seychellesartprojects.org

Atsipirkimo laikotarpio pranašumai ir trūkumai

Atsipirkimo laikotarpio pranašumai yra tai, kad apskaičiuoti reikalingą laikotarpį yra labai paprastas metodas ir dėl savo paprastumo jis nėra labai sudėtingas ir padeda analizuoti projekto patikimumą bei atsipirkimo laikotarpio trūkumus, įskaitant tai, kad jis visiškai nepaiso laiko pinigų vertę, negali pavaizduoti išsamaus vaizdo ir nepaisyti kitų veiksnių.

Daugelyje įmonių kapitalo investicijos yra privalomos. Tarkime, kaip investicijų į gamyklas ir mašinas, baldus ir furnitūrą bei žemę ir pastatus pavyzdį. Tačiau tokios investicijos išleidžia daug pinigų. Verslo namai tikrai norės žinoti, kada jie susigrąžins tokias pradines investicijos išlaidas. Toliau aptarėme keletą atsipirkimo laikotarpio pranašumų ir trūkumų pavyzdžių, kad geriau jį suprastume.

Privalumai

# 1 - formulę žinoti ir apskaičiuoti yra paprasta

Jums tiesiog reikia pradinės investicijos ir artimiausio laikotarpio pinigų srautų informacijos. Tolygių pinigų srautų skaičiavimo formulė arba, kitaip tariant, ta pati pinigų srautų suma kiekvienu laikotarpiu yra:

Atsipirkimo laikotarpis = (pradinė investicija / grynasis metinis pinigų srautas)

Pažiūrėkime, kaip lengvai tai galima apskaičiuoti esant skirtingoms aplinkybėms -

Šį atsipirkimo laikotarpio pranašumus ir trūkumus galite atsisiųsti iš „Excel“ šablono čia - atsipirkimo laikotarpio pranašumai ir trūkumai „Excel“ šablonas

1 pavyzdys

„Caterpillar Inc.“ svarsto galimybę įsigyti baldų ir furnitūros už 30 000 USD. Tokių baldų ir furnitūros naudingo tarnavimo laikas yra 15 metų, o numatoma jų grynųjų pinigų įplauka yra 5000 USD. Bendrovės pageidaujamas atsipirkimo laikotarpis yra 4 metai. Turite sužinoti baldų ir furnitūros atsipirkimo laikotarpį ir padaryti išvadą, ar pageidautina pirkti tokius baldus ir furnitūrą?

Atsakymas bus -

= (30 000 USD / 5 000 USD)

Atsipirkimo laikotarpis = 6 metai

Taigi galima daryti išvadą, kad pirkti tokius baldus ir furnitūrą nėra pageidautina, nes jo 6 metų atsipirkimo laikotarpis yra ilgesnis nei numatytas „Caterpillar“ atsipirkimo laikotarpis.

# 2 - atsipirkimo laikotarpis padeda greitai įvertinti projektą

2 pavyzdys

„Boeing Company“ svarsto įsigyti įrangą už 40 000 USD. Įrangos naudingo tarnavimo laikas yra 15 metų, o jos numatoma grynųjų pinigų įplauka yra 40 000 USD. Bet įranga taip pat kasmet išleidžia grynuosius pinigus (įskaitant išsaugojimo išlaidas) 30 000 USD. Orlaivio gamintojo norimas atsipirkimo laikotarpis yra 5 metai. Ar „Boeing“ turėtų įsigyti naują įrangą?

• Bendra investicija = 40 000 USD
• Grynasis metinis pinigų srautas = metinis pinigų srautas - metinis pinigų srautas = 40 000 USD - 30 000 USD = 10 000 USD

Atsakymas bus -

= (40 000 USD / 10 000 USD)

Atsipirkimo laikotarpis = 4 metai

Taigi galima nuspręsti, kad įranga yra pageidautina, nes jos 4 metų atsipirkimo laikotarpis yra trumpesnis nei „Boeing“ maksimalus 5 metų atsipirkimo laikotarpis.

Minėtuose pavyzdžiuose įvairūs projektai generavo net pinigų įplaukas. Ką daryti, jei projektai sukėlė netolygias pinigų įplaukas? Tokiu atveju atsipirkimo laikotarpio skaičiavimas vis dar yra paprastas! Jums pirmiausia reikia išsiaiškinti sukauptą grynųjų pinigų srautą ir tada pritaikyti šią formulę, kad surastumėte atsipirkimo laikotarpį.

Atsipirkimo laikotarpis = Metai iki visiško susigrąžinimo + (Neatkurta kaina metų pradžioje / Grynųjų pinigų įplauka per metus)

3 pavyzdys

Tarkime, kad „Microsoft Corporation“ analizuoja projektą, kuriam reikalingos 250 000 USD investicijos. Tikimasi, kad per penkerius metus projektas pateiks šias pinigų įplaukas.

Apskaičiuokite investicijos atsipirkimo laikotarpį. Be to, sužinokite, ar reikia investuoti, jei vadovybė nori susigrąžinti pradinę investiciją per 4 metus?

1 žingsnis

Kaupiamosios grynųjų pinigų įplaukos apskaičiavimas -

Pastaba : Ketvirtaisiais metais pradinė investicija siekė 250 000 USD, taigi tai yra atsipirkimo metai.

2 žingsnis

• Metai iki visiško pasveikimo = 3
• Metinės pinigų įplaukos atsipirkimo metais = 50 000 USD

4-ųjų metų pradžioje neatgautos investicijos apskaičiavimas = Bendra investicija - Kaupiamos pinigų įplaukos trečiųjų metų pabaigoje = 250 000–210 000 USD = 40 000 USD.

Todėl atsakymas bus -

= 3 + (40 000 USD / 50 000 USD)

Atsipirkimo laikotarpis = 3,8 metai.

Taigi galima daryti išvadą, kad investicijos yra pageidautinos, nes projekto atsipirkimo laikotarpis yra 3,8 metai, o tai yra šiek tiek mažiau nei norimas vadovybės 4 metų laikotarpis.

# 3 - padeda sumažinti nuostolių riziką

Trumpo atsipirkimo laikotarpio projektas rodo įmonės efektyvumą ir pagerina likvidumo padėtį. Tai taip pat reiškia, kad projektui tenka mažesnė rizika, o tai yra svarbu mažoms įmonėms, kurių ištekliai yra riboti. Trumpas atsipirkimo laikotarpis taip pat sumažina nuostolių, atsirandančių dėl ekonominės padėties pokyčių, riziką.

4 pavyzdys

Rinkoje yra dvi įrangos rūšys (A ir B). „Ford Motor Company“ nori sužinoti, kuris iš jų yra efektyvesnis. Nors A įranga kainuotų 21 000 USD, B įranga - 15 000 USD. Abi įrangos, beje, grynosios metinės pinigų įplaukos siekia 3000 USD.

Taigi, norėdami rasti efektyvumą, turime rasti, kurios įrangos atsipirkimo laikotarpis yra trumpesnis.

A įrangos atsipirkimo laikotarpis bus -

= 21 000 USD / 3 000 USD

Atsipirkimo laikotarpis = 7 metai

B įrangos atsipirkimo laikotarpis bus -

= 15 000 USD / 3 000 USD

Atsipirkimo laikotarpis = 5 metai

Kadangi B įrangos atsipirkimo laikotarpis yra trumpesnis, „Ford Motor Company“ turėtų apsvarstyti B įrangą, o ne „A“.

• Visos investicijos, kurių atsipirkimo laikotarpis yra trumpas, siekiant užtikrinti, kad netrukus būtų pakankamai lėšų investuoti į kitą projektą.

Trūkumai

• Tai neatsižvelgia į pinigų laiko vertę. Šis metodas nelaiko fakto, kad doleris šiandien yra daug vertingesnis už ateityje pažadėtą ​​dolerį. Pvz., 10 000 USD investuoti 10 metų laikotarpiui taps 100 000 USD. Vis dėlto, nors 100 000 USD suma šiandien gali atrodyti pelninga, po dešimtmečio ji nebus tokia pati.
• Metodas taip pat neatsižvelgia į grynųjų pinigų įplaukas po atsipirkimo laikotarpio.

Pavyzdys

Įmonės vadovybė nesupranta, kurią mašiną (X ar Y) pirkti, nes abiem reikia pradinių 10 000 USD investicijų. Bet mašina X kasmet generuoja 1000 USD grynųjų pinigų įplaukas 11 metų, o Y mašina 10 metų - 1000 USD.

Atsakymas bus -

Atsipirkimo laikotarpis = 10 metų

Atsakymas bus -

Atsipirkimo laikotarpis = 10 metų

Todėl vien pažvelgus į metines pinigų įplaukas galima teigti, kad mašina X yra geresnė už mašiną Y (1 000 USD 11, 1 000 USD 10, 10 USD). Bet jei mes linkę taikyti formulę, painiava išlieka, nes abi mašinos yra vienodai pageidaujamos, atsižvelgiant į tai, kad jų atsipirkimo laikotarpis yra 10 metų (10 000 USD / 1 000 USD).

Santrauka

Nepaisant trūkumų, metodas yra viena iš mažiausiai sudėtingų strategijų analizuojant projektą. Joje atsižvelgiama į paprastus reikalavimus, pavyzdžiui, kiek laiko reikia norint investuotiems pinigus susigrąžinti į projektą. Tačiau tiesa, kad ignoruojamas bendras investicijų pelningumas, nes neatsižvelgiama į tai, kas vyksta po atsipirkimo.