Obligacijų indentūra (apibrėžimas, reikšmė) Obligacijų įtraukimo pavyzdžiai

Obligacijų įtraukos apibrėžimas

Obligacijų indentūra, taip pat žinoma kaip obligacijų sprendimas, yra pagrindinis teisinis dokumentas, veikiantis kaip sutartis tarp obligacijų emitento ir obligacijų savininko ir kuriame pateikiama visa su obligacija susijusi informacija, pvz., Emisija, emisijos tikslas, emitento įsipareigojimai obligacijų savininkų teises.

Pagal 1939 m. Patikimos obligacijos įstatymą , visos išleistos obligacijos, kurias reguliuoja JAV saugumo ir mainų komisija (SEC), turi turėti patikėtinį. Emitentas paskiria patikėtinį arba fiskalinį agentą, kuris gali būti finansų įstaiga ar bankas, kuris veikia kaip visų atstovų atstovas. obligacijų savininkams.

Obligacijų „Indenture“ komponentas

Obligacijų „Indenture“ yra teisėtas obligacijų emitento ir obligacijų savininkų sutarties dokumentas. Obligacijų „Indenture“ yra daug sąlygų, kelios svarbios yra išvardytos žemiau:

  • Tikslas: Obligacijų įtraukimas turi apimti šios obligacijos emisijos darbotvarkę.
  • Nominalioji vertė: Nominalioji vertė yra kaina, už kurią ketinama išleisti šią obligaciją
  • Palūkanų norma: tai palūkanų norma, suteikiama kiekvienam obligacijų savininkui pagal nominalią vertę.
  • Mokėjimo datos: data arba kadencija, kada palūkanos bus mokamos obligacijų savininkams.
  • Termino data: data, kada baigsis obligacija ir visa investuota suma bus grąžinta obligacijų savininkams.
  • Palūkanų skaičiavimas: metodika, susijusi su palūkanų, pavyzdžiui, sumokėtų palūkanų, skaičiavimu, yra paprastos palūkanos arba sudėtinės palūkanos.
  • Skambinimo ypatybės: išleista obligacija yra pareikalaujama obligacija arba neišpirkama obligacija.
  • Skambučių apsaugos laikotarpis: minimalus laikotarpis, per kurį obligacijos negalima pakeisti ar išpirkti.
  • Ne mokėjimo veiksmai: Ši sąlyga apima išsamią informaciją, susijusią su galimais veiksmais, kurių reikia imtis, jei emitentas nevykdys įsipareigojimų sumokėdamas palūkanas arba grąžindamas investuotą sumą obligacijos galiojimo metu. Galimi veiksmai gali būti palūkanų normos padidinimas, su baudomis susijusios detalės, termino sumažinimas.
  • Užstatai: Kai kurios obligacijos yra užtikrinamos užtikrinimo priemonėmis, tokios obligacijos yra žinomos kaip užtikrintos obligacijos. Obligacijos gali būti skirtingų tipų, remiantis įkaitais, kai kurie jų išvardyti toliau:
    • Užstato patikimoji obligacija yra obligacija, prieš kurią emitentui priklausantys vertybiniai popieriai, kuriuos turi emitento paskirtas patikėtinis.
    • Hipotekos obligacijos yra obligacijos, kuriose nekilnojamasis turtas, įranga ir kitas materialusis turtas laikomi kaip užtikrinimo priemonė.
    • Dengtos obligacijos yra obligacijos, kurias išleidžia bankas ar kita hipotekos įstaiga, o turto grupė laikoma kaip įkeitimas tokioms obligacijoms.
    • Nevykdymo atveju užstatas yra parduodamas, o suma naudojama užstatą turintiems obligacijų savininkams grąžinti.
  • Paktas: siekiant apsaugoti obligacijų emitento ir savininko interesus, obligacijos emitentui tenka tam tikri įsipareigojimai. Paktas gali būti ribojančių paktą , kad riboja emitento daryti tam tikrą veiklą, kad padaryti juos mažiau Kreditingų ir padidinti įsipareigojimų nevykdymo, kaip mokėti dividendų, drausti galimybę dėl turto pirkimo, ir tt Be to, paktas gali būti pozityvių paktas , kad jėgas emitentas turi atitikti tam tikrus reikalavimus, pvz., išlaikyti tam tikrą rezervuotų grynųjų pinigų lygį, pateikti audituotas finansines ataskaitas ir kt.

Obligacijų įtraukimo pavyzdys

Obligacijų įkeitimo pavyzdys: Yra įmonė XYZ, kuriai reikia kapitalo, kad išplėstų savo verslą, todėl jis paprašė patarimo iš savo finansų patarėjo. Bendrovės finansų patarėjas pasiūlė surinkti lėšas iš žmonių, kurie siekia investuoti savo pinigus į tokį verslą.

Po diskusijos su patarėju bendrovė nusprendė kreiptis į įvairius investuotojus, o ne derėtis dėl jų atskirai, bendrovė nusprendė sukurti obligacijų obligaciją arba pasitikėjimo aktą, kuris veiks kaip sutartis tarp XYZ ir visų investuotojų (obligacijų savininkų).

Obligacijų „Indenture“ suinteresuotosios šalys

Toliau pateikiami obligacijų obligacijų suinteresuotieji subjektai.

# 1 - emitentas

Emitentas sukuria obligacijų indentūrą. Indenture pateikiama visa obligacijų emitento teisinė informacija, kad investuotojams būtų aiškus vaizdas.

  • Kaip vyriausybės obligacijų atveju, kuri vyriausybės įstaiga bus atsakinga kaip emitentas. Tokie kaip HM iždas Jungtinėje Karalystėje, RBI Indijoje.
  • Kalbant apie įmonių obligacijas, bus paminėta informacija apie juridinį asmenį.
  • Vertybiniais popieriais pakeistos obligacijos atveju - išsami informacija apie rėmėją, kuris bus finansų įstaiga ir kuris yra atsakingas už pakeitimo vertybiniais popieriais procesą.

# 2 - patikėtinis / fiskalinis agentas

Patikėtinis yra bankas ar finansų įstaiga, turinti obligacijų obligacijas. Patikėtojo vaidmuo pirmiausia yra finansinės ir teisinės pagalbos teikimas obligacijų savininkams. Pagrindinis patikėtinio vaidmuo yra lėšų laikymas, kol bus atlikti mokėjimai obligacijų savininkams, sąskaitos faktūros emitentui už palūkanas ir pagrindinius mokėjimus, šaukimas į obligacijų savininkų susirinkimus, užtikrinant, kad emitentas tinkamai laikytųsi visų „Indenture“ paminėtų sąlygų.

# 3 - obligacijų savininkai

Obligacijų turėtojas yra investuotojas, kuris į savo skolos vertybinius popierius įtraukia savo pinigus tam, kad gautų periodines pajamas iš palūkanų ir gautų pagrindinę sumą obligacijos termino pabaigoje.

Privalumai

  1. Obligacijų „Indenture“ yra teisinis dokumentas, visi dokumente paminėti punktai taikomi visoms su sandoriu susijusioms suinteresuotosioms šalims.
  2. Obligacijų „Indenture“ apsaugo visų suinteresuotųjų šalių interesus ir sumažina įsipareigojimų neįvykdymo galimybę.
  3. „Indenture“ aiškiai apibrėžia visą informaciją, susijusią su obligacijomis.
  4. Visų suinteresuotųjų šalių teisės ir pareigos yra aiškiai apibrėžtos įtraukose, kurios padeda išvengti painiavos.
  5. Šis dokumentas užtikrina, kad visos suinteresuotosios šalys turi žinoti apie tinkamo skaidrumo paktus.
  6. „Indenture“ yra vienintelis teisinis dokumentas, nurodomas kilus bet kokiam ginčui dėl obligacijos.

Trūkumai

  1. Obligacijos nėra perleidžiamos, todėl yra labai ribotos galimybės atsisakyti šių sutarčių.
  2. Šios pasirašytos sutartys iš naujo nėra derinamos, todėl bet koks palūkanų normos pokytis dėl politikos pokyčių gali turėti finansinių padarinių.

Išvada

Obligacijų „Indenture“ yra pagrindinis teisinis dokumentas, užtikrinantis investuotojų ir emitentų teises. Joje pateikiama visa informacija, susijusi su obligacijomis, emitento ir obligacijų savininkų teisės ir atsakomybė. „Indenture“ yra teisiškai privalomas visoms suinteresuotosioms šalims, ir kilus ginčui ar nutylėjimui, „indenture“ bus svarstoma dėl bet kokio sprendimo.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found