seychellesartprojects.org

Kas yra obligacijų apskaitinė vertė?

Obligacijos balansinė vertė taip pat vadinama balansine verte arba obligacijų balansine verte, ir tai yra ne kas kita, kaip bendra obligacijų nominaliosios vertės ir amortizuotų įmokų (jei yra), atėmus nemortizuotų obligacijų nuolaidų (jei tokių yra) ir šios sumos suma paprastai lygi prognozuojamas išleidžiančios bendrovės balanse.

Yra žinoma, kad obligacijų kainos yra nepastovios, nes jos svyruoja kasdien. Kadangi kaina nėra pastovi, obligacijomis prekiaujama taikant priemoką ar nuolaidą pagal skirtumą tarp rinkos palūkanų normos ir nurodytų obligacijų palūkanų emisijos dieną. Šios premijos arba nuolaidos amortizuojamos per obligacijos galiojimo laiką, taigi obligacijos vertė lygi nominaliai vertei išpirkimo metu.

Kaip apskaičiuoti obligacijų apskaitinę vertę?

Efektyvių palūkanų metodas yra vienas iš labiausiai paplitusių įmokų ir nuolaidų amortizavimo būdų ir galbūt vienas paprasčiausių apskaitinės vertės apskaičiavimo metodų.

Kad būtų paprasčiau, tarkime, kad 3 metų trukmės obligacijų, kurių nominali vertė yra 100 000 USD, metinė kupono norma yra 8%. Investuotojai mano, kad įmonė turi didelę riziką ir yra pasirengusi įsigyti obligaciją tik tuo atveju, jei ji siūlo didesnį 10% pelningumą.

Kadangi 10% YTM (pajamingumas iki išpirkimo) yra didesnis už atkarpos palūkanų normą (8%), obligacija parduodama su nuolaida. Taigi jo balansinė vertė turi būti mažesnė nei 100 000 USD nominalioji vertė.

Apsvarstykime kitą žemiau pateiktą pavyzdį su obligacijų amortizavimo grafiku, kurio obligacijos nominali vertė yra 600 000 USD, kad geriau suprastume:

Žemiau pateikiamas skaičiavimų pagrindas:

• A = 600 000 USD * 0,06
• B = E * 0,12
• C = A - B
• D = išankstinio mokėjimo nesumokėta nuolaida, atėmus dabartinę amortizuotą nuolaidą
• E = ankstesnis balansas, atėmus amortizuotą dabartinę nuolaidą

Kai yra išleidžiama obligacija, sukuriama premijos arba nuolaidų sąskaita, kurią sudaro skirtumas tarp obligacijos nominaliosios vertės ir pinigų, surinktų pardavus obligaciją. Įrašant juos į finansinę atskaitomybę, obligacijų premija arba nuolaida susiejama su obligacijomis, mokėtinomis už obligacijos balansinės vertės apskaičiavimą.

Obligacijos balansinė vertė / buhalterinė vertė yra faktinė pinigų suma, kurią emitentas yra skolingas obligacijų savininkui tam tikru momentu. Tai nominali obligacijos vertė, atėmus visas likusias nuolaidas arba įskaitant visas likusias premijas.

Obligacijos apskaitinės vertės fiksavimas finansinėse ataskaitose

Mokėtinų obligacijų apskaitinė vertė arba balansinė vertė apima šias sumas, kurios visos yra su obligacijomis susijusių įsipareigojimų sąskaitose:

• Obligacijų nominali vertė yra kredito likutis sąskaitoje „Mokėtinos obligacijos“
• Susijusi neapibrėžta nuolaida yra debeto likutis įsipareigojimų sąskaitoje kaip „Mokėtinų obligacijų nuolaida“.
• Susijusi neapibrėžta premija yra kredito likutis papildomoje įsipareigojimų sąskaitoje kaip „Mokėtinų obligacijų premija“
• Nesusijusios obligacijų išlaidos yra debeto likutis įsipareigojimų sąskaitoje

Reikėtų pažymėti, kad nuolaida, premija ir emisijos išlaidos amortizuojamos tinkamai iki to momento, kai reikia obligacijų balansinės vertės.

• Obligacijų balansinė vertė pasibaigus terminui bus lygi nominaliai vertei (sumai, už kurią emitentas moka palūkanas ir kurią reikia grąžinti pasibaigus terminui. Obligacijų, parduotų su nuolaida, balansinė vertė padidės ir bus lygi jų nominaliai vertei vertė pagal terminą.
• Kita vertus, obligacijų, parduodamų su priemoka, balansinė vertė sumažės ir bus lygi nominaliai vertei išpirkimo metu.

Tam tikrų struktūros obligacijų išpirkimo suma gali skirtis nuo nominaliosios vertės, taip pat gali būti susieta su turto, pvz., FOREX, biržos prekių indekso ir kt., Našumu. Dėl to investuotojas gali gauti daugiau ar mažiau nei jo pradinė vertė suėjus terminui.