seychellesartprojects.org

Kas yra bendros grąžos indeksas?

Bendrosios grąžos indeksas arba TRI yra labai naudingas nuosavybės vertybinių popierių indekso palyginamasis indeksas, leidžiantis surinkti grąžą iš pagrindinių akcijų kainų judėjimo, taip pat iš išmokėtų dividendų, taip pat daroma prielaida, kad dividendai yra reinvestuojami. Tai labai naudinga priemonė, nes ji iš tikrųjų nurodo, ką investuotojas atsiima ar gauna iš investicijos.

Viso grąžos indekso formulė

Viso grąžos indekso formulė pateikiama taip:

Bendras grąžos indeksas = ankstesnis TR * [1+ (šiandieninis PR indeksas + indeksuoti dividendai / ankstesnis PR indeksas-1)]

Bendros grąžos indekso apskaičiavimas

Bendras grąžos indeksas gali būti apskaičiuojamas dolerio, euro ar bet kurios kitos valiutos forma. Norėdami pirmiausia apskaičiuoti TRI, turime atsižvelgti į sumokėtus dividendus. Pirmasis žingsnis - per tam tikrą laikotarpį išmokėti dividendai padalijami iš to paties daliklio, kuris buvo naudojamas apskaičiuojant su indeksu susijusius taškus, arba tai dar vadinama indekso viršutine riba. Tai suteikia mums išmokėtų dividendų vertę už indekso tašką, kurį atspindi tokia lygybė:

Indeksuoti dividendai (Dt) = išmokėti dividendai / bazinės viršutinės ribos indeksas

Antrasis žingsnis yra derinti dividendų ir kainų pokyčių indeksą, kad pakoreguotų tos dienos kainos grąžos indeksą. Tam galima naudoti šią formulę:

(Šiandieninis PR indeksas + indeksuoti dividendai) / ankstesnis PR indeksas

Galiausiai bendras grąžos indeksas apskaičiuojamas pritaikius kainos grąžos indekso koregavimus visam grąžos indeksui, kuris atspindi visą dividendų mokėjimo istoriją, ir ši vertė padauginama iš ankstesnės dienos TRI indekso. Tai gali būti pavaizduota taip:

Bendras grąžos indeksas = ankstesnis TRI * [1+ {(šiandieninis PR indeksas + indeksuoti dividendai) / ankstesnis PR indeksas} -1]

Taigi iš esmės TRI skaičiavimas apima trijų pakopų procesą, kuris apima, pirmiausia, dividendų už indekso tašką nustatymą, antrą - kainos grąžos indekso koregavimą ir galiausiai koregavimo taikymą ankstesnės dienos TRI indekso lygiui.

Bendros grąžos indekso pavyzdys

Panagrinėkime Londono vertybinių popierių biržos pavyzdį kaip vieno vieneto akciją ir į ją investuojame. Šios akcijos buvo nupirktos 2000 metais, o 2001 m. Akcijoms buvo išleisti 0,02 GBP dividendai. Akcijų kaina po to, kai buvo išleisti dividendai, pakilo iki 5 GBP. Dabar galime įsivaizduoti, kad bet koks dividendas buvo išleistas, buvo panaudota norint įsigyti daugiau LSE akcijų už tą pačią 5 GBP kainų grupę. Todėl dabar galime įsigyti 0,02 / 5 = 0,004 LSE akcijas, o tai užima iš viso 1.004 akcijas. Taigi šio lygio TRI galima apskaičiuoti kaip 5 * 1,004 = 5,02

Antraisiais 2002 m. Akcijos vėl išleidžia naujus dividendus, kai akcijų kainos yra pastovios 0,002 GBP. Šiuo metu mes iš tikrųjų esame 1.004 akcijų savininkai. Tokiu būdu apskaičiuotas bendras dividendų dydis yra 1,004 * 0,02 = 0,002008 GBP. Tai dabar reinvestuojama į tas pačias akcijas, kurių dabartinė kaina yra 5,2 GBP. Dabar turimų akcijų skaičius taps 1,008. Taigi TRI dabar bus 5,2 * 1,008 = 5,24

Tą patį turime daryti ir kiekvienam laikotarpiui, taigi galiausiai, pasibaigus kaupiamam laikotarpio skaičiui, galime lengvai suplanuoti TRI lygio grafiką arba apskaičiuoti reikalingą to laikotarpio TRI, naudodamiesi pirmiau minėta formule, atsižvelgdami į ankstesnį laikotarpio TRI ir dabartinė TRI.

Bendras grąžos indeksas ir kainos grąžos indeksas

• Bendras grąžos indeksas apima kainų judėjimą arba kapitalo prieaugį / nuostolius kartu su dividendais, gautais iš vertybinių popierių, o kainų grąžos indeksas atsižvelgia tik į kainos ar kapitalo padidėjimo / nuostolių pokyčius, o ne į gautus dividendus.
• TRI pateikia tikroviškesnį atsargų grąžos vaizdą, nes ji apima visas su jomis susijusias sudedamąsias dalis, pvz., Kainų pokyčius, palūkanas ir dividendus, kur PRI pateikia tik išsamią informaciją apie kainų judėjimą, o tai nėra tikroji atsargų grąža.
• TRI yra labiau naujausias požiūris į tai, kaip investuotojai vertina savo investicinius fondus, nes tai padeda jiems geriau įvertinti fondą, nes investicinių fondų grynoji vertė parodo ne tik portfelio kapitalo nuostolius / pelną, bet ir dividendus, gautus iš turimos portfelio dalys, tuo tarpu PRI yra labiau tradicinis metodas, kai investiciniai fondai buvo lyginami su kainų pokyčiais, susijusiais tik su vertybinių popierių, kurie skatina investicinį fondą, skaičiumi.
• TRI yra skaidresnė, o akcijų ar fondų patikimumas labai išaugo, o PRI yra labiau klaidinantis scenarijus, nes jis pervertina investicinio fondo, kuris priviliojo daug investuotojų investuoti į konkretų fondą, nesuprasdamas tikrojo scenarijaus, rezultatus. .

TRI poveikis investicinių fondų investuotojams

Bendras grąžos indekso naudojimas virš kainų grąžos indekso gali iš esmės paveikti ilgalaikes investuotojų strategijas. Tai vaidina pagrindinį vaidmenį aktyviai investuojant į pasyvias investicijas. Atsižvelgiant į vidutinį skaičiavimą, matyti, kad indekso komponentai uždirbs maždaug 2% dividendų per metus. Ši grąža, kai mes taikome PRI metodą, nėra įtraukta į investicinių fondų palyginimą.

Taigi taikant PRI grąžą kasmet sumažina arba sumažina 2%. Taikydami TRI metodą, investuotojai pamatys, kad indekso rezultatai padidėjo 2%, atsižvelgdami į TRI metodą, o ne į PRI metodą. Vienas geras dalykas, susijęs su investicinių fondų investuotojų TRI, yra tai, kad investuoti pinigai nebebus užrakinti už netikslius etalonus.

Išvada

 Bendras grąžos indeksas yra labai naudingas etalonas, kai norime sužinoti faktinę akcijų ar investicinio fondo sudedamąją dalį. Tai labai naudinga priemonė, nes ji iš tikrųjų nurodo, ką investuotojas atsiima ar gauna iš investicijos. Iš esmės tai yra indekso grąžos, išmokėtų dividendų ir dividendų, kurie yra reinvestuojami atgal į indeksą, sudedamoji dalis.

Visose pagrindinėse išsivysčiusiose rinkose visi investiciniai fondai šiais laikais yra pažymėti pagal bendrą grąžos indeksą, kuris anksčiau buvo lyginamas su kainos grąžos indeksu. Net ir nuosavybės atvejais, kai kalbama apie fondo augimo pasirinkimą, privaloma atsižvelgti į jo generuojamus, bet nepaskirstytus iš pagrindinių bendrovių dividendus. Taigi, apskaičiuojant faktinę nuosavybės fondo grąžą, TRI susidaro didesnį vaizdą.