seychellesartprojects.org

Ribinio užsakymo apibrėžimas

Ribotas pavedimas reiškia tą pavedimą, kuris perka ar parduoda vertybinius popierius už nurodytą kainą ar geresnę kainą, pavyzdžiui, parduodant pavedimus, jis bus suaktyvintas tik tada, kai jo kaina bus ribinė arba didesnė, o pirkimo užsakymams - gali būti suaktyvinta tik tada, kai ji yra ribinė arba mažesnė.

Tai yra vienas iš akcijų rinkos pavedimų tipų, leidžiantis prekybininkams nustatyti norimą kainą, už kurią jie nori pirkti ar parduoti. Tai suteikia prekybininkui didesnę kontrolę vykdant vertybinių popierių kainą nei tuo atveju, kai jie kinta nepastovumo metu dėl rinkos tvarkos. Prekybininkai nurodo savo kainą naudodamiesi ribotu pavedimu, o rinkos pavedimų rinkoje - kainą. Juos galima modifikuoti, kol jis bus įvykdytas.

Jis specialiai naudojamas norint gauti konkrečią geresnę kainą ,  todėl jis turi būti pateiktas teisingoje rinkos pusėje.

• Pirkimo užsakymas = kaina arba mažesnė nei dabartinė rinkos kaina.
• Pardavimo užsakymas = kaina arba didesnė nei dabartinė rinkos kaina.

Pavyzdžiui, jei ponas Bilas yra prekybininkas, norintis nusipirkti 100 „Tropical Inc.“ akcijų, tačiau jo limitas yra 20 USD arba mažesnis. Jei jis nori parduoti tas pačias akcijas už 22 USD kainą, jis nematys; akcijų, kol bus pasiekta 22 USD kaina arba ji bus didesnė nei 22 USD.

Ribinių pavedimų tipai

• Pirkimo užsakymas - Pirkimo limito užsakymas yra užsakymas, pateiktas už nurodytą ribinę kainą arba mažesnę už ją.
• Pardavimo pavedimas - pardavimo limito pavedimas yra užsakymas, pateiktas už nurodytą ribinę kainą arba didesnę už ją.

Pavyzdžiai

Pažiūrėkime keletą paprastų ir išplėstinių pavyzdžių.

1 pavyzdys

Tarkime, kad portfelio valdytojas nori pirkti „MRF Limited“ akcijas, tačiau mano, kad dabartinis vertinimas yra per didelis, tai yra 833 USD. Jis nori pirkti už nurodytą kainą ar mažesnę kainą.

Jis nurodo savo prekybininkams nusipirkti 1000 akcijų, kai jos kaina nukris žemiau 806 USD.

Tada prekybininkai pateikia pavedimą nusipirkti 10,00 akcijas su 806 USD riba. Jie gali pradėti pirkti akcijas automatiškai, kai ji pasiekia 806 USD ir mažiau, kitaip užsakymą galima atšaukti.

2 pavyzdys

Tarkime, kad portfelio valdytojas nori parduoti „Amazon“ akcijas ir mano, kad dabartinė 27 USD kaina yra per maža ir tikimasi, kad ji pakils.

Jis gali nurodyti 50% akcijų už kainą, viršijančią 35 USD. Tai yra „Limit Order“, kai akcijos bus parduodamos tik tada, kai jos pasieks 35 USD ir daugiau, jos bus anuliuotos.

Privalumai

• Jie leidžia prekybininkams sudaryti ir išeiti iš sandorių su tikslia kaina. Tuo jie gali pasiekti tam tikrą iš anksto nustatytą tikslą prekiaudami vertybiniais popieriais.
• Tai gali būti naudinga esant nestabiliam rinkos scenarijui. Kai akcijos staiga kyla ar krinta, o prekybininkas nerimauja dėl nepageidaujamos kainos iš rinkos pavedimo.
• Tai gali būti naudinga, kai prekybininkas negali reguliariai sekti savo portfelio, tačiau turi omenyje konkrečią kainą, už kurią jie norėtų įvykdyti pirkimą ar pardavimą. Jie gali būti dedami su galiojimo data.

Trūkumai

• Tai priklauso nuo saugumo už nustatytą kainą. Nors tai užkerta kelią neigiamam prekybos vykdymui, jis negarantuoja pirkimo ar pardavimo veiksmo visada, nes jis bus vykdomas tik tada, kai bus pasiekta norima kaina. Tokiu būdu prekybininkai gali praleisti progą.
• Prekybininkai turi teisingai įvesti ribinę kainą, kad užtikrintų tikslo pasiekti nurodytą kainą įgyvendinimą. Būtina būti rinkos kainos viršūnėje. Priešingu atveju prekyba bus vykdoma pagal dabartinę rinkos kainą.
• Palyginti su rinkos pavedimais, tarpinių komisinių sandoriai už ribinius pavedimus yra didesni. Jei rinkos kaina niekada nesiekia aukštos ar žemos kainos, kaip nurodė investuotojas, pavedimas nevykdomas. Taigi tai nėra garantuota. Jie yra techniškesni ir taip pat ne tokie tiesmukiški sandoriai; jie sukuria daugiau darbo brokeriams, o tai lemia didesnį mokestį.

Apribojimai

• Jie netinka agresyviems prekybos būdams, nes tokie pavedimų vykdymai yra būtini, o ne kaina.
• Naudodamasi ja, rinka gali neliesti kainos. Pagal šiuos scenarijus sunku užsidirbti.
• Gali būti sudėtinga rasti faktinę kainą ir padaryti ribotų pavedimų variantą, jei akcijos nėra mažos, kurios nėra įtrauktos į pagrindines biržas.

Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį

• Ribotų pavedimų rizika yra ta, kad dabartinė kaina niekada neturi atitikti pavedimo kriterijų, nes šiuo atveju investuotojo pavedimas gali būti neįvykdytas.
• Kartais tikslinė kaina gali pasiekti, tačiau negalėjo būti pakankamai likvidumo, kad užpildytų užsakymą.
• Jis pasižymi kainų apribojimais; kartais jis gali gauti dalinį užpildymą arba neužpildyti.
• Visiems akcijų rinkos sandoriams turi įtakos tam tikri taškai, tokie kaip atsargų prieinamumas, sandorių laikas, akcijų likvidumas ir pavedimo dydis.
• Tokiems užsakymams visada pateikiamos prioritetinės gairės.

Išvada

„Limit Order“ suteikia prekiautojui galimybę iš anksto nustatyti kainą, už kurią jie nori pirkti ar parduoti. Ji rūpinasi, kad prieš vykdant sandorį būtų laikomasi kainų. Pirmiausia kalbama apie vertybinių popierių kainą. Taigi, jei vertybinio popieriaus kaina šiuo metu neviršija prekybininko limitiniame pavedime nustatytų kriterijų, sandoris neįvyksta. Jie gali būti naudingi tais atvejais, kai akcijomis ar kitu turtu prekiaujama mažai, jie yra labai nepastovūs arba turi platų „bid-ask“ skirtumą, kai „bid-ask“ skirtumas yra skirtumas tarp didžiausios kainos, kurią pirkėjas yra pasirengęs mokėti už vertybinius popierius rinkoje ir mažiausia kaina, kurią pardavėjas yra pasirengęs priimti už vertybinius popierius.

Pateikiant ribotą pavedimą padengiama suma, kurią investuotojas yra pasirengęs mokėti. Tai visada leidžia tiksliai įvesti pavedimą ir yra tinkama prekybininkams, kai svarbiau gauti konkrečią kainą, o ne vykdyti prekybą, kad ją užpildytų rinkos kaina.