Kupono normos formulė | Žingsnis po žingsnio skaičiavimas (su pavyzdžiais)

Kupono normos apskaičiavimo formulė

Kupono palūkanų norma naudojama apskaičiuojant obligacijos atkarpos palūkanų normą ir pagal formulę obligacijos kupono norma bus apskaičiuojama bendrą metinių kuponų mokėjimų sumą padalijus iš obligacijų nominaliosios vertės ir gautą rezultatą padauginus iš 100.

Sąvoka „atkarpos norma“ reiškia palūkanų normą, kurią obligacijų emitentai moka obligacijų savininkams. Kitaip tariant, tai yra nustatyta palūkanų norma, mokama už fiksuotų pajamų vertybinius popierius, pirmiausia taikoma obligacijoms. Kupono normos formulė apskaičiuojama padalijant kasmet sumokėtų kuponų mokėjimų sumą iš obligacijos nominaliosios vertės ir tada išreiškiama procentais.

Kupono norma = bendra metinė kupono įmoka / nominalioji obligacijos vertė * 100%

Ir atvirkščiai, obligacijos atkarpos palūkanų normos lygtį galima vertinti kaip kiekvienais metais sumokėtos obligacijos nominaliosios vertės ar nominaliosios vertės procentinę dalį.

Kupono normos apskaičiavimas (žingsnis po žingsnio)

Kupono kainą galima apskaičiuoti atlikus šiuos veiksmus:

  • 1 žingsnis: Pirmiausia išsiaiškinkite išleistų obligacijų nominalią arba nominalią vertę. Ją lengvai bus galima rasti finansavimo pasiūlyme arba įmonės apskaitos skyriuje.
  • 2 žingsnis: Tada nustatykite Nr. periodinių mokėjimų, atliktų per metus. Tada susumuojami visi periodiniai mokėjimai, kad būtų galima apskaičiuoti bendrą kupono mokėjimą per metus. Vienodų periodinių mokėjimų atveju bendrą metinį atkarpos mokėjimą galima apskaičiuoti padauginus periodinius mokėjimus ir Nr. per metus atliktų mokėjimų. Bendra metinė kupono įmoka = periodinė įmoka * mokėjimų skaičius per metus
  • 3 žingsnis: Galiausiai kupono norma apskaičiuojama bendrą metinį atkarpos mokėjimą padalijant iš obligacijos nominaliosios vertės ir padauginus iš 100%, kaip parodyta aukščiau.

Pavyzdžiai 

Galite atsisiųsti šį „Coupon Rate Formula Excel“ šabloną čia - „Coupon Rate Formula Excel“ šabloną

1 pavyzdys

Paimkime obligacijų užtikrinimo pavyzdį, mokėdami pusmetį kuponus. Tarkime, kad bendrovė „PQR Ltd“ išleido obligacijas, kurių nominali vertė yra 1 000 USD, o ketvirčio palūkanų mokėjimai - 25 USD. Atlikite obligacijos atkarpos palūkanų skaičiavimą.

Metinė kupono įmoka

  • Metinė kupono įmoka = 2 * Pusmečio kupono įmoka
  • = 2 * 25 USD
  • = 50 USD

Todėl obligacijos atkarpos norma apskaičiuojama taip:

Obligacijos kupono norma bus -

2 pavyzdys

Paimkime kitą obligacijų užtikrinimo pavyzdį su nevienodais periodiniais kuponų mokėjimais. Tarkime, kad įmonė XYZ Ltd 4 mėnesių pabaigoje mokėjo periodinius mokėjimus po 25 USD, 9 mėnesių pabaigoje - 15 USD, o metų pabaigoje - dar 15 USD. Apskaičiuokite obligacijos atkarpos normą, jei nominali vertė yra 1 000 USD.

Todėl obligacijos atkarpos norma apskaičiuojama taip:

Obligacijos kupono norma bus -

3 pavyzdys

Dave'as ir Harry yra du ABC Ltd. obligacijų savininkai. Bendrovė per metus mokėjo vienodus 25 USD mokėjimus. Obligacijos nominali vertė yra 1 000 USD, o rinkoje ji prekiauja 950 USD. Nustatykite, kuris teiginys yra teisingas:

  1. Dave'as sakė, kad kupono norma yra 10,00%
  2. Harry sakė, kad kupono norma yra 10,53%

Metinė kupono įmoka

  • Metinė kupono įmoka = 4 * Ketvirčio kupono įmoka
  • = 4 * 25 USD
  • = 100 USD

Todėl obligacijos atkarpos normą galima apskaičiuoti pagal pirmiau pateiktą formulę,

Obligacijos kupono norma bus -

Todėl Deivas yra teisus. [Harry apskaičiuodamas kupono palūkanų normą klaidingai naudojo 950 USD rinkos kainą vietoje nominaliosios vertės, ty 100 USD / 950 USD * 100% = 10,53%]

Aktualumas ir naudojimas

Svarbu suprasti kupono palūkanų normos sąvoką, nes beveik visų rūšių obligacijos moka metinį mokėjimą obligacijų savininkui, kuris yra žinomas kaip atkarpos mokėjimas. Skirtingai nuo kitų finansinių rodiklių, kupono mokėjimas dolerio atžvilgiu yra fiksuotas per visą obligacijos galiojimo laiką. Pavyzdžiui, jei obligacijos, kurios nominali vertė yra 1 000 USD, kupono norma yra 5%, tai obligacija mokės 50 USD obligacijos savininkui iki jos termino pabaigos. Metinė palūkanų įmoka ir toliau išliks 50 USD per visą obligacijos galiojimo laiką iki jos išpirkimo datos, nepaisant obligacijos rinkos vertės padidėjimo ar kritimo.

Remiantis kupono palūkanų norma ir vyraujančia rinkos palūkanų norma, galima nustatyti, ar obligacijos bus prekiaujama priemoka, nominalia ar nuolaida.

  • Obligacija prekiaujama priemoka, kai kupono norma yra didesnė už rinkos palūkanų normą, o tai reiškia, kad obligacijos kaina kris, nes investuotojas nenoriai pirks obligaciją tokia verte.
  • Vėliau obligacija bus prekiaujama su nuolaida, kai kupono norma bus mažesnė už rinkos palūkanų normą, o tai reiškia, kad obligacijos kaina padidės, nes investuotojas norės įsigyti obligaciją didesne verte.
  • Obligacija prekiaujama nominalia verte, kai atkarpos norma yra lygi rinkos palūkanų normai.