Tarptautinės obligacijos (apibrėžimas) 3 populiariausios tarptautinių obligacijų rūšys

Kas yra tarptautinės obligacijos?

Tarptautinės obligacijos yra skolos priemonės, kurias išleidžia ne šalies įmonė, norėdama surinkti pinigų iš tarptautinių investuotojų, ir paprastai yra denominuotos emisijos šalies valiuta, o pagrindinis tikslas yra pritraukti daugiau investuotojų dideliu mastu.

Tarptautinių obligacijų rūšys

1 - euroobligacijos

Pirmoji tarptautinių obligacijų rūšis yra tiesiog obligacija, kuri yra denominuota kita valiuta nei šalies ar rinkos, kurioje jos išleidžiamos, vidaus valiuta. Ji neturi būti išreikšta eurais. Euro obligacijos gali turėti šiuos skirtumus tarp emitento, nominalo ir šalies, kurioje jos išleidžiamos:

  1. Emitentas (išleidžiančios bendrovės pilietybė)
  2. Obligacijos nominalas (valiuta)
  3. Šalis, kurioje jis išduodamas

Pavyzdys galėtų būti Ispanijos bankas (A), išleidęs Japonijos jenos denominato obligacijas (B) Londone (C).

# 2 - užsienio obligacijos

Užsienio obligacija - tai obligacija, kurią vidaus rinkoje išleidžia užsienio valiuta užsienio subjektas. Užsienio obligacijos gali skirtis tarp emitento, nominalo ir šalies, kurioje jos išleidžiamos:

  1. Emitentas (išleidžiančios bendrovės pilietybė)
  2. Šalis, kurioje jis išduodamas

Obligacijos nominalas bus B šalies valiuta. Pavyzdys galėtų būti Prancūzijos įmonė (A), išleidusi JAV dolerių obligacijas JAV.

# 3 - pasaulinė obligacija

Trečioji tarptautinių obligacijų rūšis yra obligacija, kurią išleidžia užsienio investuotojas kita valiuta, išskyrus namų valiutą, taip pat išleidžiama rinkoje, kurios valiuta vienu metu yra vietinė. Pasaulinės obligacijos gali turėti šiuos skirtumus tarp emitento, nominalo ir šalies, kurioje jos išleidžiamos:

  1. Emitentas (išleidžiančios bendrovės pilietybė)
  2. Koks yra obligacijų nominalas (valiuta) ir kuriai šaliai ši valiuta yra vietinė?
  3. Šalis, kurioje jis išduodamas

Pavyzdžiui, Australijos bankas (A) išleidžia GBP obligaciją (B valiuta) Londone (B šalis) ir Japonijoje (C).

Tarptautinių obligacijų privalumai

  • Diversifikacija - investuodami į užsienio obligacijas prisiimame tam tikrą poziciją skirtingose ​​šalyse. Koreliacija tarp vidaus ekonomikos ir ekonomikos, kurios obligacijas įsigijome, paprastai yra maža. Taigi, kilus bet kokiai politinei ekonominei krizei, viena ekonomika gali neturėti įtakos kitai ekonomikai. Tokiu būdu investuotojas galės diversifikuoti savo portfelį.
  • Užsienio rinkos pozicija -  investuotojas, norintis investuoti į užsienio rinkas, gali naudoti tarptautines obligacijas kaip vieną iš būdų gauti poziciją. Taigi investuotojui gali būti naudinga, jei augs ekonomika, į kurią jis investavo.
  • Didelis pelningumas - tarptautinės obligacijos kartais turi didelę riziką, palyginti su vietinėmis obligacijomis, už kurias jos siūlo didelę grąžą. Tai galėtų būti gera proga tiems, kurie domisi didele grąža, rizikuodami.
  • Apsidraudimas -  jei investuotojas jau yra investavęs į užsienio ekonomiką, visada egzistuoja valiutos kurso rizika. Investicijos į tokią ekonomiką naudojant obligacijas gali būti tinkamos apsidraudimui.

Tarptautinių obligacijų trūkumai

  • Šalies rizika - investavimas į tarptautines obligacijas sukelia papildomą riziką dėl vyriausybės ar rinkos nestabilumo. Staigūs politiniai pokyčiai taip pat gali sukelti nuostolių.
  • Rizika, kurią sunku įvertinti ir susieti su korupcija. Portfeliui diversifikuoti gali būti naudojamos tarptautinės obligacijos, kurios gali būti tinkamos esant geroms sąlygoms. Ekonominės krizės atvejais sunku įvertinti riziką ir rasti koreliaciją.
  • Valiutos nepastovumas - kaip žinome, dėl valiutos kurso įtraukimo į tarptautines obligacijas dėl valiutos pozicijų visada kyla papildoma rizika.
  • Sandorių išlaidos yra didelės. Čia mes einame per šalį ir bandome bendrauti su kitų šalių brokeriais ir rinkos formuotojais, todėl sandorių išlaidos gali būti didesnės.
  • Likvidumas dažnai mažas - kadangi labai mažai žmonių yra suinteresuoti investuoti į tarptautines obligacijas, todėl likvidumas dažnai yra mažas, palyginti su vidaus obligacijomis.

Išvada

Tarptautinės obligacijos yra labai tinkamos diversifikuoti portfelį tarptautiniu mastu, gauti užsienio vertybinių popierių pozicijas, didelę grąžą ir jei investuotojas nori apsidrausti savo pozicijomis užsienio ekonomikoje. Tačiau tuo pačiu metu tarptautinės obligacijos kelia valiutos ir konkrečios šalies riziką. Be to, prieš investuodamas į tokias obligacijas investuotojas turi žinoti apie tarptautinės rinkos problemas, taip pat geopolitinę ir ekonominę riziką.