Galutinis PE ir priekinio PE santykis | Populiariausi pavyzdžiai ir skaičiavimas
Skirtumai tarp galinio PE ir priekinio PE santykio
Praeinantis PE naudoja pelną, tenkantį vienai akcijai per praėjusius 12 mėnesių, apskaičiuojant kainos ir pelno santykį, o išankstinis PE naudoja prognozuojamą pelną, tenkantį vienai akcijai per ateinančius 12 mėnesių, kainos apskaičiavimui. uždarbio santykis.
Kas yra galinis PE santykis
Galutinis PE santykis yra tas, kuriame vardiklyje naudojame istorinį pelną vienai akcijai.
Galutinė PE koeficiento formulė (TTM arba 12 mėnesių mėnesio pabaiga) = Akcijos / EPS kaina per praėjusius 12 mėnesių.
Galutinio PE santykio pavyzdys
Apskaičiuokime „Amazon“ galinį PE santykį.
Dabartinė „Amazon“ akcijų kaina = 1 586,51 (2018 m. Kovo 20 d. Duomenimis)
šaltinis: reuters.com
- „Amazon“ pelnas, tenkantis vienai akcijai (TTM) = EPS (2017 m. Gruodžio mėn.) + EPS (2017 m. Rugsėjo mėn.) + EPS (2017 m. Birželio mėn.) + EPS (2017 m. Kovo mėn.) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 USD
- PE (TTM) = dabartinė kaina / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Kas yra priekinis PE santykis
Dabar pažvelkime, kaip apskaičiuoti pirmyn PE santykį naudojant formulę -
„Forward PE Ratio Formula“ = akcijos kaina / prognozuojamas EPS per ateinančius 12 mėnesių
„Forward PE Ratio“ pavyzdys
Dabartinė „Amazon“ akcijų kaina = 1 586,51 (2018 m. Kovo 20 d. Duomenimis)
„Amazon“ išankstinis EPS (2018) = 8,3 USD
„Amazon“ išankstinis EPS (2019) = 15,39 USD
- Išankstinis PE santykis (2018 m.) = Dabartinė kaina / EPS (2018 m.) = 1 586,51 / 8,31 = 190,91x
- Išankstinis PE santykis (2019 m.) = Dabartinė kaina / EPS (2019 m.) = 1 586,51 / 15,39 = 103,08x
Galutinis PE ir priekinio PE santykis
Kaip galite pastebėti iš viršaus, pagrindinis skirtumas tarp jų yra naudojamas EPS. Galutiniam PE mes naudojame istorinį EPS, o Forward PE atveju - EPS prognozes.
Galinio PE ir priekinio PE santykio pavyzdys
Galutiniam PE santykiui naudojamas istorinis EPS, o „Forward PE Ratio“ - prognozuojamas EPS. Pažvelkime į žemiau pateiktą pavyzdį, kad apskaičiuotume galinį PE ir persiuntimo PE santykį.
Bendrovės AAA, galutinis dvylikos mėnesių EPS, yra 10,0 USD, o dabartinė rinkos kaina yra 234 USD.
- Kainos uždarbio santykio formulė = 234 USD / 10 USD = 23,4 USD
Apskaičiuokime ir bendrovės AAA išankstinį kainos uždarbio santykį. Įmonės AAA 2016 apskaičiuotas EPS yra 11,0 USD, o dabartinė jos kaina yra 234 USD.
- Išankstinio kainų uždarbio santykio formulė = 234 USD / 11 USD = 21,3 USD
Galutinis PE ir priekinis PE santykis (svarbu atkreipti dėmesį)
Kai kurie dalykai, kuriuos reikia apsvarstyti, atsižvelgiant į galinės kainos uždarbio ir išankstinio kainos uždarbio santykį.
- Jei tikimasi, kad EPS augs, „Forward PE“ santykis bus mažesnis nei „Historical“ arba „Trailing PE“. Remiantis aukščiau pateikta lentele, AAA ir BBB rodo EPS padidėjimą, taigi jų pirmyn nukreiptas PE santykis yra mažesnis nei galinio PE santykis.
- Kita vertus, jei tikimasi, kad EPS sumažės, atkreipkite dėmesį, kad priekinio PE santykis bus didesnis nei galinio PE santykis. Tai galima pastebėti įmonėje DDD, kurios galutinis PE santykis buvo 23,0x; tačiau „Forward PE Ratio“ padidėjo atitinkamai iki 28,7x ir 38,3x 2016 ir 2017 metais,
- Atkreipkite dėmesį, kad „Forward PE Ratio“ tik lemia EPS (2016E, 2017E ir kt.), O akcijų kaina atspindės pelno augimo perspektyvas toli į ateitį.
- Reikėtų ne tik palyginti „Trailing PE Ratio“, kad būtų galima palyginti abi bendroves, bet ir atkreipti dėmesį į „Forward PE Ratio“, kad sutelktume dėmesį į santykinę vertę - ar PE skirtumai atspindi ilgalaikes įmonės augimo perspektyvas ir finansinį stabilumą.
Paskutinės ir išankstinės kainos uždarbio santykis - greitas klausimas
„Rudy Comp“ pranešė, kad 2015 m. Pelnas uždirbo 32 milijonus dolerių. Analitikas prognozuoja, kad per ateinančius dvylika mėnesių EPS bus 1,2 USD. Rudy turi 25 milijonus akcijų, kurių rinkos kaina yra 20 USD / akcija. Apskaičiuokite Rudy galinį ir priekinį P / E santykį. Jei 5 metų istorinis vidutinis kainos uždarbio santykis yra 15 kartų, ar „Rudy Comp“ yra pervertinta, ar nepakankamai įvertinta?
Atsakymas - prašome atsisakyti atsakymų komentarų laukelyje.
