Mažos rizikos investicijos - apibrėžimas, pavyzdžiai, grąža

Kas yra mažos rizikos investicijos?

Mažos rizikos investicijos yra investicijos, kurios iš esmės yra saugesnės nei jų kolegos. Akcijos yra mažos rizikos, palyginti su pasirinkimo sandoriais, obligacijos yra mažos rizikos, palyginti su akcijomis, o iždo obligacijos yra mažos, palyginti su įmonių obligacijomis.

Tačiau norėdami apibrėžti, kas yra maža rizika, turime žinoti, kas yra rizika ir kaip ją įvertinti. Taigi pirmiausia pažvelkime į rizikos apibrėžimo būdus, sužinokime, kaip ją apskaičiuoti, ir tada pažvelkime į kai kurias mažos rizikos investicijas.

Yra daugybė būdų apibrėžti, kas yra rizika. Paprasčiau tariant: - Rizika yra kažkas nepageidaujamo. Finansų srityje tai gali būti turto kainos momentas priešinga nei investuotojo statymas.

Kaip patikrinti mažos rizikos investicijų portfelį?

Rizikos kiekybinis įvertinimas yra investicijos tikslo ir jo rizikos rūšių apibrėžimo klausimas. Paimkime investuotoją, kuris investuoja į akcijas; jo rizikų skaičius yra paprasta rinkos rizika, ekonominė rizika, įmonės įsipareigojimų neįvykdymo rizika ir kt. Yra kiekvienos rizikos rūšies vertinimo metodai. Dažniausias būdas apibrėžti ir įvertinti riziką yra jos naudojimas kaip rizikos vertinimo priemonė. Dispersija yra labiausiai paplitęs būdas apibūdinti, kas yra rizika. Sujungus visas rizikas gaunama, kokia yra bendra investicijos rizika. Į portfelį įtraukite visas rizikas ir pažiūrėkite, ar jos yra investuotojų rizikos profilyje - šiuo atveju mažos rizikos investicijos.

Pažvelkime į pavyzdį, kad sužinotume, kaip tai galima padaryti, pažvelgus į keletą pavyzdžių.

Mažos rizikos investicijų pavyzdžiai

1 pavyzdys - portfelis

Norėdami pažvelgti į skirtingas investuotojų investavimo rūšis, pažvelkime į dviejų fondų portfelius. Abu šie fondai yra iš AQR kapitalo, vieno iš pirmaujančių pasaulio fondų valdytojų, įkurto Cliff Asness 1998 m. Šiuo metu jie paskirsto ir diversifikuoja savo lėšas pagal alternatyvias investicijas (didelės rizikos vartotojams), pasaulinį paskirstymą (vidutinės rizikos fondams). akcininkams), akcijų fondai (vidutiniškai rizikuojantiems) ir fiksuotų pajamų fondai (mažai rizikuojantiems). Jei suskirstysime kiekvieno iš šių fondų portfelį į pagrįstą lygį, pamatysime, kurie iš jų yra rizikingos investicijos, o kurie iš jų nėra labai rizikingi.

Viską sakant, reikia nepamiršti, kad be grąžos nėra rizikos. Ekonomika sako, kad rinkos yra veiksmingos ir jokiu būdu niekas negali gauti pelno iš savo investicijų be rizikos. Tuo atveju, kai turto vertė ir kaina neatitinka, tai vadinama arbitražu, o įmonės greitai pradeda ant jo pritarti ir neutralizuoti arbitražą. Tiesą sakant, AQR kapitalas turi fondą, skirtą arbitražams.

„AQR Small Cap“:

Pažvelgus į jų ataskaitas, iškart galime pastebėti, kad abu mažų kapitalų fondai per pastaruosius metus pasirodė blogai. Jei aš buvau investuotojas, prieš metus investavęs į šiuos fondus, man dabar blogiau nei tuo, ką pradėjau. Tačiau 3 metų grąža yra geresnė.

Tai reiškia, kad fondas sėkmingai dirbo per pirmuosius 2 metus ir per pastaruosius metus prarado daug pinigų. Kiekvienas iš šių fondų turi visą istoriją, kurią galima ištirti. Šis fondas investuoja į mažo kapitalo įmones - įmones, kurios nėra tradiciškai didelės ir vis dar yra augimo fazėje.

Tai daro įmones iš esmės rizikingas ir sunkiai investuojamas. Taigi, arba puikus, arba apgailėtinas grįžimas. Kadangi fondo tipas nurodo, koks yra skirtingas turtas, į kurį investavo AQR, bendrovė nepakankamai gilinasi į visas investuotas bendroves. Taip yra dėl dviejų priežasčių.

  1. Jie yra konfidencialūs
  2. Kas nors kitas gali nukopijuoti strategijas.

2 pavyzdys

Fiksuotų pajamų fondas: siekia bendros grąžos, susidedančios iš kapitalo vertės padidėjimo ir pajamų.

Jei pažvelgsime į jų ataskaitas, iškart galime pastebėti, kad tiek investuoti obligacijos, tiek fondai per pastaruosius metus ir nuo pat pradžių buvo geri. Jei aš buvau investuotojas, prieš metus investavęs į šiuos fondus, dabar esu pagrįstai nusiteikęs nei su tuo, ką pradėjau.

Tai reiškia, kad per pastaruosius metus fondas sėkmingai dirbo. Kiekvienas iš šių fondų turi visą istoriją, kurią galima ištirti. Šie fondai investuoja į vyriausybės obligacijas, ypač į iždo obligacijas ir kt. Dėl to fondas tampa mažiau rizikingas nei pirmasis mūsų matytas fondas ir jį lengva investuoti, t.

Taigi grąža, slypinti aplink vidurkį, bet ne per kraštutinumus. Kadangi fondo tipas nurodo, koks yra skirtingas turtas, į kurį investavo AQR, bendrovė nepakankamai gilinasi į visas obligacijas, į kurias investavo.

Tačiau bendrovė toliau sako, kur yra investuoti pinigai. Jie sako, kad jie turi 11% viso turto, pavyzdžiui, grynųjų, o likusius - obligacijose. Jie taip pat naudoja šią ištrauką apibūdindami, kaip investuoja.

„Procesas prasideda nustatant etalono visatą ir tada pridedant standartų neturinčius sektorius (pvz., Pasaulinės vyriausybės obligacijos). Tai padidina vertinimui naudojamų vertybinių popierių platumą. Vyriausybės ir su vyriausybe susijusio etalono sektoriuje šis fondas siekia suteikti pridėtinę vertę tiek pasirinkdamas šalį, tiek pagal terminus.

Kai fondas nustato savo modelio portfelį, jis optimizuoja atsižvelgdamas į kiekvieno vertybinio popieriaus balus, fondo apribojimus (pvz., Didžiausią emitento ir šalies svorį) ir numatomas sandorio išlaidas “.

Išvada

Gebėjimas investuoti yra pasirinkimo klausimas. Investuotojas gali pasirinkti rizikingą ar nerizikingą turtą. Mažos rizikos investicijos yra tokios investicijos, kurių rizika yra maža - tai mažai reikšminga rinkai ir mažai skiriasi. Tai apskritai yra išsivysčiusių šalių, tokių kaip JAV, Vokietija ar Japonija, vyriausybės obligacijos. Mažos rizikos investicijos laikomos saugesnėmis nei bendros didelės rizikos investicijos. Tačiau tai yra maža rizika ir kuri nėra objektyviai fiksuota vertė, tačiau tai priklauso nuo investuotojo proto.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found