Gordono augimo modelio formulės Skaičiavimo pavyzdžiai

Gordono augimo modelio formulė

Gordono augimo modelio formulė naudojama siekiant nustatyti vidinę įmonės vertę, diskontuojant būsimus įmonės dividendus.

Yra dvi augimo augimo modelio formulės

    Mes pažvelgsime į abi formules po vieną

    # 1 - Gordono augimo modelio formulė su nuolatiniu ateities dividendų augimu

    Gordono augimo modelio formulė, kuri, esant pastoviam ateities dividendų augimo tempui, yra tokia, kaip nurodyta žemiau.

    Pirmiausia pažvelkime į formulę -

    Čia

    • P 0 = akcijų kaina;
    • 1 skyrius = Numatomi kito laikotarpio dividendai;
    • r = reikalaujama grąžos norma;
    • g = augimo greitis

    Paaiškinimas

    Pirmiau pateiktoje formulėje mes turime du skirtingus komponentus.

    Pirmasis formulės komponentas yra apskaičiuoti kito laikotarpio dividendai. Norėdami sužinoti apskaičiuotus dividendus, turite pažvelgti į istorinius duomenis ir sužinoti ankstesnį augimo tempą. Taip pat galite pasinaudoti finansų analitikų pagalba ir jų pateiktomis prognozėmis. Apskaičiuoti dividendai nebus tikslūs, tačiau idėja yra numatyti tai, kas yra arčiau tikrųjų dividendų ateityje.

    Antrasis komponentas turi dvi dalis - augimo tempą ir reikiamą grąžos normą.

    Norėdami sužinoti augimo tempą, turime naudoti šią formulę:

    Kaip jau žinote, jei nepaskirstytą pelną padalytume iš grynųjų pajamų, gautume išlaikymo koeficientą, kitaip mes taip pat galime naudoti (1 - Dividendų išmokėjimo koeficientas), kad sužinotume išlaikymo koeficientą.

    ROE yra nuosavo kapitalo grąža (grynosios pajamos / nuosavas kapitalas)

    Norėdami sužinoti reikiamą grąžos normą, galime naudoti šią formulę:

    Kitaip tariant, galime rasti reikalaujamą grąžos normą, tik pridėjus dividendų pajamingumą ir augimo tempą.

    Pastovaus greičio Gordono augimo modelio naudojimas

    Naudodami šią formulę, galėsime suprasti dabartinę įmonės akcijų kainą. Jei pažvelgsime į abu formulės komponentus, pamatysime, kad akcijų kainai išsiaiškinti naudojame panašų dabartinės vertės metodą.

    Pirma, mes apskaičiuojame apskaičiuotus dividendus. Tada mes jį padalijame iš skirtumo tarp reikalaujamos grąžos normos ir augimo tempo. Tai reiškia, kad diskonto norma šiuo atžvilgiu yra skirtumas tarp reikalaujamos grąžos normos ir augimo tempo. Padaliję tą patį, mes galime lengvai sužinoti dabartinę akcijų kainos vertę.

    Gordono augimo modelio su pastoviu augimu skaičiavimo pavyzdys

    Šį „Gordon Zero Growth Rate“ šabloną „Excel“ galite atsisiųsti iš čia - „Gordon Zero Growth Rate“ šabloną „Excel“

    „Hi-Fi“ įmonė turi šią informaciją:

    • Apskaičiuoti kito laikotarpio dividendai - 40 000 USD
    • Reikalinga grąžos norma - 8%
    • Augimo tempas - 4%

    Sužinokite „Hi-Fi Company“ akcijų kainą.

    Ankstesniame pavyzdyje mes žinome apskaičiuotus dividendus, augimo tempą ir reikalavo grąžos normos.

    Naudodami atsargą - PV su pastovaus augimo formule, gauname -

    • P 0 = 1 skyrius / (r - g)
    • Arba P 0 = 40 000 USD / (8–4%)
    • Arba P 0 = 40 000 USD / 4%
    • Arba P 0 = 40 000 USD * 100/4 = 10 000 000 USD.

    Paprasčiausiai naudodami aukščiau pateiktą formulę, galėsime sužinoti esamą akcijų kainą. Tai gali būti puiki priemonė investuotojams ir bet kurios įmonės vadovybei. Vienas dalykas, kurį turėtume pastebėti, yra tai, kad akcijų kaina yra bendra akcijų kaina, nes mes priėmėme numatomus dividendus visiems akcininkams. Paprasčiausiai atsižvelgdami į akcijų skaičių galėtume sužinoti vienos akcijos kainą.

    Gordono augimo modelio skaičiuoklė

    Galite naudoti šias atsargas - PV su nuolatinio augimo skaičiuokle.

    1 skyrius
    r
    g
    P O =
     

    P O =
    1 skyrius
    =
    (r - g)
    0
    = 0
    (0 - 0)

    Gordono augimo modelio  formulė „Excel“ (su „Excel“ šablonu)

    Atlikime tą patį pavyzdį aukščiau „Excel“. Tai labai paprasta. Turite pateikti tris įvestis: dividendai, grąžos norma ir augimo norma.

    Pateiktame šablone lengvai sužinosite įmonės akcijų kainą.

    Šį „Gordon Growth Model Formula“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Gordon Growth Model Formula with Constant Growth Excel“ šablonas

    2 - Gordono augimo formulė su nuliniu augimu ateities dividenduose

    Vienintelis šios formulės skirtumas yra „Augimo faktorius“.

    Štai formulė -

    Čia P = akcijų kaina; r = reikalaujama grąžos norma

    Paaiškinimas

    Ši formulė remiasi dividendų nuolaidos modeliu.

    Taigi apskaičiuotus dividendus dedame į skaitiklį, o reikiamą grąžos normą - į vardiklį.

    Kadangi skaičiuojame nulinį augimą, augimo faktorių praleisime. Todėl reikalinga grąžos norma būtų diskonto norma. Pavyzdžiui, jei darysime prielaidą, kad per kitą laikotarpį įmonė sumokėtų 100 USD kaip dividendą, o reikalaujama grąžos norma būtų 10%, tada akcijų kaina būtų 1000 USD.

    Skaičiuodami formulę turėtume nepamiršti vieno dalyko - tai laikotarpis, kurį naudojame skaičiavimui. Dividendų laikotarpis turėtų būti panašus į reikalaujamos grąžos normos laikotarpį.

    Taigi, jei atsižvelgsite į metinius dividendus, taip pat turite atsižvelgti į reikalaujamą metinę grąžos normą, kad išlaikytumėte skaičiavimo vientisumą. Apskaičiuodami reikiamą grąžos normą atsižvelgsime į dividendų pajamingumą (r = Dividendai / Kaina). Ir tai galime sužinoti naudodami istorinius duomenis. Reikalinga grąžos norma yra minimali norma, kurią investuotojai priimtų.

    Gordono augimo modelio formulės naudojimas (nulinis augimas)

    Pagal šią formulę apskaičiuojami kito laikotarpio dividendai. Diskonto norma yra reikalaujama grąžos norma, ty grąžos norma, kurią investuotojai priima. Yra įvairių būdų, kuriais investuotojai ir finansų analitikai gali sužinoti dabartinę akcijų vertę, tačiau ši formulė yra pati svarbiausia.

    Taigi, prieš investuodamas į įmonę, kiekvienas investuotojas turėtų naudoti šią formulę, kad sužinotų dabartinę akcijų vertę.

    Gordono augimo modelio (nulinio augimo) skaičiavimo pavyzdys

    Paimkime pavyzdį, kad iliustruotume Gordono augimo modelio formulę su nuliniu augimo greičiu

    „Big Brothers Inc.“ turi šią informaciją kiekvienam investuotojui:

    • Numatomi kito laikotarpio dividendai - 50 000 USD
    • Reikalinga grąžos norma - 10%

    Sužinokite akcijų kainą.

    Naudodami „Stock - PV“ su nulinio augimo formule, gauname -

    • P = dividendai / r
    • Arba: P = 50 000 USD / 10% = 500 000 USD.
    • Akcijos kaina būtų 500 000 USD.

    Čia turėtumėte pastebėti, kad 500 000 USD yra bendra akcijų rinkos kaina. Ir priklausomai nuo akcijų skaičiaus, mes sužinotume vienos akcijos kainą.

    Šiuo atveju tarkime, kad neapmokėtos akcijos yra 50 000.

    Tai reiškia, kad akcijų kaina būtų = (500 000 USD / 50 000) = 10 USD už akciją.

    „Gordon Zero“ augimo  skaičiuoklė

    Galite naudoti šią „Gordon Zero“ augimo greičio skaičiuoklę

    Pirmoji vertė
    Antroji vertė
    Formulė =
     

    Formulė =
    Pirmoji vertė
    =
    Antroji vertė
    0
    = 0
    0

    „Gordon Zero Growth  Formula“ programoje „Excel“ (su „Excel“ šablonu)

    Atlikime tą patį pavyzdį aukščiau „Excel“. Tai labai paprasta. Turite pateikti du įvestis: dividendai ir grąžos norma.

    Pateiktame šablone galite lengvai sužinoti atsargų kainą.


    $config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found