seychellesartprojects.org

Kas yra turto padengimo koeficientas?

Turto padengimo koeficientas yra rizikos analizės kartotinis, nurodantis, ar įmonės galimybė grąžinti skolą parduodant turtą, ir pateikiama išsami informacija apie tai, kiek yra piniginio ir materialiojo turto, palyginti su skola, o tai padeda investuotojui numatyti būsimą uždarbį ir įvertinti su investavimu susijusią riziką.

Paprastai valdžios institucijos jau nustato minimalų koeficientą, kad įmonės išlaikytų tam tikrą skolos lygį, kad įmonės sverto pozicijoje būtų pusiausvyra. Kuo didesnis santykis, tuo didesnis investicijų palankumas, nes aukštas santykis rodo, kad įmonės turtas nusveria įsipareigojimus, o įmonė yra finansiškai stabili ir efektyviai valdo kapitalą.

Turto padengimo koeficiento formulė

Turto padengimo koeficientas = (visas turtas - nematerialusis turtas) - (trumpalaikiai įsipareigojimai - trumpalaikė ilgalaikės skolos dalis) / bendra skola 

Pavyzdžiai

Supraskime santykį pateikdami du pavyzdžius; pirmajame apskaičiuosime atskiros įmonės santykį, o antrame pavyzdyje bandysime apskaičiuoti ir įvertinti 2 tos pačios pramonės įmonių santykį.

Čia galite atsisiųsti šį „Excel“ šabloną: „Asset Coverage Ratio Excel“

1 pavyzdys

Tarkime, kad toliau pateikiami „Netflix“ duomenys apie 2017–2019 metus; dabar apskaičiuokime jų turto padengimo koeficientą.

Sprendimas

• = ((200-80) - (40-30)) / 150
• = 0,73

Turto padengimo koeficientas 2017, 2018, 2019 metams yra toks -

Iš aukščiau pateikto pavyzdžio matome, kad „Netflix“ santykis pagerėjo nuo 2017 iki 2019 m. šį santykį interpretuosime ir aptarsime kitame skyriuje. 

2 pavyzdys

Palyginkime du JAV telekomunikacijų gigantus „T-Mobile“ ir „Verizon“, kurių turto aprėpties koeficientą apskaičiuojame pagal formulę.

Turto padengimo santykio aiškinimas ir analizė

Didesnis santykis rodo, kad įmonė turi pakankamai turto skolai grąžinti, o mažesnis santykis reiškia, kad įsipareigojimai nusveria turtą ir yra susiję rizikos veiksniai.

1 pavyzdys :

Mes matome, kad „Netflix“ turto padengimo koeficientas sumažėja nuo 0,73 2017 m. Iki 0,64 2018 m., Tačiau tada drastiškai padidėja nuo 2019 m. Iki 1,35. Taigi, „Netflix“ iš pradžių 2017 m. Turto turėjo padengti tik 0,73 savo atsakomybės dalis, tuo tarpu 2018 m. Jis dar labiau sumažėjo, o tai reiškia, kad įmonė arba prisiima daugiau skolų, arba parduoda savo turtą, todėl santykis sumažėja. 2019 m. Šis koeficientas išauga iki 1,35, o tai reiškia, kad įmonė grąžino dalį ilgalaikės įmonės skolos, plečiantis efektyviam gamybos valdymui, investuojant į daugiau ilgalaikio turto.

2 pavyzdys:

„T-Mobile“ ir „Verizon“ turto padengimo koeficientas 2017, 2018 ir 2019 metais yra 1,2, 1,3 ir 1,35. Mes aiškiai matome, kad „T-Mobile“ juda daug nuo 1,3 iki 0,9 ir galiausiai iki 1,1. Tuo tarpu „Verizon“ yra stabili įmonė, išlaikanti santykį kiekvienais metais. Tai nebūtinai reiškia, kad „Verizon“ yra geresnis investavimo būdas nei „T-Mobile“, todėl prieš priimant galutinį sprendimą reikia atsižvelgti į daugybę kitų veiksnių. Gali būti, kad „T-Mobile“ planuoja išleisti į rinką naujų paslaugų spektrą ir tam padidinti balanso skolą.

Kita vertus, „Verizon“ žaidžia saugiai, išlaikydamas standartinį santykį be naujo paleidimo; trumpas žuvėdros įdubimas gali būti ilgalaikis privalumas. Šis santykis tik nurodo bet kurios įmonės skolų ir turto likutį tam tikru laikotarpiu; tada prieš paskambindamas analitikui tenka atsižvelgti į kitus veiksnius.

Privalumai

• Šis santykis gali būti įmonės rodiklis priimant būsimus sprendimus dėl investicijų ir plėtros; jei santykis kasmet mažėja, įmonė gali tai vertinti kaip tinkamą laiką investicijoms, nes tai padidins šį koeficientą.
• Be to, šį koeficientą galima geriausiai panaudoti, jei jis derinamas su veiksmingais valdymo sprendimais, kuriuos galima rasti metinėje padavimo ataskaitoje ar ketvirčio posėdžiuose.

Trūkumai

• Vienas iš pagrindinių šio koeficiento trūkumų yra tas, kad jis naudoja balanso duomenis ir taip pat balansine verte, o ne likvidavimo ar rinkos kaina.
• Be to, analitikas, priimdamas sprendimą, neturėtų sutelkti dėmesio tik į šį santykį. Jis taip pat turėtų atsižvelgti į daugybę kitų finansinių rodiklių, kad gautų aiškų įmonės vaizdą.

Išvada

Turto aprėpties koeficientas, jei jis naudojamas efektyviai, gali būti puikus analitikų šaltinis; norint priimti pagrįstą sprendimą, kartu su šiuo santykiu taip pat reikia atsižvelgti į tam tikrus kitus veiksnius. Tai naudinga tiek investuotojams, tiek nuosavybei ar skoloms, o palyginus santykį su konkurentu ir pramonės standartu, galima aiškiai suprasti bet kurios įmonės finansinę būklę.