seychellesartprojects.org

Blokuoti prekybos apibrėžimą

Blokinė prekyba yra vertybiniai popieriai, kuriuos investuotojas perka ir parduoda dideliais kiekiais, o tokia prekyba apima derybas dėl labai daug akcijų ir obligacijų, kuriomis prekiauja dvi šalys, paprastai padedant investiciniam bankininkui, už tinkamai sutvarkytą kainą ir už vertybinių popierių rinkos ribų, kad būtų sumažintas poveikis vertybinių popierių kainai.

Grupinė prekyba apima prekybą ypač dideliu dviejų šalių obligacijų ir nuosavo kapitalo skaičiumi už tinkamai nustatytą kainą. Daug kartų investuotojai mieliau renkasi tokius sandorius, kad sutaupytų sumažėjus kainoms, nes tokiu atveju kaina gali būti abipusiškai nuspręsta pardavėjui. Paprastai tai apima mažiausiai 10 000 vertybinių popierių skaičių, neįskaitant centų atsargų ar 200 000 USD vertės obligacijų. Praktiniame pasaulyje blokinė prekyba apima daug daugiau nei 10 000 akcijų.

Kaip veikia blokinė prekyba?

Paimkime rizikos draudimo fondo, kuris nori parduoti 200 000 mažos įmonės akcijų, kurių dabartinė rinkos kaina yra 20 USD, pavyzdį. Būtent sandoris, susijęs su 4 milijonais dolerių įmonei, iš viso gali būti vertas tik šimtų milijonų. Dabar, jei įvedamas tas pats, kas bendrosios rinkos pavedimas, tai greičiausiai paskatintų kainas mažėti. Be to, atsižvelgiant į tai, kad sandoris yra didelis, o esant rinkos formavimui, pavedimas bus vykdomas palaipsniui blogesnėmis kainomis. Dėl šios priežasties apsidraudimas pastebėjo užsakymo paslydimą, tuo pačiu, kiti rinkos dalyviai, remdamiesi kainų veiksmais, atliktų trumpalaikį sandorį. Tai priverstų atsargas toliau mažinti.

Taigi, norėdami to išvengti, rizikos draudimo fondai dažniausiai naudojasi blokinių namų pagalba, kai blokiniai namai padeda suskaidyti didelę prekybos dalį į valdomą. Kaip, pavyzdžiui, šiuo atveju 100 mažesnių blokų gali būti sudaryta po 2 000 akcijų po 20 USD už akciją. Dabar, kad bendras rinkos nepastovumas būtų žemas, kiekvieną padalytą bloką inicijuos atskiras brokeris. Be to, vietoj pirmiau nurodyto pasirinkimo bet kuris brokeris gali susitarti su bet kuriuo pirkėju, kuris pirkimo sutartimi gali visas 200 000 akcijų pasiimti už atviros rinkos ribų. Paprastai šiuo atveju pirkėjas yra kitas institucinis investuotojas, nes tokio tipo sandoriuose dalyvaujančio kapitalo suma yra didelė.

Privalumai

• Tai yra viena iš naudingų priemonių, kuriomis analitikai gali įvertinti, kur instituciniai investuotojai atlieka akcijų kainodarą.
• Tai naudinga susijungimo ar įsigijimo atveju, nes tokiu atveju norint pareikšti pasiūlymą reikia „išvalyti rinką“, todėl tam galima pamatyti kainas, kuriomis prekiauja didelis akcijų paketas. Šios kainos rodo, kokiu greičiu didžiausi bendrovės akcininkai yra pasirengę parduoti savo turimas akcijas, taigi, vykdant blokinę prekybos analizę, dažniausiai atsižvelgiama į mažus sandorius, kad būtų išvengta duomenų iškraipymo.

Trūkumai

• „Block“ prekyba yra sunkesnė nei kitos rūšies sandoriai, nes brokeris-prekiautojas įsipareigoja laikytis kainos. Dideliam vertybinių popierių kiekiui, tokiu atveju, jei rinkoje yra neigiamų pokyčių, jis gali pakloti brokerį-pardavėją su didžiuliais nuostoliais (tuo atveju, jei pozicija yra laikoma ir neparduota). Taigi užsiimant blokine prekyba galima susieti brokerio-prekiautojo kapitalą. Dėl šios priežasties brokeris-prekiautojas dažnai susiduria su didesne rizika.
• Yra situacijų, kai gerai informuoti didelių pinigų valdytojai nori pirkti ar parduoti didelę konkrečios akcijos akcijų poziciją, o tai ateityje gali reikšti kainų pokyčius, atlikdami priešingą tarpininko-prekiautojo sandoriui. Tokiu būdu pinigų valdytojai turi neoficialų pranašumą, o brokeris-prekybininkas turės neigiamą atrankos riziką.

Svarbūs dalykai

• Blokinė prekyba turi būti vykdoma privačiai, pavyzdžiui, naudojant asmeninius pokalbius, telefonu ar kitomis elektroninėmis priemonėmis. Tai turi būti sandoris per šalis ar tiesiogiai tarpininkus. Taigi jie vykdomi atskirai nuo viešųjų aukcionų rinkos.
• Šie sandoriai paprastai vykdomi per tarpininkus, kurie vadinami blokiniu namu. Tai yra firmos, kurios specializuojasi dideliuose amatuose. Šios firmos gerai išmano blokinę prekybą ir žino, kaip atsargiai pradėti prekybą, kad akcijų ar obligacijų kaina nepastoviai nenukristų ar nekiltų.
• Kadangi tokių sandorių dydis yra didžiulis tiek akcijų, tiek skolų rinkose, atskiri investuotojai retai vykdo blokinius sandorius. Praktiniame pasaulyje šie sandoriai vykdomi, kai instituciniai investuotojai ir rizikos draudimo fondai per tarpininkus, pvz., Investicinius bankus ir kt., Perka arba parduoda didelę akcijų ir obligacijų dydį ar kiekį.
• Rinkoje esantys prekybininkai turi būti atsargūs atlikdami sandorius tuo atveju, jei blokinė prekyba vykdoma atviroje rinkoje, nes tokiu atveju bus dideli sandorio apimties svyravimai, ir tai gali sukelti poveikį rinkai. įsigytų obligacijų ar akcijų vertė. Taigi šie sandoriai paprastai vykdomi per tarpininkus, o ne investicinį banką ar rizikos draudimo fondus, kurie paprastai perka vertybinius popierius, nes tada jie tai darytų už mažesnes sumas.

Išvada

Blokiniai sandoriai yra stambūs sandoriai, kuriuos vykdo instituciniai investuotojai, kurie paprastai suskirstomi į mažesnius pavedimus, o vėliau vykdomi pasitelkiant skirtingus brokerius, siekiant užmaskuoti tikrus dydžius. Tai yra sandoriai, kuriuos galima atlikti už atviros rinkos ribų ir sudarant privačią pirkimo sutartį. Tai gali pasirodyti sunkiau nei kita prekyba ir gali sukelti didesnę riziką tarpininkui-pardavėjui. Analitikams naudinga įvertinti, kur instituciniai investuotojai vertina akcijų kainas.