Beta formulė (3 populiariausi metodai) Beta skaičiavimo pavyzdžiai

Beta formulės skaičiavimas

Beta yra akcijų nepastovumo, palyginti su visa akcijų rinka, matas. Mes galime apskaičiuoti beta versiją naudodami tris formules:

  1. Kovariacijos / dispersijos metodas
  2. „Excel“ nuolydžio metodu
  3. Koreliacijos metodas

3 geriausios beta versijos skaičiavimo formulės

Aptarkime kiekvieną beta formulę išsamiai -

# 1- Kovariacijos / dispersijos metodas

Beta formulė = kovariacija (Ri, Rm) / dispersija (Rm)

Kovariacija (Ri, Rm) = Σ (R i, n - Ri, vid.) * (R m, n - R m, vid.) / (N-1)

Dispersija (Rm) = Σ (R m, n - R m, vid.) ^ 2 / n

Norėdami apskaičiuoti kovariaciją, turime žinoti akcijų grąžą ir rinkos grąžą, kuri laikoma lyginamąja verte. Taip pat turime žinoti rinkos grąžos skirtumus.

2 - „Excel“ nuolydžio metodas

Taip pat galime apskaičiuoti beta versiją naudodami „Excel“ nuolydžio funkciją. „Microsoft Excel SLOPE“ funkcija grąžina regresijos tiesės nuolydį pagal duomenų taškus, kurie identifikuojami pagal NASDAQ% pokyčius ir% įmonės pokyčius, kuriuos apskaičiuojame.

% pokytis apskaičiuojamas taip:

Grąža = uždaroma akcijos kaina - pradinė akcijos kaina / pradinė akcijos kaina

# 3 - Koreliacijos metodas

Beta taip pat gali būti apskaičiuojamas taikant koreliacijos metodą. Beta gali būti apskaičiuojamas turto standartinį grąžos nuokrypį padalijus iš rinkos standartinio grąžos nuokrypio. Rezultatas padauginamas iš vertybinių popierių grąžos ir rinkos grąžos koreliacijos.

Beta formulė = Σ Koreliacija (R i, Rm) * σi / σm

Žingsnis po žingsnio beta skaičiavimas

1 žingsnis: Pirmiausia atsisiųskite istorines kainas ir NASDAQ indekso duomenis per pastaruosius 3 metus.

Duomenis galite atsisiųsti iš „Yahoo Finance“, kaip aš dariau toliau.

# 1 - Norėdami rasti NASDAQ duomenų rinkinį, apsilankykite šioje nuorodoje - (finance.yahoo.com/).

Nr. 2 - jei norite sužinoti „Google“ kainų, apsilankykite šiuo adresu: finance.yahoo.com

2 žingsnis: Tada rūšiuokite kainas kaip atlikta žemiau.

Tada turime surūšiuoti akcijų kainų datas ir pakoreguotas uždarymo kainas didėjančia datų tvarka. Mums reikia tik šių dviejų stulpelių, o likusius stulpelius galima ištrinti, nes mes jų nenaudojame beta skaičiavimams programoje „Excel“.

3 žingsnis: Tada paruoškite beta koeficiento „Excel“ lapą, kaip parodyta žemiau. Abu duomenis susidedame į vieną lapą.

4 žingsnis: Tada apskaičiuokite gaunamą dienos grąžą.

Grąža = uždaroma akcijos kaina - pradinė akcijos kaina / pradinė akcijos kaina

5 žingsnis: Tada apskaičiuokite beta versiją variacijos ir kovariacijos metodu.

Tokiu atveju turime naudoti dvi formules (dispersijos ir kovariacijos formulės Excel), kaip parodyta žemiau:

Naudodami dispersijos-kovariacijos metodą, beta versiją gauname kaip 0,16548 (beta koeficientas)

6 žingsnis: Apskaičiuokite beta versiją naudodamiesi „SLOPE“ funkcija, pasiekiama „Excel“

Naudodami šį SLOPE funkcijos metodą, mes vėl gauname beta versiją kaip 1.2051 (beta koeficientas)

Beta formulės pavyzdžiai

Paimkime pavyzdį, kad geriau suprastume beta lygties skaičiavimą.

Šį „Beta Formula Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Beta Formula Excel“ šablonas

Koreliacijos metodo naudojimas - 1 pavyzdys

Investuotojas siekia apskaičiuoti bendrovės XYZ beta versiją, palyginti su NASDAQ. Remiantis pastarųjų trejų metų duomenimis, koreliacija tarp firmos XYZ ir NASDAQ yra 0,82. XYZ grąžos standartinis nuokrypis yra 22,12%, o NASDAQ - 22,21%.

Sprendimas:

Norėdami apskaičiuoti beta versiją, naudokite šiuos duomenis.

Taigi, beta skaičiavimas -

XYZ beta versija = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)

XYZ beta = 0,817

Kaip matėme šiuo atveju, bendrovė XYZ laikoma mažiau rizikinga nei rinkos NASDAQ, nes jos beta vertė yra 0,817.

2 pavyzdys

Aptarsime keletą pavyzdžių, naudodami pramonės duomenis.

Dabar mes paimsime pavyzdį, kad apskaičiuotume „Google“ beta versiją ir rinkos indeksą kaip NASDAQ. Apskaičiuosime „Google“ ir „Amazon“ beta versiją pagal excel– dispersijos / kovariacijos metodą, nuolydžio funkciją. Pamatysime kiekvieną beta koeficiento skaičiavimą.

„Google“ beta versijos apskaičiavimas naudojant koreliaciją ir kovariaciją Excel

Apskaičiuosime „Google“ beta versiją, palyginti su NASDAQ.

Remdamiesi pastarųjų trejų metų duomenimis, paimkite „Yahoo“ finansų duomenis ir apskaičiuokite beta versiją taip:

  • Beta = kovariacija (Ri, Rm) / dispersija (Rm)
  • Beta = 0,165

Šiuo atveju „Google“ laikoma mažiau nepastovi nei NASDAQ, nes jos beta yra 0,165.

3 pavyzdys

Apskaičiuosime „Amazon“ beta versiją, palyginti su NASDAQ.

Remdamiesi pastarųjų trejų metų duomenimis, paimkite „Yahoo“ finansų duomenis ir apskaičiuokite beta versiją taip:

Beta = kovariacija (Ri, Rm) / dispersija (Rm)

Beta = 0,000135 

Šiuo atveju „Amazon“ nulinė koreliacija su rinkos pokyčiais.

Aktualumas ir naudojimas

Beta nurodo, ar investicija yra nepastovesnė, ar ne tokia nestabili. Beta, kurios vertė 1, rodo, kad ji tiksliai juda pagal rinkos vertę.

Aukštesnė beta rodo, kad akcijos yra rizikingesnės, o žemesnė - kad mažiau kinta, palyginti su rinka. Dažniausiai „Betas“ patenka tarp 1,0–2,0 diapazono verčių. Akcijų ar fondo beta versija visada lyginama su rinka / etalonu. Rinkos beta versija lygi 1. Jei akcijos yra lyginamos su rinka ir jų beta vertė yra didesnė nei 1 (pavyzdžiui, mes manome, kad ji yra 1,6), tai rodo, kad akcijos yra 60 procentų rizikingesnės nei rinka. rinkos beta yra 1.

Beta yra naudojama kapitalo turto kainodaros modelio (CAPM) formulėse, kuri naudojama apskaičiuojant numatomą turto grąžą pagal beta vertę ir numatomą rinkos grąžą.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found