seychellesartprojects.org

Kas yra balanso analizė?

Balanso analizė yra įvairių suinteresuotųjų šalių įmonės turto, įsipareigojimų ir savininko kapitalo analizė, siekiant gauti teisingą verslo finansinę būklę konkrečiu momentu.

Tai yra išsami balanso straipsnių analizė įvairiais laiko intervalais, pvz., Kas ketvirtį, kasmet, ir ją naudoja akcininkai, investuotojai ir institucijos, kad suprastų išsamią įmonės finansinę būklę. Šioje balanso analizėje pateikiami metmenys, kuriuos dažniausiai investuotojai ir finansų analitikai naudoja įmonei analizuoti. Neįmanoma pateikti išsamaus analizės rinkinio, kuriame būtų nagrinėjami visi kiekvienos situacijos variantai, nes yra tūkstančiai kintamųjų.

Šiame straipsnyje analizę suskirstėme į dvi dalis -

• # 1 - turto analizė
• # 2 - Įsipareigojimų analizė

Aptarkime kiekvieną iš jų išsamiai -

# 1 - Kaip atlikti turto balanso analizę?

Turtą sudaro ilgalaikis turtas arba ilgalaikis turtas ir trumpalaikis turtas.

A) Ilgalaikis turtas

Ilgalaikis turtas apima ilgalaikio turto, pavyzdžiui, ilgalaikio materialiojo turto (AAP), straipsnius. Analizuojant ilgalaikį turtą, apskaičiuojamas ne tik turto uždarbio potencialas ir naudojimas, bet ir jo naudingo tarnavimo laikas. Ilgalaikio turto efektyvumą galima išanalizuoti apskaičiuojant ilgalaikio turto apyvartos koeficientą.

Ilgalaikio turto apyvartos koeficientas

Šis santykis yra reikšmingesnis gamybos pramonei, palyginti su kitomis pramonės šakomis, nes norint gauti reikiamą produkciją, gamybos koncernas iš esmės įsigyja ilgalaikį materialųjį turtą.

Ilgalaikio turto apyvartos koeficiento formulė -

Ilgalaikio turto apyvartos koeficientas = grynasis pardavimas / vidutinis ilgalaikis turtas

Kur,

• Grynasis pardavimas yra pardavimas, atėmus grąžą ir nuolaidas
• Vidutinis ilgalaikis turtas = (atidaromas ilgalaikis turtas + uždaromas ilgalaikis turtas) / 2

Pavyzdžiui, „Tricot Inc.“ pranešė, kad 2018–19 finansinių metų pardavimai buvo 400 000 USD, o iš šių pardavimų buvo 4000 USD. Be to, ji pranešė, kad 2019 m. Kovo 31 d. Visas nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai (AAP) buvo 200 000 USD. AAP likutis 2018 m. Balandžio 1 d. Buvo 160 000 USD.

• Dabar grynieji pardavimai = 400 000–40 000 USD = 360 000 USD
• Vidutinis ilgalaikis turtas = (160 000 USD + 200 000 USD) / 2 = 180 000 USD

Taigi, ilgalaikio turto apyvartos koeficientas bus -

Šis santykis atspindi, kaip efektyviai įmonės valdymas naudoja savo ilgalaikį turtą, kad gautų įmonės pajamas. Kuo didesnis santykis, tuo didesnis yra ilgalaikio turto efektyvumas.

B) Trumpalaikis turtas

Trumpalaikis turtas yra toks turtas, kuris greičiausiai bus konvertuotas į pinigus per metus. Trumpalaikis turtas apima grynuosius pinigus, gautinas sumas ir atsargas.

Santykiai, kurie padeda analizuoti trumpalaikį turtą, yra

Esamas santykis

Tai yra likvidumo koeficientas, vertinantis įmonės galimybes apmokėti trumpalaikes skolas.

Dabartinio santykio formulė yra:

Einamasis santykis = trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai

Kur

• Trumpalaikis turtas = Pinigai ir pinigų ekvivalentai + Atsargos + Gautinos sumos + kitas turtas, kurį per metus galima konvertuoti į pinigus;
• Trumpalaikiai įsipareigojimai = mokėtinos sumos + trumpalaikė skola + einamoji ilgalaikės skolos dalis

Greitas santykis

Tai yra likvidumo koeficientas, kuris įvertina trumpalaikę įmonės likvidumo padėtį, apskaičiuodamas įmonės gebėjimą apmokėti einamuosius įsipareigojimus naudodamasis likvidžiausiu turtu.

Greito santykio formulė

Greitas santykis = greitas turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai

• Kur, greitas turtas = pinigai ir pinigų ekvivalentai + gautinos sumos + kitas trumpalaikis turtas
• Trumpalaikiai įsipareigojimai = mokėtinos sumos + trumpalaikė skola + einamoji ilgalaikės skolos dalis

Pavyzdys: „Microsoft Inc.“ yra gamybos koncernas, kuris balanse nurodė šiuos straipsnius:

Dabar bendras trumpalaikis turtas = 10 000 USD + 6 000 USD + 11 000 USD + 3 000 USD = 30 000 USD

• Greitas turtas = 10 000 USD + 11 000 USD = 21 000 USD
• Bendri trumpalaikiai įsipareigojimai = 8 000 USD + 7 000 USD = 15 000 USD
• Todėl dabartinis santykis = 30 000 USD / 15 000 USD = 2: 1

Taigi, greitas santykis bus -

Greitas santykis = 21 000 USD / 15 000 USD = 1,4: 1

C) Grynieji pinigai

Investuotojai labiau traukia kompaniją, kurios balanse yra daug pinigų, nes grynieji pinigai investuotojams suteikia saugumo, nes jie gali būti naudojami sunkmečiu. Kasmet didinti grynuosius pinigus yra geras ženklas, tačiau grynųjų pinigų mažėjimą galima laikyti bėdų ženklu. Bet jei daugybė pinigų laikoma daugelį metų, investuotojai turėtų suprasti, kodėl vadovybė jų nenaudoja. Didelės sumos kaip grynųjų išlaikymo priežastys yra vadovybės nesidomėjimas investavimo galimybėmis, o gal trumparegiškos, todėl jie nežino, kaip grynuosius panaudoti. Net pinigų srautų analizę įmonė atlieka norėdama nustatyti savo pinigų generavimo šaltinį ir taikymą.

D) Atsargos

Atsargos yra gatavos prekės, kurias įmonė sukaupė parduodama jas savo klientams. Investuotojas pamatys, kiek pinigų įmonė surišo savo atsargose. Siekdama išanalizuoti atsargas, įmonė apskaičiuoja atsargų apyvartos koeficientą, kuris apskaičiuojamas taip:

Atsargų apyvartos koeficientas = parduotų prekių kaina / vidutinis atsargų kiekis

Kur,

• Parduotų prekių kaina = pradinės atsargos + pirkimai - uždarymo atsargos
• Vidutinės atsargos = (atidaromos atsargos + uždaromos atsargos) / 2

Šis santykis apskaičiuoja, kaip greitai atsargos paverčiamos pardavimais. Didesnis atsargų santykis rodo, kad prekes įmonė greitai parduoda ir atvirkščiai.

E) Gautinos sumos

Gautinos sumos yra pinigai, kuriuos turi sumokėti įmonės skolininkai. Analizuodama gautinas sumas, įmonė analizuoja sumos surinkimo iš skolininkų greitį.

Tam įmonė apskaičiuoja gautinų sumų apyvartos koeficientą, kuris apskaičiuojamas taip:

Gautinų sumų apyvartos koeficientas = Grynasis kredito pardavimas / Vidutinis gautinų sumų vidurkis

Kur,

• Grynieji kredito pardavimai = Pardavimai - Pardavimų grąža - nuolaidos
• Vidutinis gautinų sąskaitų = (gautinų sąskaitų atidarymas + gautinų sąskaitų uždarymas) / 2

Šis santykis apskaičiuoja, kiek kartų įmonė surenka vidutines gautinas sumas per tam tikrą laikotarpį. Didesnis santykis yra didesnis, nes įmonė efektyviau surenka savo skolininkus.

# 2 - Kaip atlikti įsipareigojimų analizę balanse?

Į įsipareigojimus įeina trumpalaikiai ir ilgalaikiai įsipareigojimai. Trumpalaikiai įsipareigojimai yra įmonės įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti per metus, o ilgalaikiai - įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti po metų.

A) Ilgalaikiai įsipareigojimai

Tai gali padaryti skolos ir nuosavo kapitalo santykis. To paties formulė yra:

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = ilgalaikės skolos / nuosavas kapitalas

• Kur ilgalaikės skolos = skolos, kurias reikia sumokėti po metų
• Nuosavas kapitalas = nuosavas nuosavas kapitalas + privilegijuotas akcinis kapitalas + sukauptas pelnas

Pavyzdžiui, „Mania Inc.“ nuosavas kapitalas siekia 100 000 USD. Jo atsargos ir perteklius yra 20 000 USD, o ilgalaikės skolos - 150 000 USD

Todėl skolos ir nuosavo kapitalo santykis = 150 000 USD / ((100 000 USD + 20 000 USD) = 1,25:

Šis santykis rodo skolos fondo dalį, palyginti su nuosavu kapitalu. Tai padeda sužinoti santykinį skolų ir nuosavo kapitalo svorį.

B) Trumpalaikiai įsipareigojimai

Einamuosius įsipareigojimus taip pat galima išanalizuoti naudojant dabartinį ir greitąjį santykį. Abu rodikliai aptarti aukščiau trumpalaikio turto skyriuje.

C) Nuosavas kapitalas

Akcininkų įnešto kapitalo dydį atspindi nuosavas kapitalas, kuris taip pat vadinamas akcininkų nuosavybe. Nuosavas kapitalas apskaičiuojamas iš viso turto atėmus visus įsipareigojimus

Nuosavas kapitalas = visas turtas - bendri įsipareigojimai

Nuosavybę galima analizuoti įvairiais būdais.

ROE

Nuosavo kapitalo grąža yra svarbus veiksnys, kuris parodo įmonei, kaip įmonė valdo akcininko kapitalą. Didesnė ROE, tuo geriau akcininkams. Jis apskaičiuojamas grynąsias pajamas padalijus iš akcininkų nuosavybės.

Pavyzdžiui, praėjusiais metais „XYZ“ grynosios pajamos buvo 20 mln. USD, o praėjusiais metais akcininkų nuosavas kapitalas siekė 40 mln. USD.

ROE = 20 000 000 USD / 40 000 000 USD = 50%

Tai rodo, kad „XYZ“ uždirbo 0,50 USD pelno už kiekvieną 1 USD akcininkų, kurių ROE yra 50%.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

Kitas santykis, padedantis analizuoti nuosavą kapitalą, yra skolos ir nuosavybės santykis. Tas pats paaiškinama ilgalaikių įsipareigojimų atveju, kai „Mania Inc“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra 1,25. Bendrovės skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra didesnis, nes įmonės skola yra didesnė nei nuosavas kapitalas. Mažesnis skolos ir nuosavo kapitalo santykis reiškia didesnį finansinį stabilumą. Bendrovės, kurių skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra didesnis, kaip ir šiame pavyzdyje, laikomos rizikingesnėmis bendrovės investuotojams ir kreditoriams.