seychellesartprojects.org

Kas yra pelnas vienai akcijai (EPS)?

Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) yra svarbi finansinė metrika, apskaičiuojama padalijant bendrą pelną arba visas grynąsias pajamas iš viso neapmokėtų akcijų skaičiaus ir kurią investuotojai naudoja įmonės veiklos rezultatams ir pelningumui prieš investuodami įvertinti, tuo didesnis EPS tuo pelningesnė įmonė.

Paaiškinimas

• Pranešama tik apie paprastųjų akcijų akcijas
• Nepublikuojamos įmonės neprivalo atskleisti EPS skaičiavimų
• Tai suteikia įžvalgų apie bendrus akcininkus apie:
  • Būsimas dividendų išmokėjimas
  • Jų akcijų vertė

Kai analizuosite įmonės finansinę būklę, pirmiausia patikrinkite jos pelningumą. Bendrovės pelno dalis, paskirstyta kiekvienai neapmokėtai paprastųjų akcijų daliai, vadinama EPS. Nors ją interpretuoti yra gana lengva, tačiau apskaičiuoti nėra taip paprasta. Pavyzdžiui, pažvelkime į „Colgate Palmolive“ pelno, tenkančio vienai akcijai, tvarkaraštį.

šaltinis - „Colgate 10K“ padavimas

Pažymime, kad yra du variantai - pagrindinis ir atskiestas EPS „Colgate“ . Be to, atkreipkite dėmesį, kad akcijų pasirinkimo sandoriai ir ribojami akcijų vienetai daro įtaką bendram akcijų skaičiui. Jei šiame etape tai šiek tiek painu, nesijaudinkite; EPS gruntas aprėpia pagrindus ir tada nukelia į aukštesnį pelno už akciją lygį.

Paprasta ir sudėtinga kapitalo struktūra

Bendrovės kapitalo struktūra yra paprasta, jei ją sudaro tik paprastosios akcijos arba joje nėra potencialių paprastųjų akcijų, kurios konvertuojant ar vykdant galėtų sumažinti pelną iš vienos akcijos. Bendrovėms, turinčioms paprastą kapitalo struktūrą, reikia pateikti tik pagrindinę EPS formulę.

Kompleksas kapitalo struktūra turi vertybinių popierių, kurie gali turėti mažinantį poveikį pelnui vienai akciją. Nuo šiol pagalvokite apie mažinantį poveikį kaip apie tuos vertybinius popierius, kurie mažina pelną vienai akcijai.

• Sudėtingoje kapitalo struktūroje yra potencialiai mažinantys vertybiniai popieriai, pavyzdžiui, konvertuojami vertybiniai popieriai, pasirinkimo sandoriai ar garantijos.
• Bendrovės, turinčios sudėtingą kapitalo struktūrą, privalo pateikti pagrindinius ir praskiestus EPS skaičiavimus.
• Praskiedus EPS apskaičiavimą pagal sudėtingą kapitalo struktūrą, investuotojai gali pamatyti neigiamą poveikį EPS, jei visi praskiesti vertybiniai popieriai konvertuojami į paprastąsias akcijas.

Šiame kontekste dar kartą pažvelkime į „Colgate“ pavyzdį. „Colgate“ kapitalo struktūra yra sudėtinga - kodėl? Priežastis ta, kad jų kapitalo struktūroje yra akcijų pasirinkimo sandoriai ir ribojantys akcijų vienetai, kurie gali padidinti apyvartoje esančių akcijų skaičių (vardiklį). Jei padidės apyvartoje esančių akcijų skaičius, EPS sumažės. Atkreipkite dėmesį, kad „Colgate“ akcijų skaičius, padidėjęs dėl akcijų pasirinkimo sandorių ir ribotų akcijų vienetų, 2014 m. Yra 9,1 mln.

šaltinis - „Colgate 10K“ padavimas

Pelno, tenkančio vienai akcijai, formulė

Pagrindinėje EPS formulėje nėra atsižvelgiama į jokius mažinančius vertybinius popierius. Čia mes naudojame faktinį uždarbį ir faktinį išleistų paprastųjų akcijų skaičių.

EPS apskaičiavimas paprastoje kapitalo struktūroje yra toks

Einamųjų metų pageidaujami dividendai atimami iš grynųjų pajamų, nes EPS reiškia pelną, kurį turi bendras akcininkas. Paprastųjų akcijų dividendai nėra atimami iš grynųjų pajamų.

Kadangi apyvartoje esančių paprastųjų akcijų skaičius gali pasikeisti per metus, EPS apskaičiuojamas pagal svertinį vidurkį. Vidutinis svertinis paprastųjų akcijų skaičius yra per metus apyvartoje buvusių akcijų skaičius, įvertintas pagal metų dalį, kurią jos buvo apyvartoje. Analitikai turi rasti lygiavertį visų akcijų skaičių per metus.

Trys žingsniai apskaičiuojant apyvartoje esančių paprastųjų akcijų svertinį vidurkį:

Nustatykite paprastųjų akcijų pradinį balansą ir paprastųjų akcijų pokyčius per metus.

Kiekvienam paprastųjų akcijų pokyčiui:

• 1 žingsnis - apskaičiuokite apyvartoje esančių akcijų skaičių po kiekvieno paprastųjų akcijų pakeitimo. Išleidus naujas akcijas, padidėja apyvartoje esančių akcijų skaičius. Akcijų supirkimas sumažina apyvartoje esančių akcijų skaičių.
• 2 žingsnis - pasiskirstykite apyvartoje esančias akcijas pagal metų dalį nuo šio pokyčio iki kito pakeitimo: svoris = neapmokėtos dienos / 365 = neapmokėti mėnesiai / 12
• 3 žingsnis - apibendrinkite, kad apskaičiuotumėte apyvartoje esančių paprastųjų akcijų svertinį vidurkį .  

EPS skaičiavimo pavyzdžiai

1 pavyzdys

Paimkime praktinį pavyzdį, parodantį pelno vienai akcijai formulę.

„Hit Technology Inc.“ turi šią informaciją:

• Grynosios pajamos 2017 m. Pabaigoje - 450 000 USD
• 2017 m. Išmokėti dividendai - 30 000 USD
• 2017 m. Pradžioje apyvartoje buvo 50 000 akcijų. Metų viduryje „Hit Technology Inc.“ išleido dar 40 000 paprastųjų akcijų.

Sužinokite apie „Hit Technology Inc.“ pelną, tenkantį vienai akcijai.

Pavyzdyje mes žinome grynąsias pajamas ir pageidaujamus dividendus. Tai reiškia, kad mes žinome visą informaciją, reikalingą skaitikliui. Tačiau mes nežinome apyvartinių paprastųjų akcijų svertinio vidurkio; nes mes turime tai apskaičiuoti iš pateiktų duomenų.

Pirmiausia apskaičiuokime svertinį paprastųjų akcijų skaičiaus vidurkį.

Teigiama, kad metų pradžioje įmonė turėjo 50 000 paprastųjų akcijų. Viduryje buvo išleista 40 000 naujų paprastųjų akcijų. Tai reiškia, kad galime apsvarstyti 50 000 akcijų visus metus ir 40 000 akcijų per pastaruosius 6 mėnesius.

Štai skaičiavimas -

• Vidutinis svertinis paprastųjų akcijų skaičius = (50 000 * 1) + (40 000 * 0,5) = 50 000 + 20 000 = 70 000 akcijų.

Dabar mes sužinosime EPS formulę -

• EPS formulė = (grynosios pajamos - pageidaujami dividendai) / svertinis vidutinis paprastųjų akcijų skaičius
• Arba EPS formulė = (450 000–30 000 USD) / 70 000
• Arba EPS = 420 000 USD / 70 000 USD = 6 USD už akciją.

2 pavyzdys

Paimkime „Colgate“ pavyzdį iš aukščiau pateikto pavyzdžio: grynosios pajamos (2013 m.), Priskirtinos paprastiems akcininkams, yra 2241 mln. USD, o apyvartoje esančios paprastosios akcijos yra 930,8 mln. 2014 m. „Colgate“ EPS apskaičiavimas yra 2241 USD / 930,8 = 2,4 USD

šaltinis - „Colgate 10K“ padavimas

3 pavyzdys

„Albatross Inc 2007“ grynosios pajamos - 1 000 000 USD. Toliau pateikti papildomi duomenys

• 100 000 A klasės akcijų teikia pirmenybę kaupiamosioms akcijoms, dividendų suma yra 2,00 USD / akcija
• 50 000 B klasės akcijų teikė pirmenybę nekaupiamosioms akcijoms, dividendų suma 1,50 USD / akcija
• Einamaisiais metais nebuvo deklaruota ar išmokėta dividendų

Koks bus „Albatross Inc“ pagrindinio EPS skaitiklis?

Skaitiklis EPS = grynosios pajamos - pageidaujami dividendai

Apskaičiuotas svertinis akcijų skaičiaus vidurkis

Vidutinis svertinis akcijų skaičius apskaičiuojamas taip, kaip nurodyta toliau -

Akcijų dividendų ir akcijų padalijimų poveikis

Skaičiuojant, svertinis akcijų skaičius, akcijų dividendai ir akcijų padalijimai keičiami tik matavimo vienetais, o ne pelno nuosavybės pokyčiais. Akcijų dividendai arba padalinti akcininkai).

Kai įvyksta akcijų dividendai ar padalijimai, apskaičiuojant akcijų svertinį vidurkį, reikia pakartotinai įvertinti likusias akcijas prieš akcijų dividendus ar padalijimą. Ji nėra įvertinta pagal metų dalį po akcijų dividendų ar padalijimo.

Tiksliau, prieš pradedant tris svertinio vidurkio apskaičiavimo etapus, šie skaičiai yra pakartojami, kad atspindėtų akcijų dividendų / padalijimo poveikį:

Pradinis neapmokėtų akcijų likutis;

• Visa akcijų emisija ar pirkimas iki akcijų dividendų ar padalijimo;
• Akcijos, išleistos ar įsigytos po akcijų dividendų ar padalijimo dienos, nėra keičiamos.

Jei akcijų dividendai ar padalijimai įvyksta pasibaigus metams, tačiau prieš paskelbiant finansinę atskaitomybę, metų (ir kitų metų, pateiktų lyginamąja forma) apyvartinių akcijų skaičiaus svertinis vidurkis turi būti pakartotas.

Akcijų padalijimo ir akcijų dividendų poveikis 

Apskaičiuokite šių akcijų skaičiaus svertinį vidurkį:

Vidutinis svertinis akcijų skaičius apskaičiuojamas taip, kaip nurodyta toliau -

„Colgate“ akcijų dividendai -

Dėl 2013 m. Akcijų padalijimas, visi istoriniai duomenys apie akcijas ir apyvartoje esančių akcijų skaičius buvo koreguoti atgaline data. 2012 m. Apyvartoje buvo 476,1 mln. Akcijų ir beveik dvigubai padidėjo iki 930,8 mln. Akcijų dėl dviejų padalijimo.

šaltinis - „Colgate 10K“ padavimas

Kaip pelnas vienai akcijai yra susijęs su akcijų rinkomis

Uždarbis atspindi įmonės pelningumą ir yra laikomas svarbiausiu įmonės finansinės būklės rodikliu. Uždarbį keturis kartus per metus praneša viešai kotiruojamos bendrovės, ir mes pastebime, kad tyrimų analitikai ir investuotojai atidžiai stebi šį pajamų sezoną. Augantis uždarbis arba EPS yra įmonės puikių rezultatų matas ir tam tikra prasme investuotojo grąžos matas. Tiesą sakant, EPS yra tiesioginis akcijų rinkose, naudojant „Wallstreet PE Multiple“ arba „Price / EPS“ santykį. Kuo mažesnis PE kartotinis, palyginti su pramonės vidutiniu PE, tuo geriau investicijų ir vertinimo požiūriu. Akcijų kainos labai reaguoja į ketvirtinį pelną dėl to paties ryšio. Pavyzdžiui, žemiau yra „Blackberry Ltd“ akcijų kainų pokyčiai po ketvirčio pelno ataskaitos.Atkreipkite dėmesį į staigius akcijų kainų pokyčius. Sužinokite daugiau apie įmonės vertę ir nuosavo kapitalo vertę čia

šaltinis - „Reuters“

Kiti šaltiniai, kurie jums gali patikti

Šis straipsnis buvo „Kas yra pelnas už akciją“ vadovas. Čia mes sužinosime, kaip apskaičiuoti pagrindinius eps su svertiniu vidurkiu akcijomis, akcijų dalimis ir akcijų dividendais bei praktiniais pavyzdžiais. Taip pat galite sužinoti daugiau iš šių straipsnių apie „Akcijas“

• Praskiesta EPS formulė Skaičiavimas
• Kas yra vienos akcijos balansinė vertė?
• Dividendų vienai akcijai formulė

Kas toliau?

Jei sužinojote ką nors naujo arba jums patiko įrašas, palikite komentarą žemiau. Leisk man žinoti, ką tu galvoji. Labai ačiū ir rūpinkitės. Laimingo mokymosi!