seychellesartprojects.org

Kas yra refinansavimo rizika?

Refinansavimo rizika reiškia riziką, atsirandančią dėl asmens ar organizacijos nesugebėjimo perfinansuoti esamos skolos dėl išpirkimo nauja skola. Refinansavimo rizika apima riziką, kad verslas negalės perkelti savo skolinių įsipareigojimų ir todėl dar vadinamas rizika.

Kaip refinansavimo rizika veikia bankus?

Refinansavimo rizika taip pat gali pasireikšti banko ar finansų įstaigos galimybe refinansuoti suėjusius įsipareigojimus, tačiau turint labai dideles palūkanas, o tai neigiamai veikia jo pajamų pobūdį, kuris vertinamas pagal banko uždirbtas grynąsias palūkanų pajamas.

Paprastai bankai renka lėšas, kurios paprastai yra trumpalaikės, terminuotų indėlių, paklausos indėlių forma (paprastai svyruoja nuo dienos iki 5 metų laikotarpio ir pan.) Ir finansuoja turtą paskolų pavidalu (kurios gali trukti iki 30 metų), kurie paprastai yra ilgalaikiai ir dėl to savaime atsiranda banko turto ir įsipareigojimų profilio neatitikimas.

Esant didėjančiam palūkanų scenarijui arba blogiausiu atveju likvidumo krizės rinkoje, kai bankams / finansinėms institucijoms tampa sunku surinkti lėšų refinansuoti suėjusius įsipareigojimus, tai sukelia refinansavimo riziką.

Refinansavimo rizikos pavyzdžiai

Supraskime apvirtimo riziką naudodami keletą hipotetinių pavyzdžių:

1 pavyzdys

„Laurel International“ yra konglomerato grupė, turinti verslo interesų nekilnojamojo turto srityje. Bendrovė iš esmės užsiima „iki rakto“ projektų, kurių nėštumo laikas yra ilgas, statybai ir reikalauja ilgalaikio finansavimo, kurį skolinasi naudodamasis trumpalaike skola ir tą patį su kita trumpalaike skola, kad atitiktų savo reikalavimus. Toliau nurodomas toks įsipareigojimų grafikas:

• Trumpalaikė skola, mokėtina per ateinančius šešis mėnesius: 200000 USD
• Trumpalaikė skola, mokėtina per ateinančius 1 metus: 300000 USD
• Tikimasi, kad trumpalaikis turtas bus realizuotas per ateinančius 1 metus: 100 000 USD
• Grynasis skirtumas: (200 000 USD + 300 000–100 000 USD)

Dėl didelių likvidumo krizių rinkoje dėl recesijos spaudimo nekilnojamojo turto bendrovės negalėjo pritraukti finansų, o tarptautinė laurų laida į nekilnojamąjį turtą taip pat negalėjo pritraukti finansinių lėšų, kad įvykdytų savo trumpalaikius išpirktus įsipareigojimus, dėl kurių atsirado refinansavimo rizika ir kurios turėjo parduoti mažinti savo projektus, kad būtų panaikintas likvidumo skirtumas.

2 pavyzdys

„Federal Group“ yra infrastruktūros įmonė, išleidusi konvertuojamas obligacijas prieš 3 metus, siekiančią 10 mln. USD, kad finansuotų savo infrastruktūros projektą, kuris bus baigtas po 10 metų. Bendrovė trejus metus surado radinius su 3% nuolaida ir padidino skolą, kai tik tas pats mokamas tuo pačiu tarifu, kad būtų išvengta išlaidų viršijimo dėl padidėjusių palūkanų. Neseniai dėl rinkos nuosmukio ir likvidumo krizės federalinė grupė negali refinansuoti trumpalaikės skolos, kad galėtų sumokėti trumpalaikę skolą ir dėl kurios federalinė grupė neįvykdė įsipareigojimų. Bendrovė nesugebėjo pritraukti finansų, todėl jos veikla buvo visiškai sustabdyta ir didelis likvidumo trūkumas sukėlė bankrotą ir uždarymą.

Refinansavimo rizikos pranašumai

Nors ideali bet kokios rūšies rizika neturi pranašumo, tačiau tam tikri refinansavimo rizikos išlaikymo bankams / finansinėms institucijoms ir asmenims privalumai:

• Trumpalaikių lėšų pritraukimas pigesnėmis sąnaudomis ilgalaikių projektų finansavimui yra palyginti lengvesnis ir suteikia geresnę grynąją palūkanų maržą bankams ir finansinėms institucijoms.
• Esant didėjančiai palūkanų normos scenarijui, jei bankai ir finansų įstaigos tikisi, kad vidutiniu laikotarpiu palūkanos sumažės arba sumažės, yra prasminga pritraukti trumpalaikių lėšų ilgalaikiams projektams įgyvendinti, kurie vėliau gali būti refinansuojami žemesnėmis palūkanų normomis.
• Vykdant žemų palūkanų normų ciklus, žmonės gali refinansuoti savo skolas už mažesnę kainą, taip sutaupydami palūkanų išlaidas.

Refinansavimo rizikos trūkumai

Perkėlimo rizika gali turėti įtakos verslo išlikimui ir patiria įvairių trūkumų:

• Jei įmonė negali refinansuoti savo subrendusių įsipareigojimų, tai gali sukelti įsipareigojimų nevykdymą ir sukelti įmonės bankrotą, nepaisant to, kad verslas gali padengti savo kasdienes išlaidas. Nepaisant likvidumo, refinansavimo rizika dėl likvidumo krizės gali sukelti įmonės bankrotą.
• Refinansavimo rizika padidina verslo sąnaudas, nes palūkanos neliks tokios pačios amžinai, o verslas turės refinansuoti savo įsipareigojimus pagal refinansavimo metu vyraujančią normą, kuri gali būti didesnė nei gerai ir taip paveikti verslo maržas.

Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį į refinansavimo riziką

• Refinansavimo rizika apima ne tik bankus ir finansines institucijas, bet ir su ja gali susidurti asmenys ir įmonės.
• Refinansavimo rizika padidėja sulėtėjus ekonomikai ir likvidumo krizei, nes pirmenybė teikiama grynųjų pinigų laikymui, o tai lemia mažiau kreditų sukūrimą ir asmenų ir įstaigų nesugebėjimą įvykdyti suėjusių įsipareigojimų, o tai dar labiau apsunkina problemą.
• Bankai ir FI negali visiškai išvengti refinansavimo rizikos, nes tai būdinga verslo modeliui, todėl dažnai turi įvertinti savo terminą ir trumpalaikio finansavimo santykį su bendru finansavimu ir imtis atitinkamų veiksmų, kai reikia, kad būtų išvengta bet kokių problemų ateityje. .

Išvada

Refinansavimo rizika yra dažnas reiškinys bankuose ir finansinėse institucijose. Bankai reguliariai prisiima šią riziką finansuodami ilgalaikį turtą, pvz., Infrastruktūros projektus, būsto paskolas ir pan., Ir šią riziką valdo specializuotos funkcijos, žinomos kaip turto ir įsipareigojimų valdymo (ALM) departamentas kiekviename banke ir finansų įstaigoje. Nepaisant galimų trūkumų, kuriuos kelia ši rizika verslui, bankai prisiima šią riziką, nes neįmanoma finansuoti ilgalaikio turto ilgalaikiais įsipareigojimais. Tvarus sprendimas yra išsamus rizikos supratimas ir sprendimas, kiek priimti ir kiek pervesti ar sušvelninti, verslui geriau apibūdinant trumpalaikio turto ir ilgalaikių įsipareigojimų terminų profilį.