Laikymo laikotarpio grąža (apibrėžimas, formulė) Apskaičiuokite HPR

Kas yra laikymo laikotarpio grąža (HPR)?

Laikymo laikotarpio grąža reiškia bendrą grąžą per laikotarpį, už kurį buvo laikoma investicija, paprastai išreiškiamą pradinių investicijų procentine dalimi, ir ji yra plačiai naudojama įvairių investicijų, laikomų skirtingais laikotarpiais, grąžai palyginti. Tai taip pat apima visas papildomas pajamas iš investicijų, išskyrus tai, kad padėtų apskaičiuoti vertės augimą ar sumažėjimą per kelis laikotarpius.

Laikymo laikotarpio grąžinimo formulė

Štai formulė -

Alternatyvi formulės versija gali būti naudojama apskaičiuojant investicijų grąžą per kelis laikotarpius. Tai naudinga apskaičiuojant grąžą reguliariais intervalais, kurie gali apimti metinę arba ketvirčio grąžą. Čia t = metų skaičius

Arba galima apskaičiuoti grąžą reguliariais laiko intervalais taip:

(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )

Čia r 1 , r 2 , r 3 , r 4 yra periodinės grąžos.

Tai taip pat gali būti pavaizduota taip:

HPR = [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )] - 1

Čia r = grąža per laikotarpį

n = periodų skaičius

Pagrindiniai pavyzdžiai

Šį „Holding Period Return Excel“ šabloną galite atsisiųsti iš čia - „Holding Period Return Excel“ šablonas

Tarkime, jei asmuo nusipirko akcijų, mokėjusių 50 USD dividendus, o jos kaina siekė 170 USD, palyginti su pradine 140 USD kaina, už kurią ji buvo pirkta prieš metus.

Dabar mes galime apskaičiuoti HPR taip:

  • HPR = [50 USD + (170 USD - 140 USD)] / 140 USD = 57,14%

Dabar mes bandytume apskaičiuoti tų pačių atsargų metinę grąžą per trejus metus. Tarkime, kad kiekvienais metais akcijų išmokėti dividendai buvo 50 USD vertės, o grąža keitėsi pirmaisiais metais augus 21%, antrus metus - 30%, trečius metus - 15%.

Dabar mes apskaičiuotume metinę HPR taip:

  • HPR = [(1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)] - 1
  • = [(1,21) x (1,30) x (0,85)] -1 = 33,70%
  • Rezultatas būtų 33,71 HPR per visus 3 metus.

Šio metodo naudojimo pranašumas yra tas, kad jis padėtų atsižvelgti į derinimo per metus poveikį, kuris leistų pasiekti realų rezultatą.

Interpretacija

HPR gali būti naudojamas apskaičiuojant bendrą vieno ar kelių laikotarpių investicijų grąžą, įskaitant įvairias grąžos formas, kurios gali būti pridėtos netinkamai kitaip apskaičiuojant bendrą grąžą. Pavyzdžiui, jei kas nors laiko atsargas tam tikrą laiką ir ji periodiškai moka dividendus, į šiuos dividendus taip pat reikia atsižvelgti kartu su akcijų kainų pokyčiais. Taip pat reikėtų nepamiršti, kad investicijos vertės padidėjimas per kelis grąžos laikotarpius sukelia sudėtinį poveikį, kuris gali būti praleistas atliekant paprastesnius skaičiavimus.

Pavyzdžiui, jei investicija kasmet augs 10 proc., Būtų klaidinga manyti, kad per dvejus metus pradinės vertės augimas būtų 20 proc. Jis turi būti apskaičiuojamas atsižvelgiant į 10% augimą pirmaisiais metais ir paskaičiuojant 10% augimą, palyginti su „šia“ suma antrus metus, o tai reiškia, kad per dvejus metus bendra grąža sieks 21,1%, o ne 20%.

HPR formulės aktualumas ir naudojimas:

Kaip jau paaiškinome, viena iš pagrindinių laikymo laikotarpio grąžos formulės taikymo sričių yra netiksliai apskaičiuojamas sumaišymo poveikis, tuo pačiu įvertinant bendrą kelių laikotarpių investicijų grąžą. Be to, tai labai naudinga lyginant įvairias investicijas, laikomas skirtingais laiko intervalais, atsižvelgiant į jų bendrą grąžą per šiuos laikotarpius.

Skaičiuoklė

Galite naudoti šią skaičiuoklę.

Pajamos
Periodo pabaigos vertė
Pradinė vertė
Laikymo laikotarpio grąžinimo formulė =
 

Laikymo laikotarpio grąžinimo formulė = Pajamos +
(Laikotarpio pabaigos vertė - pradinė vertė)
=
Pradinė vertė
0 +
(0 - 0)
= 0
0

Laikyti laikotarpio grąžinimo formulę „Excel“ (su „Excel“ šablonu)

Atlikime tą patį pavyzdį aukščiau „Excel“. Tai labai paprasta. Turite pateikti tris įvestis „Pajamos“, laikotarpio pabaigos vertę ir pradinę vertę.

Pateiktame šablone galite lengvai apskaičiuoti laikymo laikotarpį.

Dabar mes galime apskaičiuoti HPR taip:

Dabar mes apskaičiuotume metinę HPR taip: