seychellesartprojects.org

Kas yra finansinės veiklos pinigų srautai?

Pinigų srautai iš finansinės veiklos reiškia įplaukas ir pinigų nutekėjimą iš bendrovės finansinės veiklos, pavyzdžiui, kapitalo pokyčius išleidžiant vertybinius popierius, pvz., Nuosavas akcijas, privilegijuotąsias akcijas, išleidžiant skolą, obligacijas ir išpirkus vertybinius popierius ar grąžinant grynuosius pinigus. ilgalaikė ar trumpalaikė skola, dividendų ar palūkanų už vertybinius popierius mokėjimas.

Tai paskutinė iš trijų pinigų srautų ataskaitos dalių, rodanti pinigų įplaukas ir išplaukas iš finansinių ataskaitinių metų; Finansavimo veikla apima pinigų įplaukas, gaunamas gavus lėšų, pvz., Įplaukas iš akcijų emisijos įplaukų, paimtų paskolų įplaukas ir pan., Ir grynųjų pinigų išmokas, atsirandančias grąžinant tokias lėšas, kaip vertybinių popierių išpirkimas, dividendų mokėjimas, paskola & palūkanų grąžinimas ir kt.

Trumpai tariant, galime pasakyti, kad finansinės veiklos pinigų srautai rodo bendrovės obligacijų ir akcijų išleidimą ir atpirkimą bei dividendų mokėjimą. Ji praneša apie kapitalo struktūros sandorius. Elementai yra balanso ilgalaikio kapitalo skyriuje ir nepaskirstyto pelno ataskaitoje.

Elementų, įtrauktų į finansinės veiklos pinigų srautus, sąrašas

Į finansinės veiklos pinigų srautus įtraukiami šie bendrieji straipsniai:

• Sumokėti piniginiai dividendai (pinigų nutekėjimas)
• Trumpalaikių paskolų padidėjimas (pinigų įplaukos)
• Trumpalaikių paskolų sumažėjimas (pinigų nutekėjimas)
• Ilgalaikės skolos (pinigų įplaukos)
• Ilgalaikių paskolų grąžinimas (pinigų nutekėjimas)
• Akcijų pardavimas (pinigų įplaukos)
• Akcijų supirkimas (pinigų nutekėjimas)

Daugelis investuotojų mano, kad grynieji pinigai yra karaliaus gale.

Jei įmonė turi grynųjų pinigų perteklių, galima daryti prielaidą, kad įmonė veikia vadinamojoje saugioje zonoje. Jei įmonė nuolat uždirba daugiau pinigų, nei buvo panaudota, tai bus išmokėta dividendų, akcijų supirkimo, skolos sumažinimo ar įsigijimo būdu, kad įmonė augtų neorganiškai. Visa tai suvokiama kaip geri taškai, siekiant sukurti gerą akcijų savininkų vertę.

Pažvelkime, kaip parengtas šis pinigų srautų ataskaitos skyrius. Supratimas apie paruošimo metodą padės mums įvertinti, ką ir ką turėjome išnagrinėti, kad galėtumėte perskaityti puikius šio skyriaus atspaudus.

Svarbiausia - atsisiųskite pinigų srautus iš finansavimo šablono

Atsisiųskite „Excel“ pavyzdžius, kad apskaičiuotumėte pinigų srautus iš finansavimo

Kaip apskaičiuoti finansinės veiklos pinigų srautus?

Tarkime, kad ponas X pradeda naują verslą ir planuoja, kad mėnesio pabaigoje jis parengs savo finansines ataskaitas, pavyzdžiui, pajamų ataskaitą, balansą ir pinigų srautų ataskaitą.

1 mėn .: pirmą mėnesį nebuvo jokių pajamų ir tokių veiklos išlaidų nebuvo; taigi pelno (nuostolių) ataskaitoje grynosios pajamos bus lygios nuliui. Finansinės veiklos pinigų srautas padidėtų 2000 USD, nes tai yra pono X investicija į verslą.

Pinigai iš finansinės veiklos (pirmojo mėnesio pabaiga)
Pono X (savininko) investicijos	2 000 USD

jei dar nesinaudojote apskaita, taip pat galite pasidomėti nefinansinių pamokų finansu.

Pinigų srautas iš finansavimo veiklos pavyzdys

Paimkime pavyzdį, kaip apskaičiuoti pinigų srautus iš finansinės veiklos, kai pateikiami balanso straipsniai.

Žemiau pateikiamas XYZ įmonės balansas su 2006 ir 2007 metų duomenimis.

Taip pat tarkime, kad deklaruoti bendrieji dividendai - 17 000 USD

Apskaičiuokite pinigų srautus iš finansavimo. 

Norėdami paruošti pinigų srautus iš finansavimo, turime atsižvelgti į balanso straipsnius, į kuriuos įeina skola ir nuosavas kapitalas. Be to, čia taip pat turime įtraukti grynųjų pinigų išmokėtus dividendus.

• Obligacijos - įmonė išleidžia obligacijas ir grynaisiais pinigais įplaukia 40 000–30 000 USD = 10 000 USD
• Paprastosios atsargos - paprastųjų atsargų balanso pokytis = 80 000 USD - 100 000 USD = - 20 000 USD
• Atkreipkite dėmesį, kad nepadarėme nepaskirstyto pelno pokyčių, nes nepaskirstytasis uždarbis yra susijęs su grynosiomis pajamomis iš pelno (nuostolio) ataskaitos. Tai nėra finansavimo veiklos dalis.
• Grąžinti piniginiai dividendai = - Dividendai + mokėtinų dividendų padidėjimas = -17 000 + 10 000 USD = - 7 000 USD

Pinigų srautai iš finansinės veiklos formulės = 10 000 USD - 20 000 USD - 7 000 USD = 17 000 USD

„Apple“ pavyzdys

Dabar paimkime organizacijos pavyzdį ir pažiūrėkime, kaip išsamus finansinės veiklos pinigų srautas gali mums padėti nustatyti informaciją apie įmonę.

šaltinis: „Apple 10K“

Šis straipsnis yra dar viena pagrindinė grynųjų pinigų išlaidų sudedamoji dalis, ir investuotojas į tai žiūri išsamiai. Tai nurodo finansinės veiklos rūšį, kurią įmonė vykdė tam tikroje srityje. 15 m. Finansinėje veikloje „Apple“ įsteigė 20,484 mln. Dolerių. Keli pastebėjimai iš pirmiau nurodytų pinigų srautų iš finansavimo veiklos dalių yra šie:

• Bendrovė nuolatos mokėjo dividendus. Per pastaruosius trejus metus bendrovė kasmet mokėjo daugiau nei 11000 milijonų dolerių dividendų. Investuotojai, kurie nelaukia kapitalo vertės padidėjimo, gali užsidirbti pinigų iš nuolatinių bendrovės kasmet mokamų dividendų.
• Dar vienas svarbus faktorius, kurį reikia pamatyti, yra akcijų supirkimas. Akcijų supirkimas rodo faktą, kad bendrovė generavo pastovią grąžą. Bendrovė uždirba pakankamai pinigų ir jas naudoja atsargoms supirkti. Vidutinė atpirkimo suma per pastaruosius 3 metus buvo gerokai didesnė nei 35 000 mln.
• Trečias įdomiausias dalykas, kurį galima pamatyti iš pirmiau pateikto teiginio, yra tai, kad įmonė prisiėmė ilgalaikių skolų. Tai gali būti vienas iš būdų, kaip įmonė finansuoja savo veiklą. Tačiau kaip „Apple“ įmonė, kuri paprastai sėdi ant grynųjų pinigų, būtų įdomu suabejoti, kodėl toks subjektas prisiims daugiau ilgalaikių skolų. Tai gali būti verslo sprendimas, arba dėl to, kad skolinimosi palūkanos buvo visų laikų žemos, o finansavimo per nuosavą kapitalą sąnaudos neįmanomos. Be to, atkreipkite dėmesį, kad bendrovė, viena vertus, perka akcijas, todėl daugiau pinigų paėmimas iš akcijų rinkos gali būti neproduktyvus.

„Amazon“ pavyzdys

Pažvelkime į kitos įmonės pinigų srautus iš operacijų ir pažiūrėkime, ką ji kalba apie įmonę. Tai pasakytina apie elektroninės prekybos įmonę „Amazon Inc.“. Bendrovė daugelį metų negavo apskaitos pelno, tačiau investuotojai vis investuodavo pinigus į įmonę pagal patikimą verslo pasiūlymą ir didžiulius grynuosius pinigus, gautus iš operacijų.

šaltinis: „Amazon 10K“

Aukščiau pateiktas vaizdas yra istorinis pinigų srautų iš „Amazon“ finansinės veiklos vaizdas. Mes atkreipiame dėmesį į „Amazon“ pinigų srautus iš finansinės veiklos skaičiavimų:

• Pinigų išmokos daugiausia buvo susijusios su ilgalaikės skolos, kapitalo nuomos įsipareigojimo ir finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimu
• Pajamos iš ilgalaikio finansavimo nuolat buvo teigiamos ir labai didelės. Tai rodo faktą, kad įmonė nuolat skolinosi ilgalaikę skolą.
• Ilgalaikio finansavimo grąžinimas rodo didžiulį pinigų srautą. Tai rodo faktą, kad bendrovė daug moka savo ilgalaikę skolą. Jei matysime abu kartu, galima pastebėti, kad įmonė užėmė nuolatinę ilgalaikę skolos poziciją ir grąžino bankams tą pačią sumą pagal savo skolų grąžinimo grafiką (2014 m.). Investuotojai gali išsamiau išnagrinėti šią galimybę, norėdami sužinoti, ar įmonė finansuoja savo skolą, imdama daugiau skolų.

JPMorgan banko pavyzdys

Iki šiol matėme vieną produktą ir vieną paslaugų įmonę. Dabar pažvelkime į vieną iš didžiausių bankų. Tai leis mums gerai suprasti, kaip įmonės įvairias funkcijas skirsto į „pinigų srautus iš finansinės veiklos“.

šaltinis: JPMorgan 10K

Kadangi šis subjektas yra bankas, daugelis eilutės elementų visiškai skirsis nuo kitų. Yra daug eilučių, taikomų tik bankams ar finansinių paslaugų įmonėms. Keletas minėtų teiginių yra:

• Pastaruosius trejus metus bankas pirko daug federalinių lėšų. Taip yra daugiau dėl to, kaip formuojasi ekonomika. Vyriausybė kaupia lėšas ir išleidžia naują skolą rinkoje. Šią skolą paima bankai, taigi fondai nuteka, nes perkama daug federalinių fondų.
• Per pastaruosius 5 metus dividendų kiekis nuolat didėjo. Tai rodo faktą, kad bankai dabar nėra suirutės, su kuria susidūrė 2008–2009 m. Ekonomika neabejotinai apsisuko, o bankai gali išmokėti stabilius dividendus.

Svarbiausia - atsisiųskite pinigų srautus iš finansavimo šablono

Atsisiųskite „Excel“ pavyzdžius, kad apskaičiuotumėte pinigų srautus iš finansavimo

Ką turėtų žinoti analitikas?

Iki šiol matėme tris skirtingas įmones trijose skirtingose ​​pramonės šakose ir kaip joms pinigai reiškia skirtingą.

Gaminių kompanijai grynieji pinigai yra karalius. Aptarnavimo įmonei tai yra būdas valdyti verslą, o bankui - visa tai grynaisiais!

Šios trys bendrovės gali skirtingai pasiūlyti pinigų srautų iš finansinės veiklos pinigų srautų ataskaitos dalį. Tačiau labai svarbu ir būtina suprasti, kad teiginys neturėtų būti išskirtas ir matomas. Jie visada turėtų būti vertinami konjunktūroje ir derinant kitus teiginius bei valdymo diskusijas ir analizę.

Taip pat atkreipkite dėmesį, kad pinigų srautai finansavimo tendencijoms galėtų būti nustatyti ir ekstrapoliuoti, kad būtų galima įvertinti įmonės finansavimo poreikius ateityje (taip pat pažiūrėkite - kaip prognozuoti finansinę atskaitomybę?)

Išvada

Investuotojai anksčiau naudojasi pelno (nuostolių) ataskaitoje ir balanse, norėdami sužinoti apie įmonės padėtį. Tačiau bėgant metams investuotojai taip pat pradėjo nagrinėti kiekvieną iš šių ataskaitų kartu su pinigų srautų ataskaitomis. Tai iš tikrųjų padeda gauti bendrą vaizdą ir taip pat priimti daug labiau apskaičiuotą investicinį sprendimą. Kaip matėme visame straipsnyje, galime pastebėti, kad finansinės veiklos pinigų srautai yra puikus pagrindinės įmonės finansinės veiklos rodiklis.

Jei įmonė turi grynųjų pinigų perteklių, galima daryti prielaidą, kad įmonė veikia vadinamojoje saugioje zonoje. Jei įmonė nuolat uždirba daugiau pinigų, nei buvo panaudota, tai bus išmokėta dividendų, akcijų supirkimo, skolos sumažinimo ar įsigijimo būdu, kad įmonė augtų neorganiškai. Visa tai suvokiama kaip geri taškai, siekiant sukurti gerą akcijų savininkų vertę.

Pinigų srautai iš finansinės veiklos vaizdo įrašas