seychellesartprojects.org

Kas yra fondo valdymas?

Fondų valdymas yra procesas, kurio metu įmonė ima asmens, įmonės ar kitos fondo valdymo įmonės finansinį turtą (paprastai tai bus didelės grynosios vertės asmenys) ir naudoja lėšas investuoti į įmones, kurios naudojasi kaip operatyvine investicija, finansinės investicijos ar bet kokia kita investicija, siekiant padidinti fondą; po to grąža bus grąžinta faktiniam investuotojui ir nedidelė grąžos dalis bus sulaikyta kaip fondo pelnas.

Paaiškinimas

Fondo valdymas yra susijęs su finansų įstaigos pinigų srautų valdymu. Fondo valdytojo pareiga yra įvertinti gautų indėlių ir suteiktų paskolų terminų grafikus, siekiant išlaikyti turto ir įsipareigojimų struktūrą. Kadangi pinigų srautas yra nuolatinis ir dinamiškas, labai svarbu, kad būtų galima išvengti turto ir įsipareigojimų neatitikimo. Tai yra būtina visos bankų sektoriaus finansinei būklei, o tai savo ruožtu turi įtakos visai šalies ekonomikai.

Pavyzdžiui, „Fidelity“ valdo 755 mlrd. USD valdomo JAV nuosavo kapitalo. Fondo valdytojo pareiga yra įvertinti gautų indėlių ir suteiktų paskolų terminų grafikus, siekiant išlaikyti turto ir įsipareigojimų struktūrą.

Fondo valdymas taip pat iš esmės apima bet kokio tipo sistemą, kuri palaiko ūkio subjekto vertę. Jis taikomas tiek materialiajam, tiek nematerialiajam turtui ir dar vadinamas investicijų valdymu.

Šaltinis : ištikimybė

Fondo valdymo rūšys

Fondo valdymo rūšys gali būti klasifikuojamos pagal Investavimo tipą, Kliento tipą arba valdymui naudojamą metodą. Įvairios investicijų rūšys, kurias valdo fondų valdymo profesionalai, apima:

• Bendri draugai
• Patikos fondas
• Pensijų fondai
• Rizikos draudimo fondas
• Akcijų fondų valdymas

Klasifikuodami kliento valdomą fondo valdymą, fondo valdytojai paprastai yra asmeninių fondų valdytojai, verslo fondų valdytojai arba įmonių fondų valdytojai. Asmeninio fondo valdytojas paprastai užsiima nedideliu kiekiu investicinių fondų, o atskiras valdytojas gali tvarkyti kelis atskirus fondus.

Siūlydami investicijų valdymo paslaugas, turite daug žinių apie:

• Finansinės ataskaitos analizė
• Portfelio kūrimas ir priežiūra
• Turto paskirstymas ir nuolatinis valdymas

Kas yra fondo valdytojas?

Fondo valdytojas yra būtinas valdant visą fondą bet kokiomis aplinkybėmis. Šis valdytojas yra visiškai atsakingas už pasirinkto fondo strategijos įgyvendinimą ir jo portfelio prekybos veiklą. Norint rasti gerą fondų valdymo specialistą, paprastai reikia bandymų ir klaidų kartu su tam tikra pagalba iš panašios padėties investuotojų.

Paprastai investuotojas leis fondo valdytojui tam tikrą laiką valdyti ribotą fondą, kad įvertintų ir įvertintų sėkmę proporcingai investicinio turto augimui.

Fondo valdymas naudojasi savo priemonėmis priimdamas sprendimus naudodamasis „Portfelio teorija“, taikomą įvairioms investavimo situacijoms. Fondo valdytojas taip pat gali naudoti kelias tokias teorijas valdydamas fondą, ypač jei fondas apima kelias investicijų rūšis. Valdytojams už jų darbą mokamas toks atlygis, kuris yra viso „valdomo turto“ procentas.

Kvalifikaciją, reikalingą užimti pareigas fondų valdymo įstaigoje, sudaro aukšto lygio išsilavinimas ir profesiniai pažymėjimai, tokie kaip Chartered Financial Analyst (CFA) ir atitinkama praktinė investicijų valdymo patirtis, kuri paprastai yra sprendimų priėmimas valdant portfelį. Investuotojai ieško nuoseklaus ir ilgalaikio fondo veiklos, kurios trukmė fonde turi atitikti jo laikotarpio trukmę.

Fondo valdytojo pareigos?

Fondo valdytojas yra visos investicijų valdymo sektoriaus širdis, atsakinga už investavimą ir kliento investicijų pardavimą. Fondo valdytojo atsakomybė yra tokia:

# 1 - turto paskirstymas

Dėl turto paskirstymo klasės galima diskutuoti, tačiau bendrieji skirstymai yra obligacijos, akcijos, nekilnojamasis turtas ir žaliavos. Turto klasei būdinga rinkos dinamika ir įvairūs sąveikos efektai, todėl pinigų paskirstymas tarp įvairių turto klasių daro reikšmingą poveikį tiksliniam fondo rezultatui. Šis aspektas yra labai svarbus, nes fondo ištvermė esant sunkioms ekonominėms sąlygoms nulems jo efektyvumą ir tai, kokią grąžą jis gali gauti per tam tikrą laikotarpį bet kokiomis aplinkybėmis.

Bet kokia sėkminga investicija priklauso nuo turto paskirstymo ir individualių akcijų, siekiant geresnių tam tikrų etalonų, tokių kaip obligacijų ir akcijų indeksai.

# 2 - ilgalaikė grąža

Svarbu ištirti ilgalaikio pelno įrodymus, palyginti su įvairiu turtu ir laikymo laikotarpio grąža (grąža, kaupiama vidutiniškai per įvairias investicijų trukmes). Pavyzdžiui, investicijos, pasiskirstiusios per labai ilgą terminą (daugiau nei 10 metų), pastebėjo, kad akcijos generuoja didesnę grąžą nei obligacijos, o obligacijos - didesnę grąžą nei grynieji. Taip yra dėl to, kad akcijos yra rizikingesnės ir nepastovesnės nei obligacijos, kurios savo ruožtu yra rizikingesnės už grynuosius.

# 3 - įvairinimas

Eidamas kartu su turto paskirstymu, fondo valdytojas turi atsižvelgti į diversifikacijos laipsnį, kuris taikomas klientui atsižvelgiant į jo rizikos apetitą. Atitinkamai turės būti sudarytas planuojamo akcijų paketo sąrašas, kuriame bus nuspręsta, kokia fondo dalis turėtų būti investuota į tam tikras akcijas ar obligacijas. Veiksmingam diversifikavimui reikalingas turto ir įsipareigojimų grąžos, vidaus klausimų, susijusių su portfeliu, ir kryžminės koreliacijos tarp pelno koreliacijos valdymas.

Kas yra fondo valdymo stiliai?

Yra įvairių fondų valdymo stilių ir metodų:

# 1 - augimo stilius

Šiuo stiliumi vadovai daug dėmesio skiria dabartiniam ir būsimam įmonių pelnui ir yra pasirengę mokėti premiją už vertybinius popierius, turinčius didelį augimo potencialą. Augimo atsargos paprastai yra grynosios karvės ir tikimasi, kad jos bus parduotos šiaurine kryptimi.

Augimo vadybininkai pasirenka įmones, turinčias tvirtą konkurencinį pranašumą atitinkamuose sektoriuose. Aukštas nepaskirstyto pelno lygis yra tikėjimas, kad tokie scenarijai bus sėkmingi, nes tai daro įmonės balansą labai stiprų, kad pritrauktų investuotojų. Tai gali būti siejama su ribotu paskirstytu dividendu ir maža knygų skola, todėl valdytojai gali neabejotinai pasirinkti. Scenarijų, kurie yra tokio stiliaus dalis, apyvarta bus gana aukšta, nes jais dažnai prekiaujama dideliais kiekiais. Portfelio grąžą sudaro kapitalo prieaugis, atsirandantis dėl akcijų prekybos.

Šis stilius duoda patrauklių rezultatų, kai rinkos yra pakilusios, tačiau portfelio valdytojai reikalauja parodyti talentą ir nuojautą, kad pasiektų investavimo tikslus žemyn pasukus.

# 2 - augimas už priimtiną kainą

Stiliui „Augimas prieinamomis kainomis“ portfelio sudarymui bus naudojamas investicijų „Augimas ir vertė“ mišinys. Šis portfelis paprastai apima ribotą vertybinių popierių, kurių rezultatai yra pastovūs, skaičių. Tokių portfelių sudedamosios dalys gali šiek tiek skirtis nuo palyginamojo indekso, kad būtų galima pasinaudoti šių pasirinktų sektorių augimo perspektyvomis, nes jų galimybes galima maksimaliai padidinti esant tam tikroms sąlygoms.

# 3 - vertės stilius

Vadybininkai, sulaukę tokio atsakymo, klestės dėl derybų situacijų ir pasiūlymų. Jie ieško vertybinių popierių, kurie yra nepakankamai įvertinti, atsižvelgiant į jų laukiamą grąžą. Vertybiniai popieriai gali būti nuvertinti net dėl ​​to, kad jie dėl daugelio priežasčių neturi pirmenybės investuotojams.

Valdytojai paprastai perka akcijas žemomis kainomis ir yra linkę jas laikyti tol, kol pasieks aukščiausią tašką, atsižvelgiant į numatomą laikotarpį, taigi portfelio derinys taip pat išliks stabilus. Vertybių sistema yra didžiausia, kai situacija yra meškiška, nors valdantieji naudojasi pranašumais, kai situacija yra stipri. Tikslas yra išgauti maksimalią naudą, kol ji pasiekia savo piką.

# 4 - pagrindinis stilius

Tai yra pagrindinis ir vienas labiausiai gynybinių stilių, kuriais siekiama suderinti palyginamojo indekso grąžą, pakartojant jo suskirstymą pagal sektorius ir kapitalizaciją. Valdytojai stengsis suteikti pridėtinę vertę esamam portfeliui. Tokius stilius paprastai taiko investiciniai fondai, kad išlaikytų atsargų požiūrį, nes daugelis mažų investuotojų, kurių investicijos yra ribotos, tikisi pagrindinės savo investicijų grąžos.

Pagal šį stilių valdomi portfeliai yra labai įvairūs ir juose yra daug vertybinių popierių. Kapitalo prieaugis gaunamas mažinant arba pervertinant tam tikrus vertybinius popierius ar sektorius, o skirtumai yra reguliariai stebimi.

# 5 - kiekybinis stilius

Tokį stilių valdantys vadovai, norėdami identifikuoti vertybinius popierius, siūlančius didesnę nei rinkos grąžą, remiasi kompiuteriniais modeliais, kurie seka kainos ir pelningumo tendencijas. Atsižvelgiama tik į pagrindinius vertybinių popierių duomenis ir objektyvius kriterijus, o emitentų ar jų sektorių kiekybinė analizė neatliekama.

# 6 - rizikos veiksnių kontrolė

Šis stilius paprastai taikomas valdant fiksuotų pajamų vertybinius popierius, atsižvelgiant į visus rizikos elementus, tokius kaip:

• Portfelio trukmė, palyginti su lyginamuoju indeksu
• Bendra palūkanų normos struktūra
• Vertybinių popierių suskirstymas pagal emitento kategorijas ir pan

7 - „Bottomoms-Up Style“

Vertybiniai popieriai parenkami remiantis atskirų akcijų analize, mažiau akcentuojant ekonominių ir rinkos ciklų reikšmę. Investuotojas sutelks savo pastangas konkrečiai įmonei, o ne visai pramonei ar ekonomikai. Metodas yra tai, kad įmonė viršija lūkesčius, nepaisant pramonės ar ekonomikos nesėkmės.

Vadybininkai paprastai taiko ilgalaikes strategijas, taikydami pirkimo ir sulaikymo metodą. Jie puikiai supras atskiras akcijas ir ilgalaikį scenarijaus bei kompanijos potencialą. Norėdami padidinti savo pelną, investuotojai pasinaudos trumpalaikiu rinkos nepastovumu. Tai daroma greitai įvedant ir išeinant iš savo pozicijų.

# 8 - Investavimas iš viršaus į apačią

Šis investavimo metodas apima bendros ekonomikos būklės įvertinimą ir tolesnį įvairių komponentų suskaidymą į smulkias detales. Vėliau analitikai tiria įvairius pramonės sektorius, norėdami pasirinkti tuos scenarijus, kurie, tikimasi, pralenks rinką.

Investuotojai nagrinės tokius makroekonominius kintamuosius kaip:

• BVP (bendrasis vidaus produktas)
• Prekybos likučiai
• Einamosios sąskaitos deficitas
• Infliacija ir palūkanų norma

Remdamiesi tokiais kintamaisiais, vadovai perskirstys piniginį turtą kapitalo prieaugiui uždirbti, o ne išsamią vienos įmonės ar sektoriaus analizę. Pavyzdžiui, jei Pietryčių Azijos ekonomikos augimas yra geras, palyginti su ES (Europos Sąjungos) vidaus augimu, investuotojai gali perkelti turtą tarptautiniu mastu pirkdami biržoje prekiaujamus fondus, kurie seka tikslines Azijos šalis.

Geriausios fondų valdymo įmonės

Čia yra 10 geriausių fondų valdymo bendrovių sąrašas pagal valdomą turtą. Šie duomenys buvo gauti iš „Caproasia.com“

Reitingas	Bendrovė	Kilmės šalis	Įkurta	AUM (milijardai JAV dolerių)
1	„BlackRock, Inc.“	Jungtinės Valstijos	1988 m	4 737
2	Vanguardas	Jungtinės Valstijos	1975 m	3,371
3	UBS pasaulinis turto valdymas	Šveicarija	2002 m	2,713
4	Valstybinės gatvės pasauliniai patarėjai	Jungtinės Valstijos	1978 m	2,296
5	Ištikimybės investicijos	Jungtinės Valstijos	1946 m	2110 m
6	„Allianz“ turto valdymas	Vokietija	1890 m	1,984
7	JP „Morgan“ turto valdymas	Jungtinės Valstijos	1871 m	1,676
8	BNY Mellon	Jungtinės Valstijos	1784 m	1,639
9	PIMCO (Ramiojo vandenyno investicijų valdymo įmonė)	Jungtinės Valstijos	1971 m	1 500
10	Kapitalo grupė	Jungtinės Valstijos	1931 m	1,390