Naminiai dividendai (apibrėžimas, pavyzdžiai) Kaip tai veikia?

Kas yra naminis dividendas?

Naminiai dividendai reiškia grynųjų pinigų įplaukas, kurias investuotojas pats nustato, kad įgyvendintų savo pinigų srautų tikslus. Tokiu būdu jis įgyvendina savo pinigų srautų tikslus, parduodamas tam tikrą akcijų dalį iš savo portfelio arba gaudamas tradicinius dividendus.

Paprastais žodžiais tariant, tai yra pinigų srautas, kurį sukuria pats investuotojas, parduodamas dalį savo portfelio. Investuotojai gali siekti pinigų srautų tikslų. Siekdamas šių tikslų, investuotojas gali arba gauti tradicinius Bendrovės dividendus, arba parduoti dalį savo akcijų / nuosavybės pinigų srautams generuoti.

Jis skiriasi nuo tradicinių bendrovių paskelbtų dividendų. Įmonė taiko dividendų politiką ir apie dividendus praneša pasibaigus finansiniams metams arba jiems pasibaigus. Dividendų politikos pagrindas yra bendrovės uždirbtas pelnas. Bendrovė gali nuspręsti nemokėti dividendų ir reinvestuoti pelną į Bendrovės veiklą. Jei Bendrovė nemoka dividendų arba moka nepakankamą dividendą, investuotojas gali parduoti dalį portfelio, kad paprastai reikalautų pajamų srauto. Tai vadinama naminių dividendų teorija arba dividendų nesusijimo teorija.

Naminė dividendų teorija (dividendų nesusijimo teorija)

Ši teorija rodo, kad investuotojas nėra abejingas Bendrovės dividendų politikai ir gali parduoti akcijas, kad gautų reikiamų pajamų. Tai patvirtina argumentas, kad įmonei paskelbus dividendus, Bendrovės akcijų kaina po buvusios dividendų datos sumažėja tokia pat suma kaip ir dividendai. Taigi, nesvarbu, ar investuotojas parduoda akcijas prieš paskelbdamas dividendus, ar po buvusios dividendų datos, nes tai neutralizuoja bet kokį finansinį pelną.

Tačiau tai gali būti netiesa realiame pasaulyje. Kai investuotojas parduoda dalį savo portfelio ar bendrovės akcijų, jam lieka mažiau akcijų, kad gautų trumpalaikį piniginį pelną. Be to, dividendų nesusijimo teorija galioja tik tuo atveju, jei nėra mokesčių, nėra tarpininkavimo ir akcijos yra be galo skaidomos, o tai nėra realus scenarijus.

Namų dividendų pavyzdžiai

1 pavyzdys

Panagrinėkime šiuos pavyzdžius:

  • 2018 m. Kovo mėn. Investuotojas nusipirko 1000 „Microsoft“ akcijų už 250 USD. Iki 2018 m. Rugsėjo mėn. Akcijų kaina pakilo iki 400 USD, o bendrovė neskelbė jokių dividendų.
  • Investuotojas turėjo tikslą iki lapkričio pabaigos uždirbti 4000 USD grynaisiais. Taigi jis pardavė 10 „Microsoft“ akcijų už 400 USD ir uždirbo 4000 USD dividendus. Investuotojui lieka 396000 USD akcijų, kai jis pardavė akcijas. Taigi jokia „Microsoft“ dividendų politika neturėjo įtakos investuotojui parsinešti „naminius dividendus“.

Pažiūrėkime, kada Bendrovė paskelbė dividendus.

  • Tarkime, kad „Microsoft“ deklaravo 4 USD dividendą už akciją. Dabar, po ex-dividendų datos, bendrovės akcijų kaina bus 396 USD, ty atėmus dividendus iš akcijų kainos.
  • Taigi investuotojas dabar turės 4000 USD kaip dividendus ir 1000 akcijų @ 396 USD, taigi jo akcijų paketas sieks 396 000 USD.
  • Daroma prielaida, kad nėra kapitalo prieaugio mokesčių, dividendų mokesčių ar tarpininkavimo. Tačiau šis scenarijus pasikeis, kai įtrauksime šiuos mokesčius; investuotojui gali būti neabejinga gauti dividendus ar generuoti naminius dividendus.

2 pavyzdys

Panagrinėkime kitą pavyzdį, kai bendrovė išmokėjo dividendus, tačiau investuotojui to nepakanka.

  • Rugsėjo 4 d. Allenas turi 500 Finansinių paslaugų įmonės akcijų @ 31,4 USD, kuri išmokėjo 1,4 USD dividendą už akciją. Allenas tikėjosi iš bendrovės akcijų gauti 1000 USD pajamų, ty tikėjosi 2 USD dividendų už akciją. Ex-dividendų data yra rugsėjo 12 d.
  • Allenas tikisi, kad naudodamasis šia teorija sugeneruos reikiamą kiekį. Jis laukia, kol bus išmokėta dividendų, kad gautų 1,4 USD dividendų vienai akcijai. Po ex-dividendų datos akcijų kainos bus 30 USD už akciją.
  • Taigi, gavęs dividendus, Allenas parduos 10 bendrovės akcijų @ 30 USD, generuodamas 300 USD savadarbių dividendų.
  • Taigi Allenas per dividendus uždirbo 1000 USD pajamas.

Naminių dividendų iššūkiai / trūkumai

  • Parduoti dalines akcijas nėra realu. Kadangi akcijos nėra be galo dalijamos, investuotojas turės parduoti akcijas iš 1 kartotinio, o tai reiškia, kad investuotojas po kelerių metų neturės parduoti akcijų. Parduoti 0,5 akcijas ar bet kokią jų dalį realiame pasaulyje neįmanoma.
  • Parduodant akcijas yra tarpininkavimas. Tobulame pasaulyje galime galvoti, kad nepatiriame jokių sandorių išlaidų, tačiau realiame pasaulyje sandorių išlaidos gali sumažinti akcijų pardavimo grąžą ar pajamas. Palyginti su tradiciniais dividendais, kai tarpininkavimo nėra, o investuotojai pinigus gauna į savo banko sąskaitą, už tai mokami tarpininkavimo mokesčiai, kurie gali viršyti bendrą namuose pagamintą dividendą, gautą pardavus akcijas.
  • Mokesčiai yra pagrindinis trūkumas, tuo pačiu generuojantys pajamas iš tokių dividendų. Tradiciniai Bendrovės mokami dividendai paprastai turi mažesnius mokesčius nei naminiai dividendai, kurie apmokestina kapitalo prieaugio mokesčius. Taigi dėl šių dividendų atsiranda daugiau mokesčių.
  • Investuotojas praranda nuosavybės dalį ir taip praranda akcijų kainos augimą ateityje. Sukurdami reguliarias pajamas iš savadarbių dividendų, investuotojai parduoda dalį jo portfelio ir taip praranda būsimą investicijų grąžą.

Išvada

Tai yra įprastų pajamų gavimo forma parduodant dalį savo portfelio. Tai daroma siekiant išlaikyti numatomas pajamas, kurių bendrovės negauna dėl nepakankamo dividendų arba jų apskritai nėra.

Teoriškai investuotojas gali būti abejingas bendrovės dividendų politikai ir gali generuoti dividendus mokančios bendrovės pajamų ekvivalentą. Tačiau įskaičiavus tarpininkavimo mokesčius, mokesčius, akcinių naminių dividendų augimo potencialas ateityje gali būti ne toks efektyvus kaip tradicinių dividendų.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found