seychellesartprojects.org

Skirtumas tarp kupono normos ir palūkanų normos

Kupono norma reiškia, kad norma, kuri apskaičiuojama pagal nominalios vertės obligacijų, ty, tai derlius ant fiksuotų pajamų vertybinių popierių, kurie yra didžiąja dalimi trenkiasi Vyriausybės nustatyta palūkanų normų ir paprastai nusprendžiama Iki kadangi obligacijų emitento palūkanų norma reiškia paskolos davėjui taikomą palūkanų normą, kurią nustato skolintojas, ir vyriausybė ją valdo visiškai atsižvelgdama į rinkos sąlygas

Kas yra kupono norma?

Kupono norma yra palūkanų norma, mokama už fiksuotų pajamų vertybinius popierius, pavyzdžiui, obligacijas. Šias palūkanas moka obligacijų emitentai, kai jie kasmet skaičiuojami pagal obligacijų nominalią vertę, ir mokamos pirkėjams. Paprastai kupono norma apskaičiuojama kupono mokėjimų sumą padalijus iš obligacijos nominaliosios vertės. Obligacijas išleidžia vyriausybė ir įmonės, siekdamos pritraukti kapitalą savo veiklai finansuoti. Taigi, kupono norma yra pajamingumo suma, kurią emitentas moka savo pirkėjams, tačiau tai yra tam tikra procentinė suma, apskaičiuota pagal nominalią vertę.

Kas yra palūkanų norma?

Palūkanų norma yra suma, kurią skolintojas ima iš skolininko, kuri kiekvienais metais apskaičiuojama nuo paskolintos sumos. Palūkanų normoms įtakos turi rinkos scenarijaus pasikeitimas. Palūkanų norma nepriklauso nuo emisijos kainos ar rinkos vertės; tai jau sprendžia išduodančioji šalis. Rinkos palūkanų normos daro įtaką obligacijų kainoms ir pajamingumui, o padidėjus rinkos palūkanų normoms sumažės fiksuotos obligacijų normos.

Kupono norma ir palūkanų normos infografika

Čia pateikiame 8 didžiausius kupono ir palūkanų normų skirtumus

Kupono norma ir palūkanų norma - pagrindiniai skirtumai

Pagrindiniai kupono ir palūkanų normų skirtumai yra šie:

• Kupono norma apskaičiuojama pagal investuojamos obligacijos nominalią vertę. Palūkanų norma apskaičiuojama atsižvelgiant į rizikos skolinimo skolininkui riziką.
• Kupono normą nusprendžia obligacijų emitentas pirkėjui. Palūkanų normą nusprendžia skolintojas.
• Kuponų normoms didelę įtaką daro vyriausybės nustatytos palūkanų normos. Jei palūkanų norma yra nustatyta 6%, joks investuotojas nepriims obligacijų, siūlančių mažesnę nei ši kupono norma. Palūkanų normas nustato ir kontroliuoja vyriausybė, jos priklauso nuo rinkos sąlygų
• Apsvarstykite dvi obligacijas, kurių visos savybės yra panašios, išskyrus kupono palūkanas. Obligacijos su mažesnėmis atkarpos palūkanomis vertė labiau sumažės, kai palūkanų norma padidės. Obligacijoms, kurių palūkanų norma yra maža, bus didesnė palūkanų normos rizika nei obligacijoms, kurių palūkanų norma yra didesnė
• Pavyzdžiui, apsvarstykite obligaciją, kurios palūkanų norma yra 2%, ir kitą obligaciją, kurios palūkanų norma yra 4%. Išlaikant visas savybes, obligacijos su 2% kupono palūkanų norma nukris labiau nei obligacijos su 4% kupono palūkanų norma
• Terminas turi įtakos palūkanų normos rizikai. Kuo ilgesnis banko terminas, tuo didesnė tikimybė, kad jam įtakos turės palūkanų normos pokyčiai prieš terminą. Tai gali neigiamai paveikti obligacijos kainą. Ilgesniam terminui bus didesnė palūkanų normos rizika, o trumpesniam - mažesnė
• Siekdamos kompensuoti šią didelių palūkanų normos riziką, obligacijos paprastai siūlo aukštą palūkanų normą esant aukštoms ir ilgesnio termino obligacijoms. Panašiai trumpesnio termino obligacijoms bus mažesnė palūkanų normos rizika ir mažesnė atkarpos norma
• Jei investuotojas perka 10 metų obligaciją, kurios nominali vertė yra 1 000 USD, ir 10 proc. Atkarpos palūkanų normą, obligacijų pirkėjas kasmet gauna 100 USD kaip kupono įmokas už obligaciją. Jei bankas paskolino klientui 1000 USD, o palūkanų norma yra 12 proc., Paskolos gavėjas turės mokėti 120 USD per metus.

Kupono norma ir palūkanų norma Skirtumas

Dabar pažvelkime į skirtumą tarp kupono ir palūkanų normos

Informacija - kupono norma ir palūkanų norma		Kupono norma		Palūkanų norma
Reikšmė		Kupono norma gali būti laikoma fiksuotų pajamų vertybinių popierių pajamingumu		Palūkanų norma yra norma, kurią skolintojas ima skolininkui už pasiskolintą sumą
Skaičiavimas		Kupono norma apskaičiuojama pagal investuojamos obligacijos nominalią vertę.		Palūkanų norma apskaičiuojama atsižvelgiant į rizikos skolinimo skolininkui riziką.
Sprendimas		Kupono normą nusprendžia obligacijų emitentas pirkėjui.		Palūkanų normą nusprendžia skolintojas.
Palūkanų normų poveikis kuponui		Kuponų normoms didelę įtaką daro vyriausybės nustatytos palūkanų normos. Jei palūkanų norma yra nustatyta 6%, joks investuotojas nepriims obligacijų, siūlančių mažesnę nei ši kupono norma		Palūkanų normas nustato ir kontroliuoja vyriausybė, jos priklauso nuo rinkos sąlygų
Santykiai		Obligacijoms su mažesne fiksuotos palūkanų normos palūkanų rizika bus didesne, o didesnei fiksuotos palūkanų obligacijos - mažesnei.		Palūkanų normoms įtakos neturi individualios obligacijų atkarpos palūkanos
Pavyzdys		Jei investuotojas perka 10 metų obligaciją, kurios nominali vertė yra 1 000 USD ir kupono norma yra 10 proc., Obligacijų pirkėjas kasmet gauna 100 USD kaip kupono mokėjimą už obligaciją.		Jei bankas paskolino klientui 1000 USD, o palūkanų norma yra 12 proc., Paskolos gavėjas turės mokėti 120 USD per metus.
Brandos trukmė		1. Esant ilgesniam obligacijos terminui, kupono norma yra didesnė. 2. Trumpesnis obligacijos terminas sumažina atkarpos palūkanų normą.		1. Ilgesnė termino trukmė padidina palūkanų normas, kurios daro įtaką palūkanų sumai. 2. Trumpesnė termino trukmė sumažina palūkanų normų riziką.
Tipai		Kuponas gali būti dviejų tipų - fiksuota ir kintama. Fiksuota norma nesikeičia ir fiksuojama iki išpirkimo, o kintama palūkanų norma keičiasi kiekvieną laikotarpį.		Palūkanų norma neturi jokių tipų ir yra fiksuota tol, kol reguliavimo institucija nusprendžia ją pakeisti.

Galutinė mintis

Jei investuotojas ketina laikyti obligaciją iki išpirkimo, kasdieniniai obligacijų kainos svyravimai gali būti ne tokie svarbūs. Obligacijų kaina pasikeis, bet bus gauta nurodyta palūkanų norma. Kita vertus, užuot laikęs obligacijas iki termino, investuotojas gali parduoti obligacijas ir reinvestuoti pinigus ar gautas pajamas į kitą obligaciją, kuri moka didesnę atkarpos normą.