Nuosavo kapitalo daugiklis (apibrėžimas, pavyzdžiai) Kaip protauti?
Kas yra nuosavo kapitalo daugiklis?
Nuosavo kapitalo daugiklis padeda mums suprasti, kokia dalis įmonės turto yra finansuojama iš akcininkų nuosavybės, ir yra paprastas viso turto ir viso nuosavo kapitalo santykis. Jei šis santykis yra didesnis, tai reiškia, kad finansinis svertas (bendra skola ir nuosavas kapitalas) yra didesnis. O jei santykis pasirodys mažesnis, finansinis svertas bus mažesnis. Iš žemiau pateikto grafiko pažymime, kad „Go daddy“ daugiklis yra didesnis nei 6,73 karto, o „Facebook“ daugiklis yra mažesnis nei 1,09 karto.
Nuosavo kapitalo daugiklio formulė
Žemiau yra formulė -
Nuosavo kapitalo daugiklis = bendras turtas / visas nuosavas kapitalas
Kartu su kiekvieno turto nuosavo vieneto išsiaiškinimu kiekvienam nuosavo kapitalo vienetui taip pat daug pasakojama apie tai, kiek įmonė finansavo savo turtą iš išorinių finansinių šaltinių, ty skolų.
Paimkime tai iliustruojantį pavyzdį.
Nuosavo kapitalo daugiklio pavyzdžiai
Tarkime, kad įmonės Z bendras turtas siekia 100 000 USD. Jo nuosavas kapitalas yra 20 000 USD. Apskaičiuokite nuosavo kapitalo daugiklį.
Tai yra paprastas pavyzdys, tačiau apskaičiavę šį santykį mes galėtume žinoti, kiek turto finansuojama nuosavu kapitalu, o kiek turto - iš skolų.
Arba daugiklis = 100 000 USD / 20 000 USD = 5.
Daugiklis yra 5 reiškia, kad visas turtas finansuojamas iš 20% nuosavo kapitalo (20 000 USD / 100 000 USD * 100 = 20%), o likęs (ty 80%) finansuojamas iš skolų.
Tai yra svarbus dalykas, nes finansinis svertas būtų didesnis / mažesnis, priklausomai nuo daugiklio (nesvarbu, ar daugiklis yra didesnis, ar mažesnis).
Interpretacija
Kaip investuotojas, pažvelgęs į įmonę ir jos daugiklį, galėtumėte pasakyti tik tai, ar įmonė naudojo aukštus, ar mažus finansinio sverto rodiklius.
Tačiau norint žinoti, ar įmonei gresia pavojus, ar ne, turite padaryti ir ką nors kita.
Turite ištraukti kitas panašias tos pačios pramonės įmones ir apskaičiuoti nuosavo kapitalo daugiklį.
Jei pamatytumėte, kad rezultatas yra panašus į įmonę, į kurią norite investuoti, galėtumėte suprasti, kad aukštas ar žemas finansinio sverto koeficientas yra pramonės įprasta norma.
Tai reiškia, kad jei įmonė daugiau finansuoja savo turtą finansuodama skolą, o kitos pramonės įmonės taip elgėsi, tai gali būti norma.
Tačiau turto finansavimas skolomis vis dar yra labai rizikingas verslas. Štai kodėl jums reikia pereiti prie išplėstinio skaičiavimo ir išsamiai peržiūrėti finansinio sverto rodiklius.
Pažvelkime į kai kurių sektorių daugiklius
Auto gamintojo pavyzdys
Pažvelkime į kai kurių žinomų automobilių gamintojų daugiklį
| vardas | Turtas akcininkams |
| „Ford Motor“ | 8,16x |
| „Fiat Chrysler Automobiles“ | 5.44x |
| General motors | 5,06x |
| „Honda Motor Co“ | 2,60x |
| „Ferrari“ | 11.85x |
| „Toyota Motor“ | 2,78x |
| „Tesla“ | 4,77x |
| „Tata Motors“ | 4,99x |
- Pažymime, kad „Ferrari“ nuosavo kapitalo koeficientas yra didžiausias - 11,85 karto, tuo tarpu „Honda Motor Co“ koeficientas yra mažiausias grupėje - 2,60 karto
- Apskritai pažymime, kad daugiklis šiame sektoriuje yra santykinai didesnis
Interneto ir turinio bendrovių pavyzdys
Pažvelkime į interneto bendrovių daugiklius.
| vardas | Turtas akcininkams |
| Baidu | 1,97x |
| Care.com | 2,32x |
| 1,10x | |
| „Phoenix New Media“ | 1,46x |
| Varyk Tėti | 6,73x |
| Abėcėlė | 1,20x |
| Groupon | 6,66x |
| „GrubHub“ | 1,23x |
| JD.com | 4,73 karto |
| Snap | 1,30x |
| „Shutterstock“ | 1,75x |
| „Twitter“ | 1,49x |
| „Yelp“ | 1,10x |
| „Yandex“ | 1,48x |
Pažymime, kad tokių didžiųjų kaip „Facebook“ (1,10x), „Twitter“ (1,49x) ir „Abėcėlės“ (1,20x) akcijų daugikliai yra mažesni.
- „GoDaddy“ turi didžiausią šios grupės daugiklį - 6,73 karto.
- „Yelp“ ir „Facebook“ turi mažiausią šios grupės koeficientą - 1,10 karto.
Pasauliniai bankų daugikliai
Žemiau pateikiamas pasaulinių bankų daugiklių sąrašas.
| vardas | Turtas akcininkams |
| Amerikos bankas | 8.20x |
| „Barclays“ | 18.70x |
| Monrealio bankas | 16.00x |
| Naujosios Škotijos bankas | 15,25x |
| „Citigroup“ | 7,96x |
| Kanados imperatoriškasis bankas | 18,21x |
| „Credit Suisse Group“ | 19,57x |
| Rytų – Vakarų Bancorp | 10,15x |
| „HSBC Holdings“ | 13,54x |
| „ING Group“ | 17,82x |
| JPMorgan Chase | 9.80x |
| „Mitsubishi UFJ Financial“ | 21,25x |
| NT Butterfield bankas | 15,62x |
| Škotijos karališkasis bankas | 16,43x |
| Karališkasis Kanados bankas | 16,43x |
| Banco Santander | 14,73x |
| „Sumitomo Mitsui Financial“ | 19,24x |
| „Toronto-Dominion“ bankas | 17,24x |
| UBS grupė | 17,44x |
| „Westpac“ bankininkystė | 13.90x |
| Wells Fargo | 9.67x |
- Apskritai pažymime, kad pasauliniai bankai turi didesnę nuosavybės vertę. Daugeliu atvejų daugiklis yra didesnis nei 10 kartų.
- JPMorgan nuosavo kapitalo koeficientas yra 9,80x, o „Citigroup“ - 7,96x (mažiausias šioje grupėje)
Nuolaidų parduotuvių daugikliai
Žemiau pateikiamas nuolaidų parduotuvių daugiklio sąrašas.
| vardas | Turtas akcininkams |
| Didelės partijos | 2,47x |
| „Costco“ didmeninė prekyba | 3.37x |
| Doleris generolas | 2,16x |
| Dolerio medžių parduotuvės | 2,91x |
| Fredas | 2,07x |
| Ollie's Sandorio išpardavimas | 1,60x |
| Kainosmartas | 1,66x |
| Taikinys | 3.42x |
| Antradienio rytas | 1,80x |
| „Wal-Mart“ parduotuvės | 2,56x |
- Apskritai šios grupės nuosavo kapitalo koeficientas svyruoja nuo 1,5x -3,5x
- „Target“ turi didžiausią daugiklį - 3,42 karto, o „Ollie's Bargain Outlet“ - mažiausiai 1,60 karto
Pratęsimas iki Dupont analizės
Nuosavo kapitalo daugiklis yra labai naudingas atliekant Dupont ROE analizę. Atlikdami „DuPont“ analizę, norėdami sužinoti nuosavybės grąžą, turime naudoti tris rodiklius.
Vienas iš „DuPont“ analizės rodiklių yra turto ir nuosavo kapitalo santykis.
ROE = (pelnas / pardavimas) x (pardavimas / turtas) x (turtas / nuosavas kapitalas) ROE = grynojo pelno marža x turto apyvarta x nuosavybės daugiklisGalite paklausti, kodėl reikėtų apskaičiuoti ROE pagal „DuPont“ analizę
Tai paprasta. Jei nuosavas kapitalas yra didesnis, ROP pagal „DuPont“ analizę taip pat bus didesnis.
Taip investuotoja supras, ar investuos į įmonę, ar ne, tai reiškia, kad gaus aukštesnį koeficientą, kuris padės išsiaiškinti, ar ji padarė teisingą išvadą pasirinkdama / ar nepasirinkusi investuoti į įmonę.
Praktinis pavyzdys
Bendrovės „Usher“ bendras turtas siekia 400 000 USD. Bendras šios įmonės nuosavas kapitalas yra 50 000 USD. Rameshas, investuotojas, nori sužinoti kapitalo daugiklį ir ROE pagal „DuPont“ analizę, norėdamas sužinoti, ar jis turėtų investuoti į įmonę, ar ne. Štai kodėl jis peržiūri metinę įmonės ataskaitą ir sužino šias detales :
- Grynosios metų pajamos - 40 000 USD
- Pardavimai - 200 000 USD
Sužinokite daugiklį ir ROE „DuPont“ analizėje, skirtoje „Ramesh“.
Laikysimės nuosavo kapitalo daugiklio formulės ir turėtus duomenis įdėsime į formulę, kad sužinotume santykius.
Pirmiausia apskaičiuokime nuosavo kapitalo daugiklį.
Arba: turtas akcininkams = 400 000 USD / 50 000 USD = 8.
Tai reiškia, kad 1/8-oji dalis (ty 12,5%) viso turto finansuojama nuosavu kapitalu, o 7/8-oji dalis (ty 87,5%) - skolos.
Apskaičiuokime ROE pagal „DuPont Formula“ analizę.
ROE pagal „DuPont Analysis“ = Pelno marža * Turto apyvartos koeficientas * Nuosavo kapitalo daugiklis
Arba, ROE pagal „DuPont“ analizę = grynosios pajamos / pardavimai * pardavimai / bendras turtas * bendras turtas / visas nuosavas kapitalas
Arba ROE pagal „DuPont Analysis“ = 40 000 USD / 200 000 USD * 200 000 USD / 400 000 USD * 400 000 USD / 50 000 USD
Arba ROE pagal „DuPont“ analizę = 1/5 * ½ * 8 = 0,2 * 0,5 * 8 = 0,8.
Kodėl investuotojas turėtų priklausyti nuo „DuPont“ analizės, peržiūrėjęs daugiklį?
Tai gali būti didelis klausimas investuotojo galvoje.
Atsakymas yra trigubas.
Dalyje „Turtas akcininkams“ suprantame, kokia yra įmonės finansinių svertų suma.
Jei nuosavo kapitalo koeficientas yra didesnis, finansinis svertas yra didesnis ir atvirkščiai.
Bet ką daryti, jei investuotojas nėra įsitikinęs tik finansiniu svertu?
Tada jis turi pažvelgti į kitus lygties aspektus, ty įmonės veiklos efektyvumą ir turto panaudojimo efektyvumą.
Apskaičiuodamas ROE pagal „DuPont“ analizę, investuotojas aiškiai supranta, koks yra įmonės veiklos efektyvumas, taip pat kiek turto pasiekė įmonė.
Aukščiau pateiktame pavyzdyje kartu su nuosavo kapitalo daugikliu apžvelgiame veiklos efektyvumą (ty 20%) ir turto panaudojimo efektyvumą (ty 50%).
Žiūrėdamas į bendrą vaizdą, dabar investuotojas gali nuspręsti, investuoti į įmonę ar ne.
Siūlomi skaitymai
Tai buvo nuosavo kapitalo daugiklio, jo formulės, pavyzdžių ir sektorių santykių vadovas. Galite patyrinėti toliau pateiktus rodmenis, kad galėtumėte patobulinti savo žinias apie santykio analizę -
- Uždarbio daugiklio formulė
- Nuosavo kapitalo rūšys ekonomikoje
- Palyginti - nuosavas kapitalas ir akcijos
- Sverto koeficientų formulė <
