seychellesartprojects.org

Garantuota obligacijų reikšmė

Garantuota obligacija yra obligacija, kurią garantuoja kitas subjektas (paprastai bankas, dukterinė įmonė ar draudimo bendrovė) tuo atveju, jei obligacijų emitentas nesugeba grąžinti lėšų dėl verslo uždarymo ar nemokumo. Obligaciją garantuojantis subjektas vadinamas Garantu. Sumokėta premija priklauso nuo obligacijų emisijos kreditingumo ir jei verslo finansai yra geros būklės, apmokestinta premija bus daug mažesnė, svyruos nuo 1% iki 5%.

Garantuotos obligacijos pavyzdys

Misisipės valstija reikalauja lėšų sukurti dviračių trasą ir bėgikų parką kartu su bendruomenės sale. Projektą patvirtino pareigūnai ir jis buvo pavadintas „Misisipės žalieji“. Kadangi tai žmonių gerovės projektas, pareigūnai nusprendė įsigyti lėšų išleisdami obligacijas rinkoje.

Obligacijos bus išleidžiamos iš 5–15 metų trukmės obligacijų serijos. Jie nusprendė išleisti fiksuotų palūkanų obligacijas, fiksuotas prie kintančių palūkanų obligacijų, kintamų palūkanų obligacijas ir kintamų palūkanų obligacijas. Kadangi pareigūnai nori skolintis kuo mažesne palūkanų norma, jie nori išleisti įvairias obligacijas su skirtingomis savybėmis.

• Vienoje dalyje yra tik fiksuoto palūkanų obligacijos, kurių palūkanų norma yra 6 proc. Šių obligacijų terminai svyruoja nuo 10 iki 15 metų.
• Vienoje dalyje yra tik kintamos palūkanų obligacijos, kurių palūkanų normos yra susietos su Libor norma. Šių obligacijų terminai yra tokie patys kaip aukščiau, ty 10–15 metų.
• Paskutinė dalis turi tik fiksuoto palūkanų obligacijas su vyriausybės garantija, šioms obligacijoms taikoma 3,5–4% palūkanų norma, o šių terminų trukmė svyruoja nuo 5 iki 15 metų.

Paprastai savivaldybių obligacijos neturi didesnių nei 4% palūkanų, nes jos turi savivaldybės ar valstybės, išleidžiančios šias obligacijas, geranoriškumą. Jei šioms obligacijoms suteikiama garantija, užtikrinanti mokėjimus, rizika praktiškai paneigiama, nes ją palaiko Vyriausybė.

Investuotojai, ieškantys mažos rizikos investicijų, gali investuoti į paskutinę dalį su garantija, nes tai yra tarsi fiksuotas indėlis, kuris reguliariai duos grąžą.

Privalumai

• Investuotojas gali būti tikras, kad jo investicija yra patikimose rankose ir net blogiausio scenarijaus atveju pagrindinę sumą ir palūkanas mokės trečioji šalis, garantavusi mokėjimus.
• Rizika yra mažesnė, nes obligacijų savininkas turi ne tik mokančio emitento, bet ir laiduotojo saugumą.
• Užtikrintos obligacijos suteikia investuotojams, turintiems blogą kreditingumą, išleisti obligacijas su garantija, taip pritraukdami investuotojus investuoti į obligacijas, mokančias mažesnę palūkanų normą, kurios kitu atveju be garantijos turėtų daugiau palūkanų.

Trūkumai

• Kadangi rizika yra maža, investicijų grąža yra maža, o tai reiškia, kad palūkanų mokėjimai yra palyginti maži, palyginti su obligacijomis, kurios nėra garantuojamos.
• Obligacijų emitento požiūriu, turint garantą padidėja kapitalo įsigijimo išlaidos, kurios kitais atvejais gali būti išleidžiamos be garantijos. Bet kuriuo atveju išlaidos kompensuojamos, nes už garantiją neturinčios obligacijos palūkanos yra didesnės, tuo tarpu už garantuotą obligaciją - mažesnės palūkanos, tačiau su garantijos sumokėtos premijos kaina.
• Garantijai gauti reikia daug procedūrų, nes garantas kruopščiai patikrins emitento kreditingumą ir finansinį stabilumą. Normalių obligacijų atveju emitentas gali išsisukti nuo papildomų dokumentų vargo.
• Obligacijų emitentas turi pateikti informaciją apie savo finansinius duomenis ne tik investuotojams, bet ir laiduotojams, kurie gali turėti įtakos emitento įvaizdžiui tuo atveju, jei finansinė būklė nėra gera.

Svarbūs garantuotų obligacijų taškai

• Garantuojamos obligacijos turi papildomą investuotojo investuotų pinigų saugumą, nes jas garantuoja ne tik obligacijų emitentas, bet ir garantas.
• Tai naudinga ne tik obligacijų emitentui, bet ir obligacijų laiduotojui, nes emitentas gauna skolintis už mažesnes palūkanas, o laiduotojas gauna mokestį ar priemoką už kito subjekto skolos garantavimo rizikos įsisavinimą.
• Garantuotų obligacijų labiausiai ieško investuotojai, kurie nori ilgalaikėje perspektyvoje investuoti į mažos rizikos vertybinius popierius. Investicija moka reguliariai, o įsipareigojimų nevykdymo rizika yra labai minimali.
• Jungtinėje Karalystėje garantuota obligacija reiškia fiksuotos palūkanų normos obligacijas, kurios reiškia fiksuotas palūkanas už obligaciją, tuo tarpu Jungtinėse Valstijose garantuojama obligacija reiškia trečiosios šalies garantiją dėl palūkanų mokėjimų ir pagrindinės sumos. pati suma.
• Net ir saugiausioms obligacijoms, kurias išleido silpnos finansinės istorijos įmonė, gali būti sunku parduoti obligacijas be trečiųjų šalių garantijos.

Išvada

Garantuojamos obligacijos yra obligacijos, kurios turi dvigubą obligacijų emitento ir garanto saugumą mokėdami palūkanas ir pagrindinius mokėjimus obligacijų turėtojui tuo atveju, jei obligacijų emitentas nesumoka mokėjimų dėl nemokumo ar bankroto. Šios obligacijų rūšys obligacijų savininkams paprastai suteikia prabangos turėti mažos rizikos investicijas, kurios ilgą laiką moka mažą grąžą.

Investuotojai, kurie ilgai ieško mažesnės rizikos investicijų, gali pasirinkti investuoti į garantuotas obligacijas, nes ji prisiima minimalią riziką, palyginti su kitomis obligacijomis, kurios nėra užtikrintos ar garantuotos. Pagal rinkos standartus, kai rizika yra maža, tokia yra ir grąža. Obligacijų emitentui sumažintos palūkanos yra savikaina, kuri yra premija, kurią reikia sumokėti garantui. Sąvoka „garantuota obligacija“ turi skirtingą reikšmę JAV ir Jungtinėje Karalystėje, pastarajai tai reiškia fiksuotą palūkanų obligaciją.