Apsidraudimas (pavyzdžiai, strategijos) Kaip veikia apsidraudimas?

Kas yra apsidraudimas?

Apsidraudimas yra į draudimą panaši investicija, apsauganti jus nuo galimo finansinių nuostolių rizikos.

Apsidraudimas yra panašus į draudimą, nes mes pasirenkame draudimo apsaugą, kad apsisaugotume nuo vienų ar kitų nuostolių. Pavyzdžiui, jei turime turto ir norėtume jį apsaugoti nuo potvynių. Kaip žmonės, ne mūsų rankose yra tiesiogiai apsaugoti jį nuo potvynio, tačiau šiuo atveju galime pasirūpinti draudimo apsauga, kad, jei dėl potvynių būtų padaryta žala mūsų turtui, mums būtų atlyginta už tą patį.

  • Apsidraudimas yra investicija, kurios paskirtis panaši į draudimo. Tikslas yra pašalinti arba sumažinti riziką, kompensuojant galimus nuostolius. Jei riziką mažiname apsidraudę, galime sumažinti ir atlygį. Draudimo atveju mes mokame įmoką ir net negalėsime gauti jokios naudos iš įmokos, jei draudimo laikotarpiu nebus potvynio.
  • Panašiai ir jis nėra nemokamas. Turime sumokėti už tai išlaidas, kurios sumažina bendrą gaunamą atlygį.
  • Paprastai apsidraudimas susideda iš užskaitymo pozicijos užimant susijusius vertybinius popierius, kurie kompensuoja bet kokio neigiamo kainų pokyčio riziką. Tai gali būti padaryta naudojant įvairias finansines priemones, tokias kaip išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir kt.

Apsidraudimo pavyzdžiai

Daugumai verslo ir finansų sričių gali būti taikomas nepakankamas apsidraudimas.

Paimkime pavyzdį, kai gamybos organizacija tiekia savo produktus vietinėje rinkoje ir taip pat užsiima eksportu. Tarkime, kad eksporto pardavimas sudaro 75% jo pajamų. Bendrovė turės užsienio valiutos įplaukas kaip pagrindinį pajamų šaltinį. Šios užsienio valiutos vertė gali nuolat kisti ir gali sukelti pelną / nuostolius.

Siekdama apriboti šiuos galimus nuostolius, bendrovė gali tai apsvarstyti vykdydama vieną iš šių veiklų:

  1. Užsienyje pastatykite savo gamyklą, kad joje pagamintas prekes būtų galima lengvai parduoti be užsienio valiutos svyravimų. Tai yra vienas iš būdų išvengti valiutos rizikos.
  2. Jie taip pat gali sudaryti sutartį su banku parduoti savo užsienio valiutą pagal fiksuotą kursą, sumokėdami mokesčius už tą pačią kainą.
  3. Sudarykite sutartį su pagrindiniais klientais, kad sumokėtumėte jiems gimtąja valiuta.

Taigi įmonė gali apsidrausti nuo tam tikros rizikos keliais būdais. Organizacija gali nuspręsti, kuris iš galimų variantų yra geriausias (atsižvelgiant į jos išteklių prieinamumą ir apribojimus).

Kaip veikia apsidraudimas?

Apsidraudimas gali būti atliekamas daiktų, kurių vertė yra fiksuota, arba daiktų, kurių vertė yra kintama.

Pabandykime tai suprasti išsamiau:

1 - fiksuotos vertės elementų apsidraudimas

Fiksuotos vertės elementas yra tas, kuris turi fiksuotą vertę jūsų sąskaitų knygose ir kuriam ateityje reikia išleisti fiksuotą grynųjų pinigų sumą.

Kai kurie fiksuotos vertės elementų pavyzdžiai:

  1. Fiksuotų palūkanų paskolą ima įmonė, mokėdama pusmetį fiksuotų palūkanų.
  2. Fiksuoto atkarpos nekonvertuojamos obligacijos, kurias bendrovė išleido su metinėmis palūkanų išmokomis

Kaip akivaizdu, tokio tipo apsidraudimo atveju suma / norma yra nustatoma daug iš anksto ir tai gali / gali būti nesuderinama su dabartinėmis rinkos palūkanomis, kai mokėjimas iš tikrųjų vyksta. Tai yra priežastis, kodėl įmonės pradeda apsidrausti net ir fiksuotos vertės straipsnius.

Apsidraudimo pavyzdys - fiksuotos vertės elementai

Tarkime, kad organizacija išleido nekonvertuojamų obligacijų, kurių kuponų norma yra 8% per metus, o kuponai mokami kasmet. Šiuo atveju organizacija mano, kad palūkanų norma, vyraujanti rinkoje kito kupono apmokėjimo metu (mokėtina po mėnesio), bus mažesnė nei 8% per metus

Taigi organizacija nusprendžia sudaryti apsidraudimo sutartį su banku, kur gaus 8% palūkanų už nekonvertuojamų obligacijų pagrindinę sumą iš banko ir mainais mokės LIBOR + 0,25% metinių palūkanų už pagrindinę sumą.

Toliau pateikiami pinigų srautai, kuriuos patirs organizacija, jei palūkanų norma sumažės (A atvejis) arba sumažės palūkanų norma (B atvejis):

Mokėjimai be apsidraudimo A atvejis B atvejis
Faktinis kupono mokėjimas 8,00 000 USD 8,00 000 USD
Mokėjimai su apsidraudimu    
LIBOR norma mokėjimo metu 7,25% 8,25%
Palūkanų norma, už kurią organizacija turės sumokėti bankui 7,50% 8.50%
(LIBOR + 0,25%)
Faktinis kupono mokėjimas 8,00 000 USD 8,00 000 USD
Pridėti: Organizacija mokės bankui 7,50 000 USD 8,50 000 USD
Mažiau: organizacija gaus iš banko 8,00 000 USD 8,00 000 USD
Grynasis mokėjimas 7,50 000 USD 8,50 000 USD
   
Nauda / (Galimybių praradimas) dėl apsidraudimo 50 000 USD (50 000 USD)

2 - kintamos vertės elementų apsidraudimas

Skirtingai nuo fiksuotos vertės straipsnių, kintamos vertės elementų mokėjimo srautas kinta kintant.

Kintamos vertės elementų pavyzdžiai:

  1. Paskolos su kintamomis palūkanomis (šios paskolos paprastai grindžiamos kai kuriomis orientacinėmis palūkanomis + fiksuota procentinė dalis virš jos)
  2. Užsienio valiutos operacijos
  3. Kintamos nekonvertuojamos obligacijos

Apsidraudimo pavyzdys - kintamos vertės elementai

Dabar sakykime, kad organizacija paėmė 1 00 00 000 USD paskolą, kurios pusmečio palūkanų mokėjimas yra LIBOR + 0,50% per metus. Dabartinė LIBOR norma yra 7% per metus, tačiau organizacija mano, kad LIBOR palūkanų norma artimiausioje ateityje. Taigi organizacija sudaro sutartį su banku, kur gaus LIBOR + 0. 50% per metus ir sumokės bankui fiksuotą 7% metinę palūkanų normą.

Toliau bus pateikiami pinigų srautai, kuriuos organizacija patirs pagal du pateiktus scenarijus:

Mokėjimai be apsidraudimo A atvejis B atvejis
LIBOR norma 7,50% 6,25%
Fiksuotas% amžius virš LIBOR 0,50% 0,50%
Taikoma bendra palūkanų norma 8,00% 6,75%
Palūkanų mokėjimas 8,00 000 USD 6,75 000 USD
Mokėjimai su apsidraudimu A atvejis B atvejis
Bankui mokėtina palūkanų norma 7,00% 7,00%
Faktinis kupono mokėjimas 8,00 000 USD 6,75 000 USD
Pridėti: Organizacija mokės bankui 7,00 000 USD 7,00 000 USD
Mažiau: organizacija gaus iš banko 8,00 000 USD 6,75 000 USD
Grynasis mokėjimas 7,00 000 USD 7,00 000 USD
   
Nauda / (nuostolis) dėl apsidraudimo 100 000 USD (25 000 USD)

Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, organizacija apribojo savo išeinančius mokėjimus iki 7 000 000 USD, neatsižvelgiant į rinkos kursą. Tai yra priešingas fiksuotos vertės apsidraudimo sandoriui, kai jie atsisako fiksuoto išeinančio mokėjimo ir konvertuoja jį į lanksčius mokėjimus.

Rekomenduoti straipsnius

Tai buvo vadovas, kas yra apsidraudimas. Čia aptarsime, kaip veikia fiksuotos vertės ir kintamos vertės elementų apsidraudimas, kartu su praktiniais pavyzdžiais. Daugiau apie darinius galite sužinoti iš šių straipsnių:

  • Rizikos draudimo fondo mokymo kursai
  • Privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondas
  • Gyvatvorių apskaita
  • Tikrosios vertės apsidraudimo sandorių apskaita
  • „Contango“ ir „atsilikimas“
  • <

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found