seychellesartprojects.org

Kokie yra sverto koeficientai?

Finansinio sverto koeficientai naudojami nustatant skolos paskolą, kurią verslas paėmė už įmonės turtą ar nuosavą kapitalą, didelis santykis rodo, kad įmonė prisiėmė didelę skolos sumą, nei buvo jos pajėgumai, ir kad jos negalės aptarnauti. įsipareigojimus su einamaisiais pinigų srautais. Tai apima skolos nuosavybei, skolos kapitalui, skolos turtui ir skolos EBITDA analizę.

Šiame straipsnyje mes apžvelgsime didžiausią finansinio sverto koeficientą, jų aiškinimus ir kaip juos apskaičiuoti.

Pradėkime.

# 1 - skolos kapitalo santykis

Dažniausias sverto koeficientas yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis. Per šį santykį mes gauname idėją apie įmonės kapitalo struktūrą.

Skolos kapitalo santykio formulė

Šio santykio formulė yra tokia -

Skolos kapitalo santykio formulė = bendra skola / visas nuosavas kapitalas

Skolos kapitalo santykio aiškinimas - 

Skolos kapitalo santykis padeda mums pamatyti skolos ir nuosavo kapitalo dalį įmonės kapitalo struktūroje. Pvz., Jei įmonė yra per daug priklausoma nuo skolų, įmonė yra pernelyg rizikinga investuoti. Kita vertus, jei įmonė visiškai nepriima skolos, ji gali prarasti svertą.

Skolos kapitalo santykis Praktinis pavyzdys

Bendrovės „Zing“ nuosavas kapitalas siekia 300 000 USD, o bendra skola - 60 000 USD. Sužinokite įmonės skolos ir nuosavo kapitalo svertą.

Tai paprastas pavyzdys.

• Skolos kapitalo santykis = bendra skola / visas nuosavas kapitalas
• Arba skolos kapitalo santykis = 60 000 USD / 300 000 USD = 1/5 = 0,2

Tai reiškia, kad skola bendrovės „Zing“ kapitalo struktūroje nėra gana didelė. Tai reiškia, kad jis gali turėti tvirtą grynųjų pinigų srautą. Išnagrinėjęs kitus rodiklius ir finansines ataskaitas, investuotojas gali investuoti į šią įmonę.

„PepsiCo“ skolos nuosavo kapitalo rodiklis

Žemiau pateikiamas grafikas, kuriame pavaizduoti „PepsiCo“ sverto santykio skaičiavimai per pastaruosius 7–8 metus.

šaltinis: ycharts

„Pepsi“ finansinis svertas 2009–2010 m. Buvo maždaug 0,50x, tačiau „Pepsi“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis per metus padidėjo ir šiuo metu siekia 3,38x.

Taip pat galite peržiūrėti šį išsamų straipsnį apie finansinį svertą

# 2 - skolos kapitalo santykis

Šis sverto koeficiento apskaičiavimas yra ankstesnio koeficiento pratęsimas. Užuot palyginęs skolą ir nuosavybę, šis santykis padėtų mums suvokti kapitalo struktūrą holistiškai.

Skolos kapitalo santykio formulė

Šio santykio formulė yra tokia -

Skolos kapitalo santykio formulė = bendra skola / (visas nuosavas kapitalas + bendra skola)

Skolos kapitalo santykio aiškinimas 

Šis sverto koeficientas padės mums suprasti tikslią skolos dalį kapitalo struktūroje. Per šį koeficientą mes sužinosime, ar įmonė prisiėmė didesnę riziką, kad kapitalą maitins daugiau paskolų, ar ne.

Skolos kapitalo santykio pavyzdys

„Company Tree“ kapitalo struktūrą sudaro nuosavas kapitalas ir skola. Jo nuosavas kapitalas yra 400 000 USD, o skola - 100 000 USD. Apskaičiuokite „Company Tree“ skolos kapitalo svertą.

Norėdami sužinoti santykį, naudokime formulę.

• Bendra skola = 100 000 USD
• Bendras nuosavas kapitalas = 400 000 USD
• Bendras kapitalas = (100 000 USD + 400 000 USD) = 500 000 USD

Į formulę įvedę reikšmes, gauname -

• Skolos kapitalo santykis = bendra skola / (visas nuosavas kapitalas + bendra skola)
• Arba skolos kapitalo santykis = 100 000 USD / 500 000 USD = 0,2

Tai reiškia, kad skola sudaro tik 20% viso „Tree Tree“ kapitalo. Iš paveikslo gauname, kad tai didelio kapitalo bendrovė ir mažai skolinga įmonė.

Naftos ir dujų įmonių skolinio kapitalo santykis

Žemiau pateikiamas „Exxon“, „Royal Dutch“, BP ir „Chevron“ kapitalizacijos koeficiento (skolos kapitalo santykio) grafikas.

šaltinis: ycharts

Pažymime, kad šis santykis padidėjo daugumoje naftos ir dujų bendrovių. Tai visų pirma lemia žaliavų (naftos) kainų sulėtėjimas ir dėl to sumažėja pinigų srautai, o tai sumažina jų balansą.

Be to, norėdami geriau suprasti, galite peržiūrėti šį straipsnį apie didžiųjų raidžių santykį

# 3 - skolos ir turto santykis

Kiek skolos imasi įmonė, kad gautų savo turtą, būtų galima sužinoti iš skolos ir turto santykio. Šis sverto koeficientas gali būti daugelio investuotojų žvilgsnis.

Skolos turto santykio formulė

Šio santykio formulė yra tokia -

Skolos ir turto santykio formulė = bendra skola / visas turtas

Skolos turto santykio aiškinimas

Šiame sverto koeficiente kalbama apie tai, kiek turto galima gauti per skolas. Kitaip tariant, jei turtas yra didesnis nei skola (santykiu), tai reiškia, kad jis yra tinkamai panaudotas. Bet jei turtas yra mažesnis už skolą, tada įmonė turi atsižvelgti į savo kapitalo panaudojimą.

Skolos turto santykio pavyzdys

Bendrovės „High“ bendras turtas siekia 500 000 USD, o bendra skola - 100 000 USD. Sužinokite skolos ir turto sverto santykį.

Įrašykime skaičius santykiu -

• Skolos ir turto santykis = bendra skola / visas turtas arba skolos ir turto santykis = 100 000 USD / 500 000 USD = 0,2.

Tai reiškia, kad „Company High“ turi daugiau turto nei paskolos, o tai yra gana geras signalas.

# 4 - skolos EBITDA santykis

Šis finansinio sverto koeficientas yra galutinis santykis, kuris išsiaiškina, kokią įtaką skola turi įmonės pajamoms. Galite paklausti, kodėl? Nes čia kalbama apie EBITDA, ty pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Kadangi įmonė turi mokėti palūkanas (skolos kainą), šis santykis turės didžiulę įtaką įmonės pajamoms.

Skolos EBITDA formulė

Šio santykio formulė yra tokia -

Skolos EBITDA santykio formulė = bendra skola / EBITDA

Skolos EBITDA aiškinimas

Šis santykis yra svarbus todėl, kad jei žinome, kiek įmonė turi skolų, palyginti su tuo, kiek įmonė uždirba prieš išmokėdama palūkanas; mes žinotume, kaip skola gali paveikti įmonės pajamas. Pavyzdžiui, jei skola yra didesnė, palūkanos būtų didesnės (galbūt, jei skolos kaina yra didesnė), ir dėl to mokesčiai būtų mažesni ir atvirkščiai.

Skolos EBITDA pavyzdys

Y įmonės skola yra 300 000 USD, o tais pačiais metais ji pranešė apie 60 000 USD EBITDA. Sužinokite skolos EBITDA sverto koeficientą.

Įdėkime paveikslą, kad sužinotume santykį.

• Skolos EBITDA santykis = bendra skola / EBITDA
• Arba skolos EBITDA santykis = 300 000 USD / 60 000 USD = 5,0

Jei šis rodiklis yra aukštesnis, tai reiškia, kad skola yra didesnė už uždarbį, o jei šis rodiklis yra mažesnis, skola yra santykinai mažesnė, palyginti su uždarbiu (tai puikus dalykas).

Taip pat pažiūrėkite į šią išsamią diskusiją apie skolas EBTIDA pagal DSCR santykį

Kodėl reikia atsižvelgti į finansinio sverto santykį?

Kaip investuotojai, į viską reikia žiūrėti. Sverto koeficientai padės jums susisteminti kapitalą.

Daugelis įmonių nemėgsta imti paskolų iš išorės. Jie mano, kad visą savo plėtrą ar naujus projektus turėtų finansuoti nuosavu kapitalu.

Tačiau norint pasinaudoti svertu, svarbu struktūrizuoti kapitalą su skolos dalimi. Tai padeda sumažinti kapitalo kainą (sumažinant nuosavo kapitalo kainą, ji yra didžiulė). Be to, tai taip pat padeda mokėti mažiau mokesčių, nes mokesčiai apskaičiuojami sumokėjus palūkanas (ty skolos kainą).

Kaip investuotojai, turite pažvelgti į įmones ir apskaičiuoti aukščiau pateiktus rodiklius. Jūs gautumėte aiškumo apie tai, ar įmonė gali pasinaudoti svertu, ar ne. Jei įmonė prisiėmė per daug skolų, per rizikinga investuoti į įmonę. Tuo pačiu metu, jei įmonė neturi skolų, ji gali per daug atsipirkti kapitalo sąnaudose ir ilgainiui faktiškai sumažinti savo pajamas.

Tačiau nepadės tik sverto koeficientai. Norėdami sužinoti konkrečią idėją, kaip sekasi įmonei, turite peržiūrėti visas finansines ataskaitas (ypač keturias - pinigų srautų ataskaitą, pajamų ataskaitą, balansą ir akcininkų nuosavybės ataskaitą) ir visus kitus rodiklius. Tačiau tai tikrai padeda investuotojams nuspręsti, ar įmonė naudojasi svertu, ar ne.

Siūlomi skaitymai

Sverto rodiklių vadovas. Čia aptariame finansinio sverto koeficientų apskaičiavimo formulę, įskaitant skolos kapitalo santykį, skolos kapitalo santykį, skolos turto santykį ir skolos EBITDA santykį. Be to, galite peržiūrėti šiuos siūlomus skaitymus -

• Apskaičiuokite pergalių / nuostolių santykį
• Sverto nuomos pavyzdys
• Nuosavo kapitalo santykio pavyzdys
• Operatyvinis svertas ir finansinis svertas
<