Šalies rizika (apibrėžimas, tipai) Kaip įvertinti šalies „Analzye“ riziką?

Kas yra šalies rizika?

Šalies rizika yra rizika, žyminti tikimybę, kad užsienio vyriausybė (šalis) nevykdys savo finansinių įsipareigojimų dėl ekonomikos sulėtėjimo ar politinių neramumų. Net nedidelis gandas ar atskleidimas gali padaryti šalį mažiau patrauklią investuotojams, norintiems sunkiai uždirbtas pajamas pasistatyti patikimoje ir rečiau nevykdančioje vietoje.

Šalies rizikos analizės pavyzdys

Tarkime, dvi šalys - JAV ir Alžyras . Darant prielaidą, kad abu turi perspektyvių projektų, kuriems ketina išleisti obligacijas, kad pritrauktų finansą. Kurios obligacijos yra saugios ir kurios labiau nevykdo įsipareigojimų? Čia pateikiama vertinimo dalis, kurioje investuotojas turi ištirti įvairius veiksnius, susijusius su šalies stabilumu, pvz., Jos politinę situaciją, infliacijos lygį, ekonominę būklę, mokesčių sistemas ir daugelį kitų šimtų veiksnių.

Atidžiai įvertinę, investuotojai gali pastebėti, kad JAV yra daug geresnė investavimo galimybė nei Alžyras dėl savo tvirtos politinės struktūros, demografijos, mokesčių sistemos, technologinės pažangos ir ekonominės gerovės. Taigi galima sakyti, kad Alžyras turi daug didesnę šalies riziką nei JAV. Tiesą sakant, nustatyta, kad JAV rizika mažiausia pasaulyje.

Šalies rizikos rūšys

Tai galima suskirstyti į šias šalies rizikos rūšis:

1 - suvereni rizika

Tai reiškia tikimybę, kad centrinis bankas įves taisykles, kurios gali neigiamai paveikti investuotojų akcijų vertę. Tai taip pat apima galimybę užsienio vyriausybei neįvykdyti valstybės skolos.

# 2 - ekonominė rizika

Tai reiškia galimybę šaliai nevykdyti skolinių įsipareigojimų plačiąja prasme. Tai dažniausiai yra ekonominės šalies sveikatos veiksnys. Valstybės rizika yra ekonominės rizikos rūšis.

# 3 - politinė rizika

Šio tipo rizika daugiausia siejama su nuostoliais, atsirandančiais dėl politinės šalies padėties. Net politiko komentaras gali nepasitvirtinti tarptautinėje bendruomenėje ir taip prisidėti prie šalies rizikos.

Šalies rizikos matavimas ir analizė

Šalies rizikos matavimas ir analizė nėra paprasta užduotis. Investuotojai gali pasirinkti įvairius vertinimo būdus. Daugeliu atvejų gali būti naudinga derinti įvairias rizikos priemones, tokias kaip skolos ir BVP santykis, beta koeficientai ir šalių reitingai. EBPO (Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacija) apibūdino du analizės būdus:

# 1 - kiekybinė analizė

Rizikos priemones, tokias kaip beta koeficientai ir riziką žymintys santykiai (pvz., Skolos ir BVP santykis), galima klasifikuoti pagal kiekybinius metodus. „Morgan Stanley Capital Investment Index“ arba „MSCI Index“ yra dažniausiai naudojamas etalonas daugeliui akcijų, tokiu būdu atstovaujantis visai pasaulinei rinkai po vienu stogu. Šalies MSCI indekso beta koeficientas gali būti naudojamas kaip šalies rizikos matas. Iš viso per šį indeksą atstovaujama 23 šalims.

# 2 - kokybinė analizė

Kokybinė analizė labiau nukreipta į subjektyvius matavimo aspektus. Tai nepateiks investuotojams rizikos skaičiaus, tačiau gali suteikti labai aiškią idėją apie šalies rizikos aplinką. Bet koks staigus politinis perversmas ar rinkos statistikos pokyčiai gali padaryti šalies ekonomiką nestabilią ir padidinti šalies riziką. Valstybinių reitingų tikrinimas ir atnaujinimas atsižvelgiant į naujausius pokyčius labai padeda investuotojams.

Privalumai

  1. Kaip jau buvo minėta anksčiau, šalies rizikos vertinimas investuotojus įspėja ir žino, ko tikėtis iš investicijos konkrečioje šalyje.
  2. Ne tik investuotojai, bet ir tokia analizė taip pat padeda korporacijoms parengti strategijas, tinkamas konkrečios šalies aplinkai. Toks strateginis planavimas padeda skirtingai traktuoti skirtingas šalis.
  3. Tai apima tiek ekonominę, tiek politinę riziką. Matavimas pateikia preliminarią šalies ekonominės sveikatos ir politinės aplinkos idėją. Šis dviejų krypčių rizikos vertinimas yra labai naudingas vyriausybėms, kurios taip pat gali atitinkamai kurti savo užsienio politiką.
  4. Daugelis korporacijų ir leidinių naudoja savo šalies rizikos analizės įrankį. Naudodamiesi šia priemone, jie gali sukurti įvairius būdus, kaip apsidrausti nuo tokios rizikos.

Trūkumai

  1. Tai priklauso nuo šimtų veiksnių, todėl jo vertinimas yra sunkus ir ne toks tikslus. Matavimo klaida arba praleidimo klaida turi įvykti. Net patys moderniausi algoritmai nesugeba tiksliai užfiksuoti visų veiksnių.
  2. Kokybinis vertinimas daugiausia grindžiamas informacijos prieinamumu ir įtraukimu. Tačiau rasta informacija niekada nėra tobula. Taigi, jis ne viską tinkamai užfiksuoja.

Apribojimai

Iki šiol sukurti šalių rizikos modeliai nesugebėjo tinkamai suvaldyti nuolat kintančios šalių ekonominės ir politinės aplinkos. Tikslus poveikio dydis ir pobūdis taip pat yra varginantis procesas.

Poveikio valdymas

  1. Investuotojai ir finansinės korporacijos turėtų sukurti tinkamą sistemą, kuri apimtų ir atskirtų skirtingas šalies rizikos dalis.
  2. Ją taip pat valdo šalies ištekliai ir pagrindinė okupacija, kuria remiasi ekonomika. Komandų sudarymas atidžiai stebėti šias sritis taip pat bus naudingas vertinant.
  3. Rizikos poveikis turėtų būti nuolat stebimas ir atnaujinamas, kad neatsiliktų.
  4. Reitingų naudojimas siekiant įvertinti šalies padėtį pasaulinėse rinkose.

Išvada

Didėjant globalizacijai ir plečiantis prekybai tarp tautų, tai labai neramino finansines organizacijas, įskaitant bankus ir kitus investuotojus. Žinomas faktas, kad iki šiol nebuvo daug nuveikta siekiant tinkamai valdyti ir suvaldyti šalies rizikos poveikį, nes iki 2007–2008 m. Krizės atsitikimo daugelis buvo užmiršti.

Be per didelės rizikos šalių vertinimo ir vengimo, diversifikavimas ir apsidraudimas taip pat gali padėti tam tikru mastu sumažinti šią riziką. Taip pat buvo sukurti šalių rizikos žemėlapiai, kad būtų galima tiksliai suprasti riziką, susijusią su skirtingais geografiniais regionais. Tačiau rizikos pobūdis yra toks, kad ir toliau išliks įvairaus laipsnio neapibrėžtumas.