seychellesartprojects.org

Laiko uždirbtos palūkanos yra pelno prieš palūkanas ir mokesčius santykis su įmonės palūkanų sąnaudomis per tą konkretų laikotarpį; tai padeda nustatyti įmonės likvidumo padėtį nustatant, ar jos gali patogiai mokėti palūkanas už negrąžintą skolą.

Koks yra „Times“ uždirbtų santykių santykis?

Laiko uždirbtų palūkanų santykis yra mokumo koeficientas, kuris įvertina organizacijos galimybes sumokėti skolinius įsipareigojimus. Taip pat žinomas kaip palūkanų padengimo koeficientas, skolintojai dažniausiai naudojasi norėdami įsitikinti, ar skolininkas gali pasiimti papildomą paskolą.

• Laiko palūkanų norma apskaičiuojama padalijant bendrovės pajamas prieš jai mokant palūkanas iš palūkanų sąnaudų arba santykis yra tiesiog pelno prieš palūkanas ir mokesčius padalijimas į palūkanų sąnaudas.
• Iš aukščiau pateiktos diagramos pažymime, kad „Volvo“ uždirbtas laikinas palūkanas per metus nuolat didėjo. Gera padėtis dėl padidėjusių įmonės galimybių mokėti palūkanas.
• Analitikai turėtų apsvarstyti santykio laiko eilutes. Vieno taško santykis negali būti puikus matas, nes jis gali apimti vienkartines pajamas ar pajamas. Bendrovių, kurių pajamos yra pastovios, santykis kurį laiką bus pastovus, ir tai parodys geresnę savo padėtį skolų aptarnavimui.
• Tačiau mažesnių įmonių ir startuolių, kurių pajamos nėra pastovios, santykis laikui bėgant bus skirtingas. Taigi skolintojai nenori teikti paskolų tokioms įmonėms. Taigi šios įmonės turi didesnį kapitalą ir renka pinigus iš privataus kapitalo ir rizikos kapitalo.

Kaip naudoti uždirbtų laiko palūkanų santykį?

• Šis koeficientas nurodo, kiek kartų įmonė gali padengti savo palūkanų išlaidas iki savo pajamų prieš mokesčius ir palūkanas.
• Bankai ir finansiniai skolintojai dažnai atsižvelgia į įvairius finansinius rodiklius, kad nustatytų Bendrovės mokumą ir ar ji sugebės padengti savo skolą prieš prisiimdama daugiau skolų. Bankai dažnai žiūri į skolos santykį, skolos ir nuosavo kapitalo santykį bei „Times“ uždirbtų palūkanų santykį.
• Skolos santykis ir skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra Bendrovės kapitalo struktūros matas ir nurodo Bendrovės skolos finansavimo riziką, atitinkamai palyginti su visu turtu arba nuosavu kapitalu. Tačiau šis santykis vertinamas, jei Bendrovė uždirba tiek, kad sumokėtų palūkanas.
• Didelių kartų uždirbtų palūkanų santykis yra palankus, nes tai rodo, kad įmonė uždirba daugiau, nei yra skolinga, ir galės vykdyti savo įsipareigojimus. Priešingai, mažesnės vertės rodo, kad įmonė gali nesugebėti įvykdyti savo įsipareigojimų.

Atkreipkite dėmesį, kad daugelis analitikų skaičiuoklėje naudoja EBITDA, o ne EBIT (kuris, mano manymu, yra gerai, jei jį nuolat naudojate per metus).

Taigi naujas santykis tampa:

• Laiko uždirbtų palūkanų santykis = pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją / palūkanų sąnaudas.

Tai daroma todėl, kad nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos yra apskaitos duomenys, o ne faktinės grynųjų pinigų išmokos per tam tikrą laikotarpį. Taigi tokių išlaidų pašalinimas atspindi geresnį Bendrovės uždarbį ar galimybes sumokėti palūkanų išlaidas. Tačiau neabejotinai nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos yra netiesiogiai susijusios su būsimais verslo poreikiais pirkti ilgalaikį ir nematerialųjį turtą. Taigi lėšų palūkanų išlaidoms apmokėti gali nebūti.

Laiko palūkanų uždirbto santykio pavyzdys

Pažvelkime į kartų palūkanų uždirbto santykio skaičiavimą

Tarkime, kad panašioje pramonėje yra dvi įmonės - „Alpha“ ir „beta“. Abi bendrovės toliau nurodė finansus:

Dabar,

• TIE pagal įmonę alfa = EBIT / palūkanų sąnaudos = 15/5 = 3
• TIE pagal įmonės beta versiją = EBIT / palūkanų sąnaudos = 10/7 = 1,42

Ankstesniame pavyzdyje matome, kad kompanijos alfa palūkanų uždirbimo koeficientas yra didesnis už įmonės beta. Taigi, palyginti „alfa“ kompanija yra geresnėje finansinėje padėtyje nei „beta“, o skolintojai labiau norės atiduoti papildomą skolą alfa nei bendrovės „beta“.

Tačiau bendrovės beta kartų ir palūkanų santykis yra didesnis nei 1, o tai rodo, kad ji uždirba pakankamai pajamų, kad padengtų daugiau palūkanų mokėjimų. Taigi skolintojai gali nuspręsti kitus veiksnius, tokius kaip skolos santykis, skolos ir nuosavo kapitalo santykis, pramonės standartai ir kt.

Įmonės, kurių palūkanų norma yra mažesnė nei 1, negali padengti skolos. Jie negali patenkinti savo palūkanų reikalavimų iš savo uždarbio ir privalo sumokėti savo atsargas, kad galėtų sumokėti įsipareigojimus.

Privalumai

• Lengva apskaičiuoti uždirbtų palūkanų santykį
• Šis santykis rodo Bendrovės mokumą
• Šis koeficientas gali būti naudojamas kaip absoliutus bendrovės finansinės padėties matas
• Santykis gali būti naudojamas kaip santykinis matas norint palyginti dvi ar daugiau bendrovių
• Neigiamas santykis rodo, kad Bendrovė turi rimtų finansinių problemų

Trūkumai

Nors šis mokumas yra geras rodiklis, jis turi ir trūkumų. Pažvelkime į „Times“ uždirbtų palūkanų santykio apskaičiavimo trūkumus ir trūkumus:

• Skaitliuke naudojamas uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius yra apskaitos rodiklis, kuris gali neatitikti pakankamo Bendrovės uždirbtų pinigų kiekio. Šis santykis gali būti didesnis, tačiau tai nereiškia, kad Bendrovė turi realių pinigų palūkanų išlaidoms apmokėti
• Palūkanų išlaidų suma, naudojama santykio vardiklyje, vėlgi yra apskaitos matas. Tai gali apimti obligacijų pardavimo nuolaidą ar premiją, be faktinių mokėtinų palūkanų išlaidų. Norint išvengti tokių klausimų, patartina naudoti obligacijų palūkanų normą.
• Šis koeficientas atsižvelgia tik į palūkanų išlaidas. Į ją neįskaitomi pagrindiniai mokėjimai. Pagrindinės įmokos gali būti didžiulės ir sukelti Bendrovei nemokumą. Be to, Bendrovė gali būti bankrutavusi arba gali tekti refinansuoti taikant didesnę palūkanų normą ir nepalankias sąlygas. Taigi, analizuojant įmonės mokumą, taip pat reikėtų atsižvelgti į kitus santykius, tokius kaip skolos kapitalas ir skolos santykis.

Paskutinės mintys

Laiko uždirbtų palūkanų santykis įvertina įmonės mokumą ir jos galimybes vykdyti skolinius įsipareigojimus. Šis santykis nurodo, kiek kartų pajamos ir Bendrovės palūkanos yra palūkanos. Kuo didesnis santykis, tuo geresnė yra bendrovės finansinė padėtis, ir tai yra geresnis kandidatas surinkti daugiau skolų. Palankus didesnis nei 1 santykis; tačiau skolintojai neturėtų pasikliauti vien santykiu. Prieš skolinant reikėtų atsižvelgti į kitus veiksnius ir santykius, tokius kaip skolos santykis, skolos ir nuosavo kapitalo santykis, pramonė ir ekonominės sąlygos.