„DuPont Formula“ Kaip apskaičiuoti Dupont ROE? (Žingsnis po žingsnio)

Duponto ROE apskaičiavimo formulė

„Dupont Formula“, kurią 1920 m. Išvedė „Dupont Corporation“, apskaičiuoja nuosavo kapitalo grąžą (ROE), padalindama ją į 3 dalis - pelno maržas, bendrą turto apyvartą ir sverto koeficientą. Investuotojai ir finansų analitikai ją efektyviai naudoja nustatydami, kaip įmonė kuria nuosavo kapitalo grąžą.

Štai nuosavo kapitalo grąžos formulė pagal „DuPont Corporation“ -

„DuPont“ formulės pavyzdys

Štai paprastas „DuPont ROE“ formulės pavyzdys.

Šį „DuPont Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „DuPont Excel“ šablonas

„Sutra Co.“ turi šią informaciją -

  • Grynosios metų pajamos - 50 000 USD
  • Metų pajamos - 300 000 USD
  • Bendras įmonės turtas - 900 000 USD
  • Akcininkų nuosavybė - 150 000 USD

Naudodami „DuPont ROE“ formulę, gauname -

  • Nuosavo kapitalo grąža = Pelno marža * Visas turto apyvarta * Sverto koeficientas
  • Arba, Dupont ROE = grynosios pajamos / pajamos * pajamos / visas turtas * visas turtas / nuosavas kapitalas
  • Arba, Dupont ROE = 50 000 USD / 300 000 USD * 300 000 USD / 900 000 USD * 900 000 USD / 150 000 USD
  • Arba, Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.

Jei tiesiogiai sužinosime nuosavo kapitalo grąžą, gausime -

  • Nuosavo kapitalo grąža = grynosios pajamos / akcijų paketas
  • Arba ROE = 50 000 USD / 150 000 USD = 1/3 = 33,33%.

Dupont ROE už „Colgate“

Žemiau pateiktame „DuPont“ formulės pavyzdyje apskaičiuojame „Colgate“ Dupont ROE.

  • Grynosios pajamos imamos sumokėjus mažumos akcininkui. Todėl akcininkų nuosavybę sudaro tik bendras „Colgate“ akcininkas (neįskaitant mažumos savininkų)
  • Turto apyvarta per pastaruosius 7–8 metus mažėjo. Be to, per pastaruosius 5-6 metus „Colgate“ pelno marža taip pat sumažėjo.
  • Tačiau nuosavo kapitalo grąža nerodė mažėjimo tendencijos. Jis apskritai didėja.
  • Taip yra dėl nuosavo kapitalo daugiklio (viso turto / viso nuosavo kapitalo). Pažymime, kad nuosavo kapitalo daugiklis per pastaruosius 5 metus stabiliai didėjo ir šiuo metu siekia 30 kartų.

„DuPont Formula“ paaiškinimas

Jei suskaidysime šią formulę, galėsime suprasti, kaip ji veikia.

  • Pirmasis formulės komponentas yra grynojo pelno marža. Jei pažvelgtume į pelno maržos formulę, tai būtų - grynosios pajamos / pajamos.
  • Antrasis formulės komponentas yra bendra turto apyvarta. Jei pažvelgtume į bendros turto apyvartos formulę, tai būtų - pajamos / bendras turtas.
  • Trečiasis komponentas aukščiau pateiktoje formulėje yra nuosavo kapitalo daugiklis. Jei pažvelgtume į sverto koeficiento formulę, gautume - Visas turtas / akcininkų nuosavas kapitalas.

Jei įdėsime šiuos tris komponentus, kaip nustatė „DuPont Corporation“, gausime -

  • Nuosavo kapitalo grąža = Pelno marža * Visas turto apyvarta * Sverto koeficientas
  • Arba: nuosavo kapitalo grąža = grynosios pajamos / pajamos * pajamos / visas turtas * visas turtas / nuosavas kapitalas

Šios formulės magija yra ta, kad kai padauginsime šiuos tris, gausime - grynosios pajamos / akcininkų nuosavybė.

Tačiau jei pažvelgtume į kiekvieną, galėtume kartu suprasti visus keturis rodiklius.

  • Pirmiausia sužinosime, koks yra įmonės pelningumas.
  • Antra, galėsime suprasti, kaip efektyviai įmonė panaudojo savo turtą.
  • Trečia, kiek sverto įmonė gavo.
  • Ketvirta, mes taip pat suprasime nuosavybės grąžą.

Į nuosavybės grąžos formulę mes įtraukiame ne tik paprastąsias akcijas, bet ir atsižvelgiame į privilegijuotąsias akcijas, dividendus.

Akcininkų nuosavybė reiškia, kad paimsime visą ataskaitą ir bendrą skaičių pabaigoje.

„DuPont Formula“ naudojimas

Kiekvienas investuotojas, prieš investuodamas į kokią nors įmonę, turi gerai įvertinti finansinius rodiklius.

  • Tai padeda investuotojams sutaupyti laiko ir pastangų. Ir tuo pačiu metu jie galės suprasti, kaip efektyviai įmonė naudoja savo išteklius ir kaip įmonė naudojasi svertais.
  • ROE neabejotinai išaiškina grynųjų pajamų ir akcininkų nuosavybės proporciją; tai neleidžia suprasti, kiek įmonė turi pelningumą, kaip įmonė panaudojo savo turtą ir pan.
  • Naudodami šią formulę galite apskaičiuoti viską. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai pasidomėti pelno (nuostolių) ataskaita, balansu ir akcininkų nuosavybės ataskaita.

„DuPont ROE“ skaičiuoklė

Galite naudoti šį „DuPont ROE“ skaičiuoklę

Pelno marža
Visas turto apyvarta
Sverto koeficientas
„ROE“ formulė
 

ROE formulė = Pelno marža x Visas turto apyvarta x Sverto koeficientas
0 x 0 x 0 = 0

„DuPont“ programoje „Excel“ (su „Excel“ šablonu)

Atlikime tą patį „DuPont“ formulės pavyzdį aukščiau „Excel“. Tai labai paprasta. Turite pateikti du duomenis apie grynąsias pajamas, bendrą turtą, pajamas ir akcininkų nuosavybę.

Pateiktame šablone galite lengvai apskaičiuoti santykį.

Jei tiesiogiai sužinosime ROE, gausime -