seychellesartprojects.org

Stebėjimo klaidos formulė (apibrėžimas)

Stebėjimo klaidų formulė naudojama siekiant įvertinti skirtumus tarp portfelio kainų ir atitinkamo etalono kainų elgesio, ir pagal formulę Stebėjimo klaida apskaičiuojama apskaičiuojant standartinį portfelio grąžos ir per tam tikrą laikotarpį.

Stebėjimo klaida yra tiesiog priemonė, skirta įvertinti, kiek portfelio ar investicinio fondo grąža skiriasi nuo indekso, kurį bandoma pakartoti, grąžos, atsižvelgiant į indekso komponentus, taip pat pagal to indekso grąžos terminą. Yra keli investiciniai fondai, kuriuose to fondo valdytojai siekia sukurti fondą, atidžiai atkartodami tam tikro indekso akcijas, bandydami pridėti savo fondo akcijų ta pačia proporcija. Yra dvi formulės, skirtos apskaičiuoti portfelio stebėjimo klaidą.

Pirmasis metodas yra tiesiog padaryti tarp portfelio grąžos ir grįžimo iš indekso jis bando atkartoti skirtumo

Stebėjimo klaida = Rp-Ri

• Rp = grąža iš portfelio
• Ri = grąža iš indekso

Yra dar vienas būdas apskaičiuoti portfelio stebėjimo paklaidą atsižvelgiant į grąžą iš indekso, kurį stebi portfelis.

Antrasis metodas trunka standartinį nuokrypį portfelio ir lyginamojo indekso grąžą.

Vienintelis skirtumas yra tas metodas, kuris yra lygus portfelio ir indekso grąžos standartinio nuokrypio apskaičiavimui, kurį bando pakartoti. Antrasis metodas yra populiaresnis ir naudojamas, kai duomenų laiko eilutė turi ilgą istoriją, kitaip tariant, kai istoriniai duomenys apie dviejų kintamųjų grąžą yra prieinami ilgesnį laiką.

Paaiškinimas

Stebėjimo klaida yra priemonė, skirta išsiaiškinti, kiek portfelio ar investicinio fondo grąža skiriasi nuo indekso grąžos, kurią bandoma pakartoti, atsižvelgiant į indekso komponentus, taip pat pagal to indekso grąžos terminą. Tačiau dažniausiai tai netaikoma tiksliai atsižvelgiant į grąžą dėl įvairių veiksnių, tokių kaip akcijų pirkimo laikas, asmeninis fondo valdytojo sprendimas pakeisti dalį atsižvelgiant į jo investavimo stilių.

Išskyrus portfelio akcijų svyravimus ir įvairius mokesčius, kurie investuotojui taikomi investuojant į investicinį fondą, taip pat nukrypsta portfelio grąža ir indeksas, kurį seka portfelis.

Pavyzdžiai

Šį „Common Stock Formula Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Common Stock Formula Excel“ šablonas

1 pavyzdys

Pabandykime apskaičiuoti stebėjimo klaidą pasitelkdami savavališką pavyzdį, pavyzdžiui, apie investicinį fondą A, kuris stebi naftos ir dujų indeksą. Jis apskaičiuojamas pagal dviejų kintamųjų grąžos skirtumą.

Stebėjimo klaidos skaičiavimas = Ra - Ro & G

• Ra = grąža iš portfelio
• Ro & g = grąža iš naftos ir dujų indekso

Tarkime, kad grąža iš portfelio yra 7%, o grąža iš etalono yra 6%. Skaičiavimas bus toks,

Tokiu atveju portfelio stebėjimo klaidos bus 1%.

2 pavyzdys

SBI yra savitarpio valdomas fondo valdytojo. Aptariamo fondo pavadinimas yra „SBI-ETF Nifty Bank“. Šis konkretus fondas sudaromas, atsižvelgiant į banko „nifty“ komponentus, proporcingai bankų atsargų daliai į banko „nifty“ indeksą. 

Stebėjimo klaida = Rp-Ri

Vienų metų grąža iš portfelio yra 8,9%, o vienerių metų grąža iš „Nifty“ etalono - 8,6%.

Tokiu atveju portfelio stebėjimo klaidos bus 0,3%.

3 pavyzdys

„Axis“ banke yra savitarpio valdomas fondo valdytojo. Aptariamo fondo pavadinimas yra Axis Nifty ETF. Šis konkretus fondas sudaromas atsižvelgiant į „50“ komponentus pagal proporciją, kuria indekso atsargos yra „Nifty“ indekse.

Vienų metų grąža iš portfelio yra 5,4%, o vienerių metų grąža iš palyginamojo „Nifty“ indekso - 3,9%.

Tokiu atveju portfelio stebėjimo klaidos bus 1,5%.

Stebėjimo klaidų formulės naudojimas

Tai padeda fondo investuotojams suprasti, ar fondas atidžiai stebi ir atkartoja indekso, kurį jis pateikia kaip etaloną, komponentus. Joje parodoma, ar fondo valdytojas bando aktyviai sekti etaloną, ar jis kuria savo stilių norėdamas jį modifikuoti. Tai taip pat padeda investuotojams sužinoti, ar mokesčiai yra pakankamai dideli, kad fondas galėtų paveikti fondo grąžą.