Srovės santykis (reikšmė) Analizė ir aiškinimas apskaitoje

Dabartinis santykis Reikšmė

Dabartinis santykis yra santykis, kuris įvertina įmonės galimybes grąžinti trumpalaikes skolas, kurios turi būti mokamos per ateinančių vienerių metų laikotarpį, ir apskaičiuojamas bendrą įmonės trumpalaikį turtą padalijant iš visų trumpalaikių įsipareigojimų.

Tai atsako į klausimą: „Kiek yra trumpalaikio turto dolerių, kad padengtų kiekvieną trumpalaikių įsipareigojimų dolerį?“ Ar įmonė turi pakankamai išteklių, kad galėtų sumokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus ir išsilaikyti bent vienerius metus? 

Dėl besitęsiančių nuostolių ir prastų ketvirčio rezultatų „Sears Holding“ akcijos sumažėjo 9,8%. „Sears“ balansas taip pat neatrodo per geras. „Moneymorning“ įvardijo „Sears Holding“ kaip vieną iš penkių bendrovių, kurios netrukus gali bankrutuoti. Šiame kontekste analitikas gali greitai atlikti finansinio rodiklio analizę, kad patikrintų, ar tai tiesa. Vienas iš tokių koeficientų yra patikrinti įmonės likvidumo padėtį. Kaip matote iš viršaus, šis „Sears“ santykis pastaruosius 10 metų nuolat mažėjo. Dabar jis yra mažesnis nei 1,0 karto ir neparodo tinkamo vaizdo.

Formulė

Dabartinė santykio formulė yra ne kas kita, o trumpalaikis turtas, padalytas iš dabartinio įsipareigojimo. Jei įmonei trumpalaikis turtas yra 200 mln. USD, o dabartinis įsipareigojimas yra 100 mln. USD, tada santykis bus = 200 USD / 100 USD = 2,0.

Turimas turtas Dabartiniai įsipareigojimai
Pinigai ir pinigų ekvivalentai Mokėtinos sumos
Investicijos Atidėtos pajamos
Gautinos ir mokėtinos sumos Sukaupta kompensacija
Gautinos obligacijos, kurių terminas yra vieneri metai Kitos sukauptos išlaidos
Kitos gautinos sumos Sukaupti pajamų mokesčiai
Žaliavų, WIP, gatavų prekių atsargos Trumpalaikiai užrašai
Biuro reikmenys Dabartinė ilgalaikių skolų dalis
Iš anksto apmokėtos išlaidos
Išankstiniai mokėjimai

Dabartinių rodiklių aiškinimas

  • Jei trumpalaikis turtas> trumpalaikiai įsipareigojimai, tada santykis yra didesnis nei 1,0 -> pageidautina situacija.
  • Jei trumpalaikis turtas = trumpalaikiai įsipareigojimai, tada santykis yra lygus 1,0 -> Trumpalaikio turto pakanka sumokėti trumpalaikius įsipareigojimus.
  • Jei trumpalaikis turtas <trumpalaikiai įsipareigojimai , tada santykis yra mažesnis nei 1,0 -> susidariusi probleminė situacija, nes įmonei nepakanka sumokėti už trumpalaikius įsipareigojimus.

Pavyzdys

Kuri iš šių bendrovių turi geresnes sąlygas sumokėti savo trumpalaikę skolą?

Iš pirmiau pateiktos lentelės yra gana aišku, kad bendrovė C turi 2,22 USD trumpalaikio turto už kiekvieną 1,0 USD savo įsipareigojimų.  C įmonė yra likvidesnė ir, matyt, turi geresnes sąlygas sumokėti savo įsipareigojimus.

Tačiau atkreipkite dėmesį, kad turime išnagrinėti toliau, jei mūsų išvada iš tikrųjų yra teisinga.

Leiskite man dabar jums paskirstyti trumpesnį turtą ir mes vėl bandysime atsakyti į tą patį klausimą.

Prašau sutikti - velnias yra detalėse :-)

C įmonė visą savo trumpalaikį turtą turi kaip atsargas. Norėdama sumokėti trumpalaikę skolą, įmonė C turės perkelti atsargas į pardavimus ir iš klientų gauti grynuosius pinigus. Atsargos gali būti konvertuojamos į grynuosius pinigus. Tipiškas srautas bus žaliavų atsargos -> WIP atsargos -> gatavų prekių atsargos -> vyksta pardavimo procesas -> gaunami pinigai. Šis ciklas gali užtrukti ilgiau. Kadangi atsargų yra mažiau nei gautinų sumų ar pinigų, dabartinis 2,22x santykis šį kartą neatrodo per didelis.

Tačiau bendrovė A visą savo trumpalaikį turtą turi kaip gautinas sumas. Siekdama sumokėti trumpalaikę skolą, įmonė A turės susigrąžinti šią sumą iš savo klientų. Yra tam tikra rizika, susijusi su neapmokėtomis gautinomis sumomis.

Tačiau jei pažvelgsite į B įmonę dabar, jos trumpalaikiame turte yra visi pinigai. Nors santykis yra 1,45x, griežtai žvelgiant iš trumpalaikio skolos grąžinimo perspektyvos, jis yra geriausias, nes jie gali nedelsdami sumokėti savo trumpalaikę skolą.

„Colgate“ pavyzdys

Dabartinis santykis apskaičiuojamas kaip dabartinis „Colgate“ turtas, padalytas iš dabartinės „Colgate“ atsakomybės. Pavyzdžiui, 2011 m. Trumpalaikis turtas buvo 4 402 mln. USD, o dabartinis įsipareigojimas - 3 716 mln.

= 4,402 / 3 716 = 1,18x

Taip pat apskaičiuojame visų kitų metų dabartinį santykį.

Dėl „Colgate“ rodiklių galima pateikti šias pastabas:

Šis santykis padidėjo nuo 1,00x 2010 m. Iki 1,22x 2012 m.

  • Pagrindinė šio padidėjimo priežastis yra grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų bei kito turto kaupimas nuo 2010 iki 2012 m. Be to, mes matėme, kad einamieji įsipareigojimai per šiuos trejus metus buvo daugiau ar mažiau sustingę ir sudarė apie 3700 mln. USD.
  • Mes taip pat atkreipiame dėmesį į tai, kad jo santykis 2013 m. Sumažėjo iki 1,08 karto. Pagrindinė šio kritimo priežastis yra dabartinės ilgalaikės skolos dalies padidėjimas iki 895 mln.

Sezoniškumas ir dabartinis santykis 

Jo nereikėtų analizuoti atskirai tam tikrą laikotarpį. Turėtume atidžiai stebėti šį santykį per tam tikrą laikotarpį - nesvarbu, ar santykis rodo pastovų padidėjimą, ar sumažėjimą. Tačiau daugeliu atvejų pastebėsite, kad tokio modelio nėra. Vietoj to, dabartiniuose santykiuose yra aiškus sezoniškumo modelis. Paimkime, pavyzdžiui, Thomasą Cooką.

Aš sudariau žemiau viso Thomas Cook trumpalaikio turto ir visų trumpalaikių įsipareigojimų. Galite pastebėti, kad šis Thomaso Cooko santykis linkęs didėti rugsėjo ketvirčio mėnesį.

Sezoniškumas dabartiniu santykiu paprastai pastebimas su sezoninėmis prekėmis susijusiose įmonėse, kur reikalingos tokios žaliavos kaip cukrus, kviečiai ir kt. Tokie pirkimai atliekami kasmet, atsižvelgiant į galimybes, ir vartojami ištisus metus. Tokiems pirkimams reikalingos didesnės investicijos (paprastai finansuojamos iš skolų), taigi padidėja trumpalaikio turto dalis.

Dabartinio santykio pavyzdžiai automobilių sektoriuje

Norėdamas suteikti jums idėją apie sektorių santykius, aš pasirinkau JAV automobilių sektorių.

Žemiau pateikiamas sąrašas iš JAV įtrauktų automobilių kompanijų, kurių rodikliai yra dideli.

S. Ne Įmonės pavadinimas Santykis
1 „Ferrari“ 4.659
2 Aukščiausia pramonė 3.587
3 „Ford Motor“ 3.149
4 SORL automobilių dalys 3.006
5 „Fuji Heavy Industries“ 1.802
6 Sime Darby 1.71
7 „Isuzu Motors“ 1.603
8 „Nissan Motor“ 1.588
9 „Mitsubishi Motors“ 1.569
10 „Toyota Industries“ 1.548

Atkreipkite dėmesį, kad didesnis santykis nebūtinai reiškia, kad jie yra geresnėje padėtyje. Taip pat gali būti dėl -

  • lėtai judančios atsargos arba
  • investavimo galimybių trūkumas.
  • Be to, gautinų sumų surinkimas taip pat gali būti lėtas.

Žemiau pateikiamas sąrašas iš JAV įtrauktų automobilių kompanijų, kurių rodikliai yra nedideli.

S. Ne Įmonės pavadinimas  Santykis
1 „Saleen Automotive“ 0,0377
2 BYD Co 0.763
3 Greenkraft 0,7684
4 BMW 0,935

Jei santykis yra žemas dėl šių priežasčių, tai vėl nepageidautina:

  1. Nepakanka lėšų dabartiniams įsipareigojimams įvykdyti ir
  2. Prekybos lygis, viršijantis verslo galimybes.

Apribojimai

  • Joje pagrindinis dėmesys nėra skiriamas turto suskaidymui ar turto kokybei. Anksčiau matytas pavyzdys: įmonė A (visos gautinos sumos), B (visi pinigai) ir C (visos atsargos) pateikia skirtingus aiškinimus.
  • Šis santykis atskirai nieko nereiškia. Tai nesuteikia supratimo apie produkto pelningumą ir pan.
  • Šiuo santykiu vadovybė gali manipuliuoti. Vienodai padidėjus trumpalaikiam turtui ir trumpalaikiams įsipareigojimams, santykis sumažėtų, o lygiai taip pat sumažėjus trumpalaikiam turtui ir trumpalaikiams įsipareigojimams, santykis padidėtų.