seychellesartprojects.org

Atpirkimo sutarties (atpirkimo) apibrėžimas

Atpirkimo sutartis taip pat vadinama RP arba atpirkimo sandoris yra trumpalaikio skolinimosi rūšis, kuria paprastai naudojasi asmenys, prekiaujantys vyriausybės vertybiniais popieriais, ir toks susitarimas gali būti sudarytas tarp kelių šalių skaičiaus ir gali būti klasifikuojamas į tris tipus. specializuotas pristatymo atpirkimas, laikomas areštinėje ir trečiųjų šalių atpirkimas.

Paaiškinimas

Atpirkimo sutarties terminas gali būti nuo vienos nakties iki metų. Ilgesnio termino atpirkimo sutartys paprastai vadinamos „atviraisiais“ atpirkimo sandoriais; šių tipų atpirkimo sandoriai paprastai neturi nustatytos išpirkimo datos. Nurodytos trumpo termino sutartys vadinamos „terminuotomis“ atpirkimo operacijomis.

Prekiautojas parduoda vertybinius popierius investuotojams per naktį, o vertybiniai popieriai išperkami kitą dieną. Sandoris leidžia prekiautojui pritraukti trumpalaikį kapitalą. Tai yra trumpalaikė pinigų rinkos priemonė, kuria dvi šalys susitaria pirkti ar parduoti vertybinius popierius ateityje. Iš esmės tai yra išankstinė sutartis. Išankstinė sutartis yra susitarimas ateityje sudaryti sandorius už iš anksto sutartą kainą.

Paprasčiausi terminai yra paskola, kuri užtikrinama pagrindiniu vertybiniu popieriumi, kuris turi vertę rinkoje. Atpirkimo sutarties pirkėjas yra skolintojas, o atpirkimo sutarties pardavėjas yra skolininkas. Atpirkimo sutarties pardavėjas, pirkdamas vertybinius popierius, vadinamus atpirkimo palūkanų norma, turi mokėti palūkanas.

Atpirkimo sutarties rūšys

Leiskite mums išsamiai aptarti kiekvieną atpirkimo sutarties tipą -

# 1 - Trijų šalių repo

Šios rūšies atpirkimo sutartis yra labiausiai paplitusi sutartis rinkoje. Trečioji šalis veikia kaip tarpininkas tarp skolintojo ir skolininko. Užstatas perduodamas trečiajai šaliai, o trečioji šalis pateiks pakaitinį užstatą. Pavyzdžiui, skolininkas perduoda tam tikrą atsargų kiekį, už kurį paskolos davėjas gali įkeisti vienodos vertės obligacijas.

# 2 - nuosavo kapitalo atpirkimas

Kaip rodo pavadinimas, nuosavybė yra tokio tipo atpirkimo sutarčių užtikrinimo priemonė. Bendrovės akcijos bus pagrindinis sandorio vertybinis popierius ar užstatas. Toks sandoris taip pat laikomas rizikingu, nes akcijų vertė gali sumažėti, jei įmonė neveiks taip, kaip tikėtasi.

# 3 - visos paskolos atpirkimas

Visas paskolos atpirkimo sandoris yra atpirkimo sutartis, kai paskolos ar skolos įsipareigojimas yra užstatas, o ne užstatas.

# 4 - Parduoda / Pirk arba Pirk / Parduok atpirkimą

Pagal pardavimo / pardavimo atpirkimo sandorį vertybiniai popieriai parduodami ir perkami išankstinio atpirkimo sandoriu vienu metu. Pirkimo / pardavimo funkcijos yra atvirkštinės; vertybinis popierius vienu metu yra perkamas ir parduodamas atpirkus. Pardavimo / pardavimo ar pirkimo / pardavimo atpirkimo sandoris skiriasi nuo tradicinės atpirkimo sutarties, kad jis yra sudaromas rinkoje.

# 5 - atvirkštinis atpirkimas

Atvirkštinis atpirkimas yra atpirkimo sutarties skolintojo sandoris. Skolintojas iš skolininko perka vertybinius popierius už kainą, susitaręs parduoti brangiau iš anksto sutarta ateities data.

# 6 - vertybinių popierių skolinimas

Tokio tipo atpirkimo sutartis sudaroma, kai investuotojui trūksta garantijų. Norėdami užbaigti sandorį, investuotojui reikės skolintis vertybinių popierių. Užbaigus sandorį, jis perduos paskolos davėjui užstatą.

# 7 - terminas

Termino vekselio atpirkimo sutartyje yra vidinė sąskaita, kurioje laikomas skolintojo užstatas. Paprastai paskolos gavėjas perduoda skolintojui užstatą, tačiau šiuo atveju jis yra kitoje banko sąskaitoje. Ši banko sąskaita yra skolininko vardu sutarties galiojimo laikotarpiui. Tai nėra įprastas susitarimas, nes paskolos davėjui tai yra rizikingas reikalas, nes jie nekontroliuoja užstato.

Atpirkimo sutarties pavyzdys

Jums reikia 10 000 USD skubiai, o jūsų draugas Jamesas turi jo banko sąskaitos perteklių. Jis yra geras draugas, bet norėtų garantijos, kad sumokėtų jums. Jis mato jūsų laikrodį, kuris yra retas senovinis jums dovanotas senovinis laikrodis, kurio vertė viršija 30 000 USD; Džeimsas paprašo laikrodžio kaip užstato.

Jūs sutinkate atiduoti jam laikrodį ir atsiimti laikrodį iš jo po 6 mėnesių, kai sumokėsite 10 000 USD plius palūkanas, tarkime, 3 000 USD. Jis perveda sumą į jūsų sąskaitą, o jūs atiduokite jam laikrodį kartu su sąskaita. Jei nesumokėsite sumos ateityje, galite pamesti laikrodį, jei ne draugystė !!

Tai yra paprasta atpirkimo sutartis. 3000 USD palūkanos yra šios operacijos atpirkimo norma.

Argumentai "už"

• Atpirkimo sandoris yra užtikrinta paskola.
• Tai yra saugios investicijos, nes pagrindinis vertybinis popierius turi vertę rinkoje, kuri yra sandorio užtikrinimo priemonė.
• Pagrindinis vertybinis popierius parduodamas kaip užstatas, taigi jis naudojamas tiek skolintojui, tiek skolininkui.
• Jei skolininkas negrąžina grąžinimo, skolintojas gali parduoti vertybinius popierius.
• Tai yra užtikrintas skolintojo finansavimas ir lengvas skolininko likvidumas.

Minusai

• Repo gresia kitos sandorio šalies rizika, nors užtikrinimo priemonė yra užtikrinama.
• Jei sandorio šalis nevykdo įsipareigojimų, nuostoliai nėra aiškūs. Jį galima nustatyti tik po to, kai pajamos, gautos pardavus pagrindinį vertybinį popierių, kartu su jo sukauptomis palūkanomis nukrenta žemiau atpirkimo sutartyje nurodytos sumos.
• Jei sandorio šalis bankrutuoja arba tampa nemoki, skolintojas gali prarasti pagrindinę sumą ir palūkanas.

Išvada

• Pagal atpirkimo sutartį turtas laikinai perduodamas skolintojui, o nuosavybės teisė vis tiek lieka skolininkui.
• Tai yra trumpalaikiai sandoriai, palengvinantys trumpalaikį kapitalą.
• Daugeliu atvejų pagrindinis vertybinis popierius yra JAV iždo obligacijos.
• Tai yra išankstinės sutartys, kurias sudaro šalys, kurios tarpusavyje susitaria pirkti ir parduoti vertybinius popierius ateityje.