seychellesartprojects.org

Kas yra informacijos santykio formulė?

„Informacijos santykis“ (IR) reiškia aktyvaus investicijų valdytojo sėkmės strategijos matą, kuris gaunamas palyginus investicijų portfelio generuojamą perteklinę grąžą su šios perteklinės grąžos nepastovumu.

Informacijos santykio formulė gaunama dalijant portfelio grąžos normos perteklių, viršijančią orientacinę grąžos normą, ir standartinį perteklinės grąžos nuokrypį tos pačios orientacinės grąžos normos atžvilgiu.

Matematiškai informacijos santykio formulė pateikiama taip, kaip nurodyta toliau,

Informacijos santykis Formulė = (R _p - R _b ) / Stebėjimo klaida

kur,

• R _p = investicinio portfelio grąžos norma
• R _b = palyginamoji grąžos norma
• Stebėjimo klaida = perteklinės grąžos standartinis nuokrypis nuo palyginamosios grąžos normos

Jei šis santykis buvo apskaičiuotas remiantis dienos grąža, jis gali būti metinis, padauginus santykį iš kvadratinės šaknies iš 252, ty prekybos dienų skaičiaus per metus.

Informacijos santykis _metinis = (R _p - R _b ) / stebėjimo klaida * √ 252

Informacijos santykio formulės paaiškinimas

Informacijos santykio apskaičiavimo formulę galima gauti atlikus šiuos veiksmus:

1 žingsnis: Pirma, per reikšmingą laikotarpį, kuris gali būti kas mėnesį, kasmet ir pan., Surinkti konkretaus investicinio portfelio dienos grąžą. Grąža apskaičiuojama remiantis grynąja portfelio turto verte laikotarpio pradžioje. laikotarpio pabaigoje ir laikotarpio pabaigoje. Tada nustatomas visos dienos grąžos vidurkis, kuris žymimas kaip R _p .

2 žingsnis: Dabar nustatykite Dienos grąžinimas lyginamojo indekso yra surinkta apskaičiuoti bazinę palūkanų normą grąžos, kuri žymima R _b . „S&P 500“ yra tokio lyginamojo indekso pavyzdys.

3 žingsnis: Dabar investicijų portfelio perteklinė grąžos norma apskaičiuojama iš investicinio portfelio grąžos normos (1 žingsnis), kaip parodyta žemiau, atimant orientacinę grąžos normą (2 žingsnis).

Pernelyg didelė grąžos norma = R _p - R _b

4 žingsnis: Dabar nustatykite stebėjimo klaidą, kuri yra standartinė pertekliaus nuokrypis, apskaičiuokite portfelio grąžą.

5 žingsnis: Galiausiai, informacijos santykis apskaičiuojamas padalijant investicijų portfelio perteklinę grąžos normą (3 žingsnis) iš perteklinės grąžos standartinio nuokrypio (4 žingsnis).

6 žingsnis: Be to, šis santykis gali būti metinis, padauginus aukščiau pateiktą santykį iš kvadratinės šaknies 252, kaip parodyta aukščiau.

Informacijos santykio formulės pavyzdžiai (su „Excel“ šablonu)

Pažiūrėkime keletą paprastų ir išplėstinių informacijos santykio formulės pavyzdžių, kad geriau ją suprastume.

Šį informacijos santykio formulės „Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Informacijos santykio formulės„ Excel “šablonas“

1 pavyzdys

Paimkime investicinio portfelio, kurio grąžos norma yra 12%, pavyzdį, o lyginamoji grąžos norma yra 5%. Portfelio grąžos stebėjimo paklaida yra 6%.

Informacijos santykio formulės apskaičiavimui naudokime žemiau pateiktą informaciją.

Todėl informacijos santykis bus apskaičiuojamas taip,

• IR formulė = (12% - 5%) / 6%

IR bus -

• IR = 116,7%

Tai reiškia, kad investicijų portfelis sukuria pagal riziką pakoreguotą 116,7% grąžą kiekvienam papildomos rizikos vienetui, palyginti su lyginamuoju indeksu.

2 pavyzdys

Paimkime dviejų investicinių portfelių P ir S, kurių grąžos norma yra 13% ir 19%, pavyzdį, tuo pačiu laikotarpiu etaloninė grąžos norma yra 6%. Kita vertus, P ir S portfelio stebėjimo paklaida yra 5% ir 14%. Atsižvelgdami į susijusią riziką, nustatykite, kuris portfelis yra geresnė investicija.

Toliau pateikti duomenys, naudojami apskaičiuojant P ir S portfelio informacijos santykį.

Portfeliui P

P portfelio informacijos santykis apskaičiuojamas taip:

• IR _P = (13–6%) / 5%

IR portfelio P bus -

• IR _P  = 140,0%

Skirta „Portfolio S“

S portfelio informacijos santykis apskaičiuojamas taip:

• IR _S  = (19% - 6%) / 14%

IR portfelio S IR bus -

• IR  _S  = 92,9%

Iš pirmiau pateikto pavyzdžio matyti, kad nors S portfelio grąža yra didesnė, palyginti su P portfeliu, P portfelis yra geresnis investicinis portfelis, nes jis siūlo didesnę pagal riziką pakoreguotą grąžą, kurią rodo santykis 140,0%, palyginti su 92,9% portfelis S.

Informacijos santykio formulės skaičiuoklė

Galite naudoti šią skaičiuoklę.

R p
R b
Stebėjimo klaida
Informacijos santykio formulė =

Informacijos santykio formulė =

R p - R b = Stebėjimo klaida

0 - 0 = 0 0

Aktualumas ir naudojimas

Žiūrint iš investuotojo perspektyvos, svarbu suprasti informacijos santykio sąvoką, nes fondų valdytojai ją naudoja kaip veiklos metriką. Be to, šis koeficientas taip pat naudojamas norint palyginti fondų valdytojų, vykdančių investavimo strategijas, sugebėjimus ir įgūdžius. Šis koeficientas išryškina fondo valdytojo gebėjimą generuoti tvarią perteklinę grąžą arba neįprastai didelę grąžą per tam tikrą laikotarpį. Atitinkamai didesnė šio santykio vertė rodo geresnį pagal riziką pakoreguotą investicijų portfelio rodiklį.

Dauguma investuotojų naudoja šį koeficientą priimdami sprendimus, susijusius su investicijomis į biržoje parduodamus fondus ar investicinius fondus, atsižvelgdami į savo riziką. Nors galima teigti, kad praeities rezultatai gali būti netinkamas būsimo pelno rodiklis, informacijos santykis vis tiek naudojamas nustatant portfelio rezultatus lyginamojo indekso fondo atžvilgiu.