Liekamosios pajamos (apibrėžimas, formulė) Kaip apskaičiuoti?
Kas yra likusios pajamos?
Liekamosios pajamos yra įprasta sąvoka, naudojama vertinant ir gali būti apibrėžta kaip perteklinė grąža, sukurta virš grynųjų pajamų sumos minimalios grąžos normos (dažnai vadinamos kapitalo sąnaudomis).
Likučių pajamų formulė = įmonės grynosios pajamos - nuosavybės mokestis
Kur,
- Nuosavo kapitalo mokestis = nuosavo kapitalo kaina x nuosavas kapitalas
Žingsnis po žingsnio likusių pajamų apskaičiavimas
- Apskaičiuokite įmonės grynąsias pajamas arba grynąjį pelną, kurį taip pat galima gauti iš įmonės pelno (nuostolių) ataskaitos.
- Apskaičiuokite kapitalo kainą naudodami įvairius kitus metodus, pvz., CAPM, „Building block“ metodą, kelių modelių metodą ir kt.
- Paimkite bendrosios nuosavybės balansinę vertę iš balanso.
- Padauginkite bendrosios nuosavybės vertę iš kapitalo kainos, apskaičiuotos atlikus 2 veiksmą.
- Dabar atimkite 4 žingsnyje apskaičiuotą nuosavybės mokestį nuo grynųjų pajamų, gautų atlikus 1 veiksmą, ir rezultatas bus Likusios pajamos.
Tai aiškiai parodo ekonominį pelną, o ne tik apskaitos pelną.
Pavyzdžiai
Čia galite atsisiųsti šį likutinių pajamų formulės „Excel“ šabloną - liekamųjų pajamų formulės „Excel“ šabloną1 pavyzdys
„MQR Inc.“ yra listinguojama įmonė. Remiantis viešai prieinamais įrašais, įmonės grynosios pajamos yra 123 765 USD. Bendrovės nuosavas kapitalas yra 1 100 000 USD. Darant prielaidą, kad įmonės kapitalo kaina yra 10%, turite apskaičiuoti likusias įmonės pajamas.
Sprendimas
Skaičiavimui naudokite šiuos duomenis
Dabar apskaičiuosime nuosavybės mokestį, kuris yra ne kas kita, o nuosavo kapitalo kaina x nuosavas kapitalas, kuris yra 1 100 000 USD x 10%, tai yra 110 000 USD.
- Nuosavo kapitalo mokestis = 110000.00
- Likusios pajamos = grynosios įmonės pajamos - nuosavybės mokestis
- = 123765,00–110000,00
2 pavyzdys
Taip, lizingo bendrovė, Inc. (YCI), yra vidutinio dydžio įmonė pagal rinkos kapitalizaciją, ir, kaip skelbiama viešai, įmonė pranešė, kad bendras turtas siekia 4 milijonus JAV dolerių, o įmonės kapitalo struktūra yra penkiasdešimt procentų su nuosavu kapitalu ir Penkiasdešimt% su skolomis. Bendrovė skolinasi vidutiniškai 8 proc. Neatskaičius mokesčių, o palūkanas galima laikyti atskaitytomis iš mokesčių. Taigi įmonės skolos išlaidos po mokesčių yra 5,6%. Firma pranešė apie savo EBIT, tai yra, pelną prieš palūkanas ir mokesčius, siekiančius 400 000 JAV dolerių, o įstatymų nustatytas pajamų mokesčio tarifas yra 30%. Grynosios įmonės pajamos yra žemiau :
- Firmos EBIT - 400 000 USD
- Atimkite: palūkanų išlaidos - 140 000 USD
- Pajamos prieš mokesčius - 260 000 USD
- Atimkite: Pelno mokestis - 78 000 USD
- Grynosios įmonės pajamos - 182 000 USD
Galite manyti, kad nuosavo kapitalo kaina yra 14%. 182 000 USD yra apskaitos pelnas, tačiau ar įmonės pelningumas buvo pakankamas pelnas jos akcininkams? . Jūs turite apskaičiuoti likutinių pajamų metodą.
Sprendimas
Vienas likutinių pajamų apskaičiavimo metodas yra grynųjų pajamų atėmimas iš nuosavybės mokesčio (pinigine išraiška nuosavo kapitalo kaina, kuri yra apskaičiuota). Nuosavybės mokestį galime apskaičiuoti pagal aptartą formulę.
Skaičiavimui naudokite šiuos duomenis
Pirmiausia turime apskaičiuoti nuosavą kapitalą
Todėl nuosavas kapitalas bus apskaičiuojamas taip,
Bendras nuosavas kapitalas = 4 000 000 USD x 50%
- Nuosavas kapitalas = 2 000 000 USD
Todėl nuosavybės mokestis bus apskaičiuojamas taip,
Nuosavo kapitalo mokestis = nuosavas kapitalas × nuosavo kapitalo kaina
= 2 000 000 USD × 12%
- Nuosavo kapitalo mokestis = 240 000 USD.
Likusias pajamas galima apskaičiuoti naudojant šią formulę:
Likusios pajamos = grynosios įmonės pajamos - nuosavybės mokestis
= 182 000 USD - 240 000 USD
Kaip matyti iš neigiamo ekonominio pelno, galima daryti išvadą, kad YCI neturi uždirbti pakankamai, kad padengtų nuosavo kapitalo sąnaudas. Nors ekonomine prasme įmonė yra pelninga apskaitos prasme, ji patiria nuostolių.
3 pavyzdys
Naujai įsteigta įmonė investuotojams ir akcininkams atrodo perspektyvi įmonė. Jo nuosavo kapitalo santykis buvo 60% ir skola 40%. Bendras įmonės turtas yra 50 000 000 USD. Grynasis pelnas, apie kurį pranešta, buvo 4 700 500 USD. Kadangi įmonė buvo įvertinta kaip rizikinga, įmonei paskirto kapitalo kaina siekė 16 proc. Jūs turite įvertinti, ar įmonė uždirba pelną ekonomine prasme?
Sprendimas
Vienas iš likutinių pajamų apskaičiavimo metodo yra grynųjų pajamų atėmimas iš nuosavybės mokesčio (pinigine išraiška - apskaičiuota nuosavo kapitalo kaina).
Skaičiavimui naudokite šiuos duomenis
Pirmiausia turime apskaičiuoti nuosavą kapitalą
Todėl nuosavas kapitalas bus apskaičiuojamas taip,
Bendras nuosavas kapitalas = 50 000 000 USD x 60%
- Nuosavas kapitalas = 30 000 000 USD
Todėl nuosavybės mokestis bus apskaičiuojamas taip,
Nuosavo kapitalo mokestis = nuosavas kapitalas × nuosavo kapitalo kaina
= 30 000 000 USD × 16%
- Nuosavo kapitalo mokestis = 4 800 000 USD
Likusias pajamas galima apskaičiuoti naudojant šią formulę:
Likusios pajamos = grynosios įmonės pajamos - nuosavybės mokestis:
= 4 700 500 USD - 4 800 000 USD
Kaip matyti iš neigiamo ekonominio pelno, galima daryti išvadą, kad AEW neturi uždirbti pakankamai, kad padengtų nuosavo kapitalo sąnaudas. Nors ekonomine prasme įmonė yra pelninga apskaitos prasme, ji patiria nuostolių.
Likusių pajamų skaičiuoklė
Galite naudoti šią skaičiuoklę
| Grynosios įmonės pajamos | |
| Nuosavo kapitalo mokestis | |
| Likusios pajamos | |
| Likusios pajamos = | Grynosios įmonės pajamos - nuosavybės mokestis |
| 0 - 0 = | 0 |
Aktualumas ir naudojimas
Tradiciškai parengta pelno (nuostolių) ataskaita turėjo atspindėti savininkus arba akcininkus turimą uždarbį. Todėl pajamų ataskaitoje pavaizduotas grynasis pelnas, įvertinus palūkanų sąnaudas už kapitalo skolos sąnaudas. Pelno (nuostolių) ataskaitoje nebuvo atskaityta dividendų ar kitų mokesčių už nuosavą kapitalą. Nuo šiol savininkai turėjo nuspręsti, ar jų lėšos tokiomis sąlygomis uždirba ekonomiškai.
Kita vertus, ekonomiškai pagrįsta, likusios pajamos aiškiai atspindi akcininko alternatyviąsias išlaidas ir atima apskaičiuotas nuosavo kapitalo sąnaudas. Reikalinga nuosavybės grąžos norma yra ribinės nuosavybės kainos. Nuosavo kapitalo sąnaudos gali būti laikomos ribinėmis sąnaudomis, nes jos atspindi papildomas nuosavo kapitalo sąnaudas, parduodant daugiau nuosavybės ar vidaus sukurtų akcijų. Ši sąvoka yra daugiausiai naudojama vertinant, kai pirmenybė teikiama likusių pajamų metodui.
