Privatus kapitalas ir rizikos draudimo fondas 6 skirtumai, kuriuos privalote žinoti!

Skirtumas tarp privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondo

Privatus kapitalas gali būti apibrėžiamas kaip lėšos, kurias investuotojai naudoja įsigydami valstybines bendroves ar investuodami į privačias bendroves. Kita vertus, rizikos draudimo fondai gali būti apibrėžiami kaip privačios nuosavybės subjektai, kurie pritraukia lėšų iš investuotojų ir tada investuokite juos atgal į finansines priemones, turinčias sudėtingą portfelį.

Privataus kapitalo fondas paprastai naudojamas tokiais atvejais, kaip įmonių įsigijimas, įmonės plėtra ar įmonės balanso stiprinimas. Privataus kapitalo investuotojams, kurie susidomėjo verslo finansavimu, siūlomas prospektas lėšų rinkimo tikslais. Rizikos draudimo fondai yra steigiami kaip ribotos atsakomybės korporacijos, kad apsaugotų investuotojus ir valdytojus nuo skolintojų, jei iš viso fondai yra bankrutavę.

Kas yra privatus kapitalas?

Privatus kapitalas - tai investicinis kapitalas, kurį investavo bet kuri didelę grynąją asmenį į įmonę, siekdama įgyti nuosavybės teisę į įmonę. Šios sostinės nėra kotiruojamos viešose biržose. Kapitalas gali būti naudojamas įmonės apyvartiniam kapitalui didinti, balansui stiprinti ar įmonėje įdiegti naujų technologijų, kad būtų padidinta produkcija. Instituciniai investuotojai ir akredituoti investuotojai yra pagrindinė privataus kapitalo dalis bet kurioje įmonėje, nes jie gali skirti didelę pinigų sumą ilgesniam laikui. Dažnai privatus kapitalas naudojamas valstybinę įmonę paversti privačia.

Kas yra rizikos draudimo fondas?

Rizikos fondas yra tik dar vienas investicinės partnerystės pavadinimas. Žodžio „apsidraudimas“ reikšmė yra apsisaugojimas nuo finansinių nuostolių, todėl rizikos draudimo fondai yra skirti tai padaryti. Nors rizikos veiksnys visada susijęs, tai priklauso nuo grąžos. Kuo didesnė rizika, tuo didesnė grąža. Apsidraudimo fondai yra alternatyvios investicijos, atliekamos telkiant fondus, įtraukiant daugybę strategijų, kaip gauti didelę grąžą investuotojui. Apsidraudimo fondai nėra reguliuojami vertybinių popierių ir biržos komisinių ir gali būti naudojami įvairiems vertybiniams popieriams, palyginti su investiciniais fondais. Apsidraudimo fondai dirba pagal „Long-Short“ strategijas, o tai reiškia, kad reikia investuoti į ilgąsias pozicijas, ty pirkti akcijas, taip pat trumpąsias pozicijas, ty parduoti akcijas pasiskolintais pinigais ir vėl jas pirkti, kai kaina yra žema.

Privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų infografika

Pagrindiniai privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų skirtumai

  • Privataus kapitalo fondai yra investiciniai fondai, paprastai priklausantys komanditinėms bendrijoms, siekiant pirkti ir restruktūrizuoti bendroves, kuriomis viešai neprekiaujama biržoje, o rizikos draudimo fondai yra privačiai valdomi subjektai, kurie sujungia investuotojų fondus ir po to investuoja finansinėms priemonėms, kurių portfelis yra sudėtingas.
  • Privataus kapitalo fondai investuoja į įmones, kurios ilgesnį laiką gali gauti didesnį pelną, o rizikos draudimo fondai naudojami investuoti į tokį turtą, kuris duoda gerą IG arba per trumpesnį laikotarpį grąžina investicijas.
  • Investuotojai į privataus kapitalo fondus gali laisvai investuoti fondus, kai to reikia, o į rizikos draudimo fondus investuotojai turės investuoti vienu ypu.
  • Privataus kapitalo fondai yra uždari investiciniai fondai, o rizikos draudimo fondai yra atviri investiciniai fondai.
  • Privataus kapitalo fondai neturi jokių apribojimų perleisti per nustatytą laikotarpį, o rizikos draudimo fondai - perleidimo apribojimus.
  • Privataus kapitalo fondai yra mažiau rizikingi, palyginti su rizikos draudimo fondais.
  • Investuotojai į privataus kapitalo fondus veikia kaip aktyvūs dalyviai, o rizikos draudimo fondų investuotojams suteikiamas pasyvus statusas.
  • Fondų gyvavimo trukmė sutartimi apibrėžiama privataus kapitalo fonduose, o rizikos draudimo fondų atveju fondų gyvavimo laikas neribojamas.
  • Investuotojai į privataus kapitalo fondus turi aukštesnį operacijų ir turto valdymo lygį, o rizikos draudimo fondai - žemesnį turto kontrolę.

Privatus kapitalas ir rizikos draudimo fondas - struktūrinis skirtumas

Privatus kapitalas priklauso uždarųjų investicinių fondų kategorijai, kurie paprastai tinka investicijoms, kurių negalima pažymėti rinkoje ir kurioms perleidžiamumas ribojamas tam tikrą laiką, o rizikos draudimo fondas yra tradicinių atvirų investicijų kategorijoje. lėšos, paprastai tinkamos investicinėms priemonėms, turinčioms nusistovėjusią prekybos rinką, ir nėra jokių apribojimų dėl perleidžiamumo, tai yra, turtą galima lengvai įvertinti rinkoje.

Kalbant apie terminą, rizikos draudimo fondai neturi konkretaus termino, o privataus kapitalo terminas yra nuo 10 iki 12 metų, kurį valdytojas / bendrosios praktikos subjektas gali pratęsti dar turėdamas visų investuotojų sutikimą.

Kada turite išleisti pinigus?

Privačiojo kapitalo atveju nereikia iš karto investuoti pinigų iš savo sąskaitos, o jūs turite įsipareigoti artimiausiu metu sumokėti kapitalą už bet kokį sandorį, kurį portfelio valdytojas sudarė privačioje rinkoje.

Nėra nustatytos trukmės laiko, kada galima susigrąžinti jūsų pinigus, o rizikos draudimo fondų atveju turite nedelsdami atleisti įsipareigotą sumą iš savo santaupų. Ši suma investuojama į apyvartinius vertybinius popierius, kuriais prekiaujama realiuoju laiku.

Veiklos vertinimas ir realizavimas

Privataus kapitalo rezultatai vertinami pagal vidinę grąžos normą (IRR) ir paprastai privačiam kapitalui taikoma minimali kliūčių norma. Apsidraudimo fonduose grąža yra greita ir kartais norint gauti daugiau skatinamųjų mokesčių, rezultatai vertinami pagal etaloną.

Privačiojo kapitalo veikla paprastai realizuojama po to, kai pasiekiama kliūčių norma, o privataus kapitalo dalis pirmaisiais metais dažniausiai pateikia neigiamą rezultatą. Apsidraudimo fondų rezultatai yra nuolat realizuojami investuojant turtą.

Paskirstymai ir paskirstymai

Yra keletas pagrindinių privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų skirtumų, susijusių su fondo paskirstymu ir paskirstymu tarp investuotojų ir fondų valdytojų. Kalbant apie privatų kapitalą, portfelio likvidavimas vyksta tol, kol investuotojas gauna investuotą sumą, o kartais gaunama ir „pageidaujama grąža“, kuri apskaičiuojama kaip tam tikra investuotojo įmokos procentinė dalis, kuri toliau paskirstoma investuotojams ir fondo valdytojams, santykiu 80-20. Draudimo fondo investuotojas niekada neatgauna investuotos sumos, kol fondas nėra nutrauktas dėl kokių nors priežasčių arba jis sąmoningai pasitraukia iš fondų.

Mokesčių palyginimas

Privataus kapitalo mokesčiai vertinami remiantis daugeliu prielaidų, tokių kaip investavimo laikotarpis, fondo gyvavimo trukmė, vidutinis laikymo laikotarpis, perkėlimo procentas ir didžiausia finansuojama procentinė dalis. Privataus kapitalo mokesčiai yra dviejų pakopų. 1 pakopa yra 1,5% metinio mokesčio už įsipareigotas investicijas per pirmuosius penkerius metus, o po to - 1,0% po penkerių metų.

Dažniausia „Hedge“ fondo įmokų struktūra yra 1,5% mokestis už valdymą ir 20% mokestis pagal veiklos rezultatus. Apsidraudimo fondas paprastai uždirba mokesčius už pirmą pelno dolerį, o privataus kapitalo vertės mokesčiai nėra uždirbami, kol investuotojas nepasiekia pageidaujamos grąžos. Pageidaujama privataus kapitalo grąža yra mažesnių mokesčių priežastis.

Ir vienas, ir kitas yra uždirbti pinigus iš investicijų, o abiejų finansavimo variantų atveju yra susijęs su didelės rizikos veiksniu. Svarbu įvertinti judviejų skirtumus ir atitinkamai pasirinkti.

Lyginamoji lentelė

Palyginimo pagrindas Privataus kapitalo fondai Rizikos draudimo fondai
Apibrėžimas Privataus kapitalo fondai yra fondai, kuriuos investuotojai naudoja investuodami į privačius subjektus arba įsigydami subjektus, kurie yra viešai įtraukti į biržą. Apsidraudimo fondai yra susiję su uždarosiomis akcinėmis bendrovėmis, pritraukiančiomis lėšas iš investuotojų ir paskui jas reinvestuojančiomis į rizikingo portfelio finansines priemones.
Investicijų laikotarpis Privataus kapitalo fondai - tai investicijos į įmones, kurios gali pakankamai pasiūlyti didelę grąžą ilgesnį laiką. Kitaip tariant, privataus kapitalo fondai investuoja į portfelius, kurie gali grąžinti ilgesnį laiką. Rizikos draudimo fondai daugiausia investuoja į įmones, kurios artimiausiu metu gali pasiūlyti didelį pelną iš IG (investicijų grąžos). Kitaip tariant, rizikos draudimo fondai siekia investuoti į portfelius, kurie galėtų grąžinti pelną per trumpesnį laiką.
Perkeliamumo apribojimai Privataus kapitalo fondai yra uždari investiciniai fondai, kuriems taikomi apribojimai dėl perleidžiamumo. Tačiau šie apribojimai taikomi tik tam tikrą laikotarpį. Apsidraudimo fondai yra atviri investiciniai fondai, kuriems iš tikrųjų nėra jokių apribojimų perleisti.
Kapitalo investicijos Investuotojai, pasirinkę privataus kapitalo fondus, turės investuoti kapitalą, kai tik bus paprašyta. Investuotojai, pasirinkę rizikos draudimo fondus, turės investuoti tik vieną kartą.
Rizikos lygis Privataus kapitalo fondai yra mažiau rizikingi, palyginti su rizikos draudimo fondais. Rizikos draudimo fondai kelia didesnę riziką, nes jie labiau pabrėžia didelę grąžą ir per trumpesnį laikotarpį.
Mokesčiai Privataus kapitalo fonduose uždirbtam pelnui netaikomi mokesčių tarifai. Draudimo fonduose uždirbtas pelnas apmokestinamas mokesčiais.
Turto kontrolės lygis Privataus kapitalo fondai turi didesnę turto valdymo ir operacijų kontrolę ir įtaką. Privataus kapitalo fondo investuotojai gali aktyviai dalyvauti keičiant verslo strategijas, įgyvendinant valdymą ir inicijuojant veiklos tobulinimą. Rizikos draudimo fondai valdo turtą žemiau ir jie taip pat neturi balsavimo galių. Taip yra dėl to, kad rizikos draudimo fondai paprastai yra mažumos investuotojai, kurie mažai arba visiškai nekontroliuoja investicijų.
Terminas Privataus kapitalo fondų gyvavimo laikas yra apibrėžtas pagal sutartį. Rizikos fonduose fondų gyvavimo trukmė neribojama.
Laikomi kuolai Maži akcijų paketai įmonėse, kurios yra viešai įtrauktos į biržą. Reikšmingi glaudžiai valdomų bendrovių akcijų paketai.
Valdymo mokesčiai 1–2 procentai aktyvo valdomo turto. 1–2 procentai valdomo turto.
Investavimo horizontas Tai paprastai yra ilgalaikiai. Apsidraudimo fondai paprastai yra trumpalaikiai.
Dalyvavimo lygis Investuotojai yra aktyvūs privataus kapitalo fondo dalyviai. Investuotojams suteikiamas pasyvus rizikos draudimo fondo statusas.

Išvada

Kaip rodo pavadinimas, privataus kapitalo fondai yra susiję su investavimu į privačias įmones per tiesiogines investicijas ar fondus, o rizikos draudimo fonduose investuotojai gali pasirinkti investuoti ir prekiauti skirtingų tipų finansiniais vertybiniais popieriais ir rinkomis naudodami sverto ar trumpalaikio pardavimo priemones. Rizikos lygis rizikos draudimo fonduose yra daug didesnis, palyginti su privataus kapitalo fondais. Pelnas, uždirbtas iš privataus kapitalo fondų, atleidžiamas nuo mokesčių, o pelnas, gautas iš rizikos draudimo fondų, yra koreguojamas atsižvelgiant į mokesčius.