seychellesartprojects.org

Kas yra dėžutės užtepimas?

„Box spread“ yra strategijos rūšis, naudojama arbitraže, kai yra dviejų kainų skirtumų ir keturių sandorių derinys, ty „bull bull call“ pirkimas kartu su „bear bear“ skirtumu ir paprastai tiek „spread“ kaina yra tokia pati, tiek ir ta pati pardavimo diena. pasibaigimas.

Paaiškinimas

Tai yra arbitražo metodas, kai keturi sandoriai yra susiję su dviejų plitimų deriniu, ty bulių skambučio ir meškos sklaidos deriniu. Pelnas / nuostolis čia apskaičiuojamas tik kaip vienos prekybos grynasis. Bendra langelio kaina išlieka pastovi, nepaisant pagrindinių vertybinių popierių kainų nukrypimo. Galiojimo laikas čia apskaičiuojamas pagal pasirinktų prekybos sandorių kainų skirtumą. Pirmiausia yra dviejų tipų strategijos, vadinamos ilgosios ir trumposios dėžės strategijomis.

 Kaip tai veikia?

• Tai taip pat vadinama ilgosios dėžės strategija. Tai yra arbitražo metodas, kai keturi sandoriai yra susiję su dviejų plitimų deriniu, ty bulių skambučio ir meškos sklaidos deriniu. Pelnas / nuostolis čia apskaičiuojamas tik kaip vienos prekybos grynasis. Bendra langelio kaina išlieka pastovi, nepaisant pagrindinių vertybinių popierių kainų nukrypimo.
• Tai paprastai naudojama, kai kainų skirtumai yra daug mažesni už jų kainas, palyginti su jų verte pasibaigus galiojimo laikui. Iš esmės tai apima 4 sandorius, ty pirkti 1 ITM skambutį, parduoti 1 OTM skambutį, nusipirkti 1 „ITM Put“ ir parduoti 1 „OTM Put“. Pagrindinis šios prekybos tikslas yra gauti ribotą nerizikingą pelną. Arbitražas tęsia pirkimą ir pardavimą tol, kol dėžutės kaina yra pagrįstai mažesnė už bendrą dėžutės galiojimo laiką. Tokiu būdu galima užsirašyti nerizikingą pelną.
• Dėžutės galiojimo laikas apibrėžiamas kaip skirtumas tarp didesnės ir mažesnės pradinės kainos. Nerizikingą pelną galima apskaičiuoti kaip langelio galiojimo pabaigos ir sumokėtos grynosios premijos skirtumą. Trumpojo langelio strategija taikoma, kai kainų skirtumo komponentai yra nepakankamai įkainoti. Kai pati dėžutė yra gerokai per brangi, mes galime pasiekti pelną parduodami dėžę, o tokio tipo strategija vadinama trumpųjų dėžučių strategija.

Pavyzdys

Supraskime žemiau pateiktą pavyzdį.

Šį „Box Spread Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Box Spread Excel“ šablonas

Tarkime, kad šiuo metu gruodžio mėnesį prekiaujama 50 USD kaina. Galimos šios akcijos opcionų sutartys sudaromos už žemiausią kainą:

Duota:

Sprendimas:

Pirmiausia apskaičiuosime „ Bull Call Spread“

• = Pirkti 55 sausio skambutį - parduoti 60 sausio skambutį
• = (8 * 100) - (2 * 100)
• = 600 USD 

Dabar paimkite „ Buy Bear Put Spread“ ,

• = Pirkti sausį 60 put - parduoti sausį 55 put
• = (8 * 100) - (2,5 * 100)
• = 550 USD

Bendra paskirstymo kaina

• Pirkite „Bull Call Spread“ + „Buy Bear Put Spread“
• = 600 USD + 550 USD
• = 1150 USD

Galiojimo pabaigos vertė

• = (60–55) * 100
• = 500 USD

Kadangi vertė yra didesnė už galiojimo laiką, pelnui pasiekti galime naudoti mažos dėžutės strategiją.

Jei laukelio skirtumas yra mažesnis už galiojimo laiką, pelną galime apskaičiuoti naudodami ilgos dėžės strategiją.

Pelnas

= 1150–500

= 650 USD

Grynasis pelnas apskaičiuojamas iš gauto pelno neįtraukiant tarpininkavimo ir mokesčių.

Kada naudoti „Box Spread Strategy“?

• Atsižvelgdami į aukščiau pateiktą pavyzdį, galime pamatyti, kaip keičiasi langelio schemos strategija, atsižvelgiant į galiojimo laiką ir dėžutės išplitimo vertę. Kai galiojimo pabaigos vertė yra didesnė už dėžutės skirtumo vertę, mes naudojame ilgos dėžės strategiją ir panašiai, jei ji yra atvirkščiai, mes naudojame trumpojo langelio strategiją.
• Ši strategija paprastai naudojama, kai kainų skirtumas yra per mažas kartu su galiojimo laikotarpiu. Paprastai jis sujungia lokio ir buliaus skambučio plitimą. Išmokos, susijusios su dėžučių skirtumu, yra minimalios, todėl šios strategijos naudojimas taip pat tampa labai ribotas ir ja turėtų naudotis tik patyrę prekybininkai.
• Geriausia proga naudoti šią strategiją yra tada, kai skiriasi pasirinkimo sandorio kainos kainos arba kai paveikiamas pardavimo pirkimo balansas, kuris gali sukelti trumpalaikio pasirinkimo sandorių paklausos pokyčius. Čia teisingos pradinės kainos pasirinkimas yra raktas į pinigų uždirbimą, nes šios strategijos naudą paprastai lemia streiko kainos skirtumas.

Skirtumas tarp dėžutės užtepimo ir geležinio kondoro

• Tai yra arbitražo metodas, kai keturi sandoriai yra susiję su dviejų plitimų deriniu, ty bulių skambučio ir meškos sklaidos deriniu. Pelnas / nuostolis čia apskaičiuojamas tik kaip vienos prekybos grynasis. Bendra langelio kaina išlieka pastovi, nepaisant pagrindinių vertybinių popierių kainų nukrypimo.
• Galiojimo laikas čia apskaičiuojamas pagal pasirinktų prekybos sandorių kainų skirtumą. Pirmiausia yra dviejų tipų strategijos, vadinamos ilgosios ir trumposios dėžės strategijomis.
• Kita vertus, geležinis kondoras yra neutrali strategija, kuri taip pat netinka pradedantiesiems. Ji taip pat turi keturis sandorius. Tai yra kredito skirtumas, kai gaunamas išankstinis kreditas. Tai naudojama, kai darome prielaidą, kad vertybinių popierių kaina judės labai nedaug.
• Skirtingai, kaip čia išplitęs langelis, turime daugiau galimybių gauti maksimalų pelną. Norint gauti maksimalią grąžą, pagrindiniam vertybiniam popieriui turėtų būti taikoma ta pati kaina ir jis turėtų būti nurodytame diapazone.

Privalumai

• Pagrindinis šio skirtumo privalumas yra tas, kad su juo susijusi labai maža rizika, nes jis naudojamas minimaliam pelnui uždirbti.
• Tai geriausia strategija, kai galiojimo pabaigos vertė yra didesnė už paskirstytą vertę.

Trūkumai

• Uždirbtas pelnas yra tikrai labai mažas ir minimalus.
• Strategija yra naudinga tik patyrusiems investuotojams, o ne mažmeniniams investuotojams, kur norint priimti tokį skambutį reikia daug žinių.
• Marža, reikalinga šiai strategijai įgyvendinti, reikalauja didžiulės maržos ir jos išlaikymo, kurią smulkiajam prekybininkui bus sunku išlaikyti.
• Prekybininkas turi vis laukti galiojimo pabaigos, įstrigdamas pinigus dėžutėje.
• Labai sunku pastebėti tokias galimybes prekybos rinkoje ir jomis pasinaudoti.
• Kainos neatitikimai labai greitai išnyksta, todėl labai sunku pasinaudoti tokiais neatitikimais.

Išvada

Kaip minėta anksčiau, tai yra naudinga arbitražo strategija, jei prekybininkas nori prisiimti minimalią riziką ir gauti minimalų pelną. Čia taip pat kelia susirūpinimą patirties lygis, reikalaujantis parengti tokias strategijas ir iš to gauti naudos. Paprastai patyrę prekybininkai taikys tokias strategijas ir iš to uždirbs pelną. Laikas, reikalingas tokiai strategijai panaudoti, yra raktas iš to uždirbant pinigus.