PV vs NPV | 5 geriausi PV ir NPV skirtumai
Skirtumas tarp PV ir NPV
Dabartinė vertė (PV) reiškia visų būsimų grynųjų pinigų įplaukų į įmonę dabartinę vertę per tam tikrą laikotarpį, o grynoji dabartinė vertė (NPV) yra vertė, gauta atėmus dabartinę visų įmonės pinigų srautų vertę iš dabartinė visų įmonės pinigų įplaukų vertė.
Kas yra dabartinė vertė (PV)?
PV arba dabartinė vertė yra visų būsimų pinigų srautų, diskontuotų pagal tam tikrą grąžos normą, suma. Dabartinė vertė taip pat vadinama diskontuota verte ir ji padeda nustatyti būsimų pajamų ar įsipareigojimų tikrąją vertę. Dabartinės vertės apskaičiavimas yra labai svarbi finansų sąvoka, taip pat naudojama apskaičiuojant įmonės vertinimus, ši sąvoka taip pat svarbi nustatant obligacijos kainą, neatidėliotinas palūkanų normas, anuitetų vertę, taip pat apskaičiuojant pensiją įsipareigojimų. Dabartinės vertės apskaičiavimas padeda nustatyti, kiek jums reikia norint pasiekti būsimą tikslą, pvz., Pirkti namą ar mokėti mokestį už mokslą. Tai taip pat padeda apskaičiuoti, ar turėtumėte nusipirkti automobilį EMI, ar mokėti hipoteką
Dabartinė vertė apskaičiuojama pagal lygtį:
Dabartinė vertė = FV / (1 + r) nkur
- FV yra būsima vertė
- r yra reikalaujama grąžos norma, o n - laikotarpių skaičius.
Kuo aukštesnė norma, tuo mažesnė grąža, nes pinigų srautai yra diskontuojami didesne norma
Norime sužinoti dabartinę 100 USD vertę per vienerius metus, kurių diskonto norma yra 10%
- Dabartinė vertė = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD
Kas yra grynoji dabartinė vertė (NPV)?
NPV arba grynoji dabartinė vertė yra visų mokėjimų serijos ir būsimų pinigų srautų dabartinių verčių suma. NPV pateikia produktų, kurių pinigų srautai pasiskirsto per metus, palyginimo metodą. Ši sąvoka gali būti naudojama paskoloms, išmokėjimams, investicijoms ir daugeliui kitų programų. Grynoji dabartinė vertė yra skirtumas tarp šiandien numatomų pinigų srautų ir šiandienos pinigų investicijų vertės.
Tai taip pat yra svarbi kapitalo biudžeto sudarymo sąvoka. Tai sudėtingas ir išsamus būdas apskaičiuoti ir suprasti, ar projektas yra finansiškai perspektyvus. Ši sąvoka apima daug kitų finansinių sąvokų, tokių kaip pinigų srautai, reikalaujama grąža (vidutinė svertinė kapitalo kaina), galutinė vertė, pinigų laiko vertė ir gelbėjimo vertė
Teigiama dabartinė vertė reiškia, kad įmonė gauna daugiau pajamų nei jos išlaidos ir gauna pelną. Laikoma, kad jei įmonė vertina, kad projekto grynoji dabartinė vertė yra teigiama, laikoma, kad projektas yra pelningas, o neigiamų pinigų srautų projektas laikomas nuostolingu.
Grynąją dabartinę vertę galima apskaičiuoti pagal formulę
Kur R 1 = grynasis pinigų srautas per pirmąjį laikotarpį, R 2 = grynasis pinigų srautas per antrąjį laikotarpį, R 3 = grynasis pinigų srautas trečiuoju laikotarpiu ir i = diskonto norma
Tarkime, kad įmonė įsigyja mašiną už 1000 USD, kuri sukuria 600 USD grynųjų pinigų srautus pirmaisiais metais, 550 USD antraisiais metais, 400 USD trečiaisiais metais ir 100 USD ketvirtaisiais metais. Apskaičiuokite grynąsias dabartines vertes, laikydamiesi 15% diskonto normos
- NPV = [600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4] - 1000 USD
- NPV = 257,8 USD
PV ir NPV infografika
Pagrindinis skirtumas
- Dabartinė vertė arba PV yra visų būsimų pinigų įplaukų, pateiktų tam tikru tarifu, suma. Kita vertus, grynoji dabartinė vertė yra skirtumas tarp įvairių laikotarpių uždirbtų pinigų srautų ir pradinių investicijų, reikalingų finansuoti
- Dabartinė vertė padeda priimti sprendimus dėl automobilių investavimo arba apskaičiuoti įsipareigojimų vertę, investavimo sprendimus, susijusius su obligacijomis, neatidėliotinas palūkanų normas ir kt. Kita vertus, grynąją dabartinę vertę įmonės dažniausiai naudoja vertindamos kapitalo biudžeto sprendimus. Svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad daroma prielaida, kad kiekvienas projektas, kurio grynoji dabartinė vertė yra teigiama, yra pelningas. Bendrovei, turinčiai neribotus grynųjų pinigų šaltinius, ji gali priimti tik tokius sprendimus, realiame pasaulyje toks scenarijus neįmanomas. Projektus, kurių NPV yra didžiausias, parenka įmonė kartu su kitomis metrikomis, tokiomis kaip IRR (vidinė grąžos norma), PB (atsipirkimo laikotarpis), DPB (diskontuotas atsipirkimo laikotarpis).
- Apskaičiuojant dabartinę vertę tiesiog diskontuojami būsimi pinigų srautai iš reikalaujamo laikotarpio grąžos normos. Tačiau grynoji dabartinė vertė yra sudėtingesnė ir atsižvelgiama į pinigų srautus skirtingais laikotarpiais
- Grynoji dabartinė vertė padeda apskaičiuoti pelningumą, o dabartinė vertė nepadeda apskaičiuoti turto sukūrimo ar pelningumo
- Grynoji dabartinė vertė atspindi pradinę investiciją, reikalingą grynajam skaičiui apskaičiuoti, o dabartinė vertė atspindi tik pinigų srautus
- Labai svarbu suprasti dabartinės vertės sąvoką, tačiau grynosios dabartinės vertės sąvoka yra išsamesnė ir sudėtingesnė
PV ir NPV palyginamoji lentelė
Pagrindas |
Dabartinė vertė | Grynoji dabartinė vertė | ||
Apibrėžimas | Dabartinė vertė apskaičiuoja visų pajamų, apskaičiuotų generuoti projekte, diskontuotus pinigų srautus | Grynoji dabartinė vertė apskaičiuoja projekto pelningumą, apskaičiavus reikalingas pradines investicijas | ||
Išmatuokite | Jis matuoja būsimų pinigų srautų vertę šiandien. | Tai matuoja projekto vertę. Jei įmonė turėtų imtis projekto ar ne | ||
Turtų kūrimas | Dabartinė vertė pateikia absoliutų skaičių ir nematuoja sukurto papildomo turto | NPV apskaičiuoja papildomą turtą, gautą apskaičiuojant projekto pelningumą | ||
Priėmimas | PV metodas yra paprastas ir suprantamas plačiajai visuomenei ir gali būti naudojamas kasdieniam sprendimų priėmimo procesui | Grynąją dabartinę vertę daugiausia naudoja verslo vadybininkai ir ji padeda priimti sprendimus dėl kapitalo | ||
Pinigų srautas | PV apskaičiuoja dabartinę grynųjų pinigų įplaukų vertę, kuri sukuriama tam tikram laikotarpiui | NPV išmeta pinigų įplaukas grynaisiais pinigais, kad galėtų priimti sprendimą |
Išvada
Dabartinė vertė yra atspirties taškas norint suprasti grynosios dabartinės vertės sampratą. Abiejų šių sąvokų taikymas yra labai svarbus asmeniui ir įmonei priimant sprendimus. Tačiau kitos sąvokos kartu su šiomis dviem padės investuotojui ar verslo vadovui priimti labiau pagrįstus sprendimus.